Grenzmärkte

Was sind Grenzmärkte?

Grenzmärkte sind weniger fortgeschrittene Kapitalmärkte in den Entwicklungsländern. Ein Grenzmarkt ist ein Land, das etablierter ist als die am wenigsten entwickelten Länder (LDCs), aber immer noch weniger etabliert als die Schwellenmärkte, weil es zu klein ist, zu viele inhärente Risiken birgt oder zu illiquide ist, um als Schwellenmarkt betrachtet zu werden. Frontier Markets werden auch als Pre-Emerging Markets bezeichnet.

Grenzmärkte verstehen

Der Begriff „Frontier Markets“ wurde 1992 von Farida Khambata geprägt, als sie bei der Weltbank arbeitete; Zuletzt war Khambata Mitbegründer der Firma Cartica .

Obwohl sie kleiner, weniger zugänglich und etwas riskanter sind als etabliertere Märkte, sind Frontier-Märkte immer noch investierbar. Sie werden von Anlegern, die nach erheblichen langfristigen Renditen suchen, als wünschenswert angesehen, da diese Märkte das Potenzial haben, im Laufe der Jahrzehnte viel stabiler und etablierter zu werden. Es ist jedoch auch möglich, dass ein etablierterer Schwellenmarkt in den Status eines Grenzmarktes zurückfällt; Investitionen in diese Märkte sind immer noch riskant.

Anleger verfolgen Frontier-Aktienmärkte, um potenziell hohe Renditen zu erzielen. Da viele Frontier-Märkte keine entwickelten Aktienmärkte haben, sind Investitionen oft privat oder direkt in Startups und Infrastruktur. Obwohl es möglich ist, mit Investitionen in Frontier-Märkten starke Ergebnisse zu erzielen, müssen Anleger auch höhere Risiken akzeptieren als beispielsweise in den Vereinigten Staaten oder Europa (oder einem anderen der G7-Staaten).

Einige der Risiken, denen Anleger in Frontier-Märkten ausgesetzt sind, sind politische Instabilität, schlechte Liquidität , unzureichende Regulierung, minderwertige Finanzberichterstattung und große Währungsschwankungen. Darüber hinaus sind viele Märkte zu sehr von volatilen Rohstoffen abhängig.

Grenzmärkte und weniger entwickelte Länder

Frontier-Märkte sind weniger entwickelten Ländern (LDC) voraus, obwohl für Anleger ähnliche Risiken bestehen können. Die UN listet derzeit 46 am wenigsten entwickelte Länder auf, die vor erheblichen strukturellen Herausforderungen für nachhaltiges Wachstum stehen. Dazu gehört die extreme Anfälligkeit gegenüber wirtschaftlichen und ökologischen Schocks. Dies führt dazu, dass LDCs auf spezifische internationale Unterstützungsmaßnahmen und Finanzhilfen zugreifen können, die weiter entwickelten Nationen nicht zur Verfügung stehen

Das CDP-Sekretariat von DPAD/DESA überprüft regelmäßig den Status von LDCs, um festzustellen, ob und wann sie die Kategorie absolvieren werden. Beispielsweise gab das Committee for Development Policy (CDP) im März 2018 seine Empfehlung bekannt, dass die Nationen Bhutan, Kiribati, São Tomé und Príncipe sowie die Salomonen aus der LDC-Kategorie ausscheiden sollten. Bis Mai 2021 wurde dies jedoch nicht genehmigt .

Grenzmärkte und Portfoliomanagement

Frontier-Market-Anlagen können eine geringe Korrelation zu entwickelten Märkten aufweisen und somit ein Aktienportfolio zusätzlich diversifizieren. Bei der Portfolioverwaltung müssen Anleger die Stärken, Schwächen, Chancen und Risiken bestimmter Entscheidungen abwägen, Kompromisse eingehen und zwischen Anleihen, Aktien, Inlands-, Auslands-, Wachstums- und sichereren Optionen wählen .

Angesichts der Risikobereitschaft des Anlegers ist es wichtig, die Rendite eines Portfolios zu maximieren. Das Hinzufügen von Anlagen in Frontier-Märkten zu einem Portfolio ist für bestimmte Anleger nicht immer geeignet. Diejenigen, die nach Stabilität, Sicherheit und/oder stetigen Einkommensströmen suchen, sollten sich von risikoreichen Wetten in diesen Bereichen fernhalten.

Wenn Sie jedoch Risikobereitschaft und -fähigkeit haben (d. h. Verluste in Ihrem Portfolio verkraften können), könnte sich die Allokation eines kleinen Teils Ihres Vermögens in Frontier-Märkten als fruchtbar erweisen und eine neue Herausforderung darstellen .

Höhepunkte

• Zu den Risiken von Frontier-Märkten gehören politische Instabilität, schlechte Liquidität, unzureichende Regulierung, minderwertige Finanzberichterstattung und große Währungsschwankungen.

• Ein Frontier Market ist ein Land, das etablierter ist als die am wenigsten entwickelten Länder (LDCs), aber immer noch weniger etabliert als die Emerging Markets.

• Obwohl sie kleiner, weniger zugänglich und etwas riskanter sind als etabliertere Märkte, sind Frontier-Märkte immer noch investierbar.