Mercados de fronteira
O que são mercados de fronteira?
fronteira são mercados de capitais menos avançados no mundo em desenvolvimento. Um mercado de fronteira é um país que está mais estabelecido do que os países menos desenvolvidos (PMDs), mas ainda menos estabelecido do que os mercados emergentes porque é muito pequeno, carrega muito risco inerente ou é muito ilíquido para ser considerado um mercado emergente. Os mercados de fronteira também são conhecidos como mercados pré-emergentes.
Entendendo os mercados de fronteira
O termo “mercados de fronteira” foi cunhado em 1992 por Farida Khambata enquanto trabalhava no Banco Mundial; mais recentemente, Khambata cofundou a empresa Cartica .
Embora sejam menores, menos acessíveis e um pouco mais arriscados do que os mercados mais estabelecidos, os mercados de fronteira ainda são passíveis de investimento. Eles são considerados desejáveis por investidores que buscam retornos substanciais de longo prazo porque esses mercados têm potencial para se tornarem muito mais estáveis e estabelecidos ao longo de décadas. No entanto, também é possível que um mercado emergente mais estabelecido regresse ao status de mercado de fronteira; investir nesses mercados ainda é arriscado.
Os investidores buscam mercados de ações de fronteira para buscar retornos potencialmente altos. Como muitos mercados de fronteira não possuem mercados de ações desenvolvidos, os investimentos geralmente são privados ou diretos em startups e infraestrutura. Embora seja possível obter bons resultados investindo em mercados de fronteira, os investidores também devem aceitar riscos maiores do que nos Estados Unidos ou na Europa, por exemplo (ou qualquer outra nação do G7).
Alguns dos riscos que os investidores enfrentam nos mercados de fronteira são instabilidade política, baixa liquidez , regulamentação inadequada,. relatórios financeiros abaixo do padrão e grandes flutuações cambiais. Além disso, muitos mercados são excessivamente dependentes de commodities voláteis.
Mercados de fronteira e países menos desenvolvidos
A fronteira está à frente dos países menos desenvolvidos (PMD), embora mercados semelhantes possam se candidatar a investidores. A ONU lista atualmente 46 países menos desenvolvidos que enfrentam desafios estruturais significativos para o crescimento sustentável. Isso inclui ser extremamente vulnerável a choques econômicos e ambientais. Isso leva os PMDs a terem acesso a medidas específicas de apoio internacional e ajuda financeira que não estão disponíveis para nações mais desenvolvidas .
A Secretaria do CDP da DPAD/DESA revisa regularmente o status dos LDCs para determinar se e quando eles se formarão na categoria. Por exemplo, em março de 2018, o Comitê de Políticas de Desenvolvimento (CDP) anunciou sua recomendação de que as nações do Butão, Kiribati, São Tomé e Príncipe e Ilhas Salomão deveriam se graduar na categoria LDC. No entanto, em maio de 2021, isso não foi aprovado .
Mercados de fronteira e gestão de portfólio
Os investimentos no mercado de fronteira podem ter uma baixa correlação com os mercados desenvolvidos e, portanto, podem fornecer diversificação adicional para uma carteira de ações. Na gestão de portfólio, os investidores devem equilibrar os pontos fortes, fracos, oportunidades e ameaças de certas escolhas, fazendo trade-offs e apostando entre dívida, capital, doméstico, internacional, crescimento e opções mais seguras .
É importante maximizar o retorno de uma carteira, dado o apetite de risco do investidor. Adicionar investimentos em mercados de fronteira a um portfólio nem sempre é adequado para determinados investidores. Aqueles que procuram estabilidade, segurança e/ou fluxos estáveis de renda podem evitar apostas de alto risco nessas áreas.
No entanto, se você tiver apetite e capacidade de risco (ou seja, pode suportar perdas em seu portfólio), alocar uma pequena parte de seus ativos em mercados de fronteira pode ser proveitoso e adicionar um novo desafio .
##Destaques
Os riscos dos mercados fronteiriços incluem instabilidade política, baixa liquidez, regulamentação inadequada, relatórios financeiros abaixo do padrão e grandes flutuações cambiais.
Um mercado de fronteira é um país mais estabelecido que os países menos desenvolvidos (PMDs), mas ainda menos estabelecido que os mercados emergentes.
Embora sejam menores, menos acessíveis e um pouco mais arriscados do que os mercados mais estabelecidos, os mercados de fronteira ainda são passíveis de investimento.
