Gränsmarknader

Vad är Frontier Markets?

Gränsmarknader är mindre avancerade kapitalmarknader i utvecklingsvärlden. En gränsmarknad är ett land som är mer etablerat än de minst utvecklade länderna (LDC) men fortfarande mindre etablerat än tillväxtmarknaderna eftersom det är för litet, medför för mycket inneboende risker eller är för illikvid för att betraktas som en tillväxtmarknad. Gränsmarknader är också kända som pre-emerging markets.

Förstå Frontier Markets

Termen "gränsmarknader" myntades 1992 av Farida Khambata medan hon arbetade på Världsbanken; senast var Khambata med och grundade företaget Cartica .

Även om de är mindre, mindre tillgängliga och något mer riskfyllda än mer etablerade marknader, är gränsmarknader fortfarande investeringsbara. De anses önskvärda av investerare som letar efter betydande långsiktig avkastning eftersom dessa marknader har potential att bli mycket mer stabila och etablerade under loppet av decennier. Det är emellertid också möjligt för en mer etablerad, framväxande marknad att gå tillbaka till gränsmarknadsstatus; Att investera på dessa marknader är fortfarande riskabelt.

Investerare strävar efter gränsöverskridande aktiemarknader för att söka potentiellt hög avkastning. Eftersom många gränsmarknader inte har utvecklade aktiemarknader är investeringar ofta privata eller direkta i startups och infrastruktur. Även om det är möjligt att uppnå starka resultat genom att investera på gränsmarknader, måste investerare också acceptera högre risker än i till exempel USA eller Europa (eller någon annan av G7-länderna).

Några av riskerna som investerare möter på gränsmarknader är politisk instabilitet, dålig likviditet , otillräcklig reglering, undermålig finansiell rapportering och stora valutafluktuationer. Dessutom är många marknader alltför beroende av volatila råvaror.

Gränsmarknader och mindre utvecklade länder

Frontier ligger före mindre utvecklade länder (LDC), även om liknande marknader kan gälla för investerare. FN listar för närvarande 46 minst utvecklade länder som står inför betydande strukturella utmaningar för hållbar tillväxt. Detta inkluderar att vara extremt sårbar för ekonomiska och miljömässiga chocker. Detta leder till att de minst utvecklade länderna kan få tillgång till specifika internationella stödåtgärder och ekonomiskt stöd som inte är tillgängligt för mer utvecklade länder .

CDP-sekretariatet för DPAD/DESA granskar regelbundet statusen för de minst utvecklade länderna för att avgöra om och när de kommer att ta examen från kategorin. Till exempel i mars 2018 tillkännagav Kommittén för utvecklingspolitik (CDP) sin rekommendation att nationerna Bhutan, Kiribati, São Tomé och Príncipe och Salomonöarna skulle utexamineras från kategorin LDC. Men i maj 2021 har detta inte godkänts .

Gränsmarknader och portföljförvaltning

Gränsmarknadsinvesteringar kan ha en låg korrelation till utvecklade marknader och kan därmed ge ytterligare diversifiering till en aktieportfölj. Inom portföljförvaltning måste investerare balansera styrkorna, svagheterna, möjligheterna och hoten med vissa val, göra avvägningar och satsa bland skulder, aktier, inhemska, internationella, tillväxt och säkrare alternativ .

Det är viktigt att maximera en portföljs avkastning med tanke på investerarens riskaptit. Att lägga till investeringar på gränsmarknader till en portfölj är inte alltid lämpligt för vissa investerare. De som letar efter stabilitet, säkerhet och/eller stadiga inkomstströmmar kan undvika högriskspel i dessa områden.

Men om du har aptiten och förmågan till risk (dvs. du kan stå emot förluster i din portfölj), kan det visa sig fruktbart att allokera en liten del av dina tillgångar till gränsmarknader och lägga till en ny utmaning .

##Höjdpunkter

• Risker med gränsmarknader inkluderar politisk instabilitet, dålig likviditet, otillräcklig reglering, undermålig finansiell rapportering och stora valutafluktuationer.

– En gränsmarknad är ett land som är mer etablerat än de minst utvecklade länderna (LDC) men fortfarande mindre etablerat än tillväxtmarknaderna.

– Även om de är mindre, mindre tillgängliga och något mer riskfyllda än mer etablerade marknader, är gränsmarknader fortfarande investeringsbara.