सीमांत बाजार

सीमांत बाजार क्या हैं?

विकासशील देशों में सीमांत बाजार कम उन्नत पूंजी बाजार हैं। एक सीमांत बाजार एक ऐसा देश है जो कम से कम विकसित देशों (एलडीसी) की तुलना में अधिक स्थापित है, लेकिन उभरते बाजारों की तुलना में अभी भी कम स्थापित है क्योंकि यह बहुत छोटा है, बहुत अधिक अंतर्निहित जोखिम है, या एक उभरते बाजार के रूप में माना जाने वाला बहुत कम है। सीमांत बाजारों को पूर्व-उभरते बाजारों के रूप में भी जाना जाता है।

फ्रंटियर मार्केट्स को समझना

शब्द "फ्रंटियर मार्केट्स" 1992 में फरीदा खंबाटा द्वारा गढ़ा गया था जब वह विश्व बैंक में काम कर रही थीं; हाल ही में, खंबाटा ने कार्टिका कंपनी की सह-स्थापना की ।

हालांकि वे अधिक स्थापित बाजारों की तुलना में छोटे, कम सुलभ और कुछ हद तक जोखिम भरे हैं, फिर भी सीमांत बाजार निवेश योग्य हैं। निवेशकों द्वारा पर्याप्त लंबी अवधि के रिटर्न की तलाश में उन्हें वांछनीय माना जाता है क्योंकि इन बाजारों में दशकों के दौरान और अधिक स्थिर और स्थापित होने की क्षमता है। हालांकि, एक अधिक स्थापित, उभरते बाजार के लिए सीमांत बाजार की स्थिति में वापस आना भी संभव है; इन बाजारों में निवेश करना अभी भी जोखिम भरा है।

संभावित रूप से उच्च रिटर्न की तलाश के लिए निवेशक फ्रंटियर इक्विटी बाजारों का पीछा करते हैं। चूंकि कई सीमांत बाजारों में शेयर बाजार विकसित नहीं होते हैं, निवेश अक्सर निजी या स्टार्टअप और बुनियादी ढांचे में प्रत्यक्ष होते हैं। हालांकि सीमांत बाजारों में निवेश से मजबूत परिणाम प्राप्त करना संभव है, निवेशकों को संयुक्त राज्य या यूरोप की तुलना में उच्च जोखिम भी स्वीकार करना चाहिए, उदाहरण के लिए (या जी 7 देशों में से कोई भी)।

सीमांत बाजारों में निवेशकों को जिन जोखिमों का सामना करना पड़ता है उनमें राजनीतिक अस्थिरता, खराब तरलता , अपर्याप्त विनियमन, घटिया वित्तीय रिपोर्टिंग और बड़ी मुद्रा में उतार-चढ़ाव शामिल हैं। इसके अलावा, कई बाजार अस्थिर वस्तुओं पर अत्यधिक निर्भर हैं।

सीमांत बाजार और कम विकसित देश

फ्रंटियर कम विकसित देशों (एलडीसी) से आगे है, हालांकि समान बाजार निवेशकों के लिए आवेदन कर सकते हैं। संयुक्त राष्ट्र वर्तमान में 46 सबसे कम विकसित देशों को सूचीबद्ध करता है जो सतत विकास के लिए महत्वपूर्ण संरचनात्मक चुनौतियों का सामना करते हैं। इसमें आर्थिक और पर्यावरणीय झटकों के प्रति अत्यंत संवेदनशील होना शामिल है। यह एलडीसी को विशिष्ट अंतरराष्ट्रीय सहायता उपायों और वित्तीय सहायता तक पहुंचने में सक्षम बनाता है जो अधिक विकसित देशों के लिए उपलब्ध नहीं हैं ।

डीपीएडी/डीईएसए का सीडीपी सचिवालय एलडीसी की स्थिति की नियमित रूप से समीक्षा करता है ताकि यह निर्धारित किया जा सके कि वे श्रेणी से स्नातक होंगे या नहीं। उदाहरण के लिए, मार्च 2018 में, विकास नीति समिति (सीडीपी) ने अपनी सिफारिश की घोषणा की कि भूटान, किरिबाती, साओ टोमे और प्रिंसिपे और सोलोमन द्वीप के देशों को एलडीसी श्रेणी से स्नातक होना चाहिए। हालाँकि, मई 2021 तक, इसे स्वीकृत नहीं किया गया है ।

सीमांत बाजार और पोर्टफोलियो प्रबंधन

फ्रंटियर मार्केट निवेश का विकसित बाजारों से कम संबंध हो सकता है और इस प्रकार एक इक्विटी पोर्टफोलियो को अतिरिक्त विविधीकरण प्रदान कर सकता है। पोर्टफोलियो प्रबंधन में निवेशकों को कुछ विकल्पों की ताकत, कमजोरियों, अवसरों और खतरों को संतुलित करना चाहिए, ट्रेडऑफ़ बनाना और ऋण, इक्विटी, घरेलू, अंतर्राष्ट्रीय, विकास और सुरक्षित विकल्पों के बीच दांव लगाना चाहिए ।

जोखिम के लिए निवेशक की भूख को देखते हुए पोर्टफोलियो के रिटर्न को अधिकतम करना महत्वपूर्ण है। सीमांत बाजारों में एक पोर्टफोलियो में निवेश जोड़ना कुछ निवेशकों के लिए हमेशा उपयुक्त नहीं होता है। स्थिरता, सुरक्षा, और/या आय के स्थिर प्रवाह की तलाश करने वाले लोग इन क्षेत्रों में उच्च जोखिम वाले दांवों से बच सकते हैं।

हालांकि, अगर आपके पास जोखिम लेने की क्षमता और क्षमता है (यानी, आप अपने पोर्टफोलियो में नुकसान का सामना कर सकते हैं), तो अपनी संपत्ति का एक छोटा हिस्सा सीमांत बाजारों में आवंटित करना उपयोगी साबित हो सकता है और एक नई चुनौती जोड़ सकता है ।

##हाइलाइट

• सीमांत बाजारों के जोखिमों में राजनीतिक अस्थिरता, खराब तरलता, अपर्याप्त विनियमन, घटिया वित्तीय रिपोर्टिंग, और बड़ी मुद्रा में उतार-चढ़ाव शामिल हैं।

• फ्रंटियर मार्केट एक ऐसा देश है जो कम विकसित देशों (एलडीसी) की तुलना में अधिक स्थापित है लेकिन उभरते बाजारों की तुलना में अभी भी कम स्थापित है।

• हालांकि वे अधिक स्थापित बाजारों की तुलना में छोटे, कम सुलभ और कुछ हद तक जोखिम भरे हैं, फिर भी सीमांत बाजार निवेश योग्य हैं।