Rajamarkkinat

Mitä rajamarkkinat ovat?

Rajamarkkinat ovat vähemmän kehittyneitä pääomamarkkinoita kehitysmaissa. Rajamarkkinat ovat maa, joka on vakiintuneempi kuin vähiten kehittyneet maat (LDC-maat), mutta silti vähemmän vakiintunut kuin kehittyvät markkinat, koska se on liian pieni, sisältää liian paljon luontaisia riskejä tai se on liian epälikvidi, jotta sitä voitaisiin pitää nousevina markkinoina. Rajamarkkinat tunnetaan myös esikehittyvinä markkinoina.

Rajamarkkinoiden ymmärtäminen

Termin "rajamarkkinat" loi vuonna 1992 Farida Khambata työskennellessään Maailmanpankissa. viimeksi Khambata perusti Cartica-yhtiön .

Vaikka rajamarkkinat ovat pienempiä, vaikeapääsyisiä ja jonkin verran riskialttiimpia kuin vakiintuneemmat markkinat, rajamarkkinat ovat silti investoitavissa. Huomattavaa pitkän aikavälin tuottoa etsivät sijoittajat pitävät niitä toivottavana, koska näistä markkinoista voi tulla paljon vakaampia ja vakiintuneempia vuosikymmenten kuluessa. Vakiintuneemmilla, kehittyvillä markkinoilla on kuitenkin myös mahdollista taantua rajamarkkinoiden asemaan; Näille markkinoille sijoittaminen on edelleen riskialtista.

Sijoittajat tavoittelevat äärimmäisiä osakemarkkinoita hakeakseen mahdollisesti korkeaa tuottoa. Koska monilla rajamarkkinoilla ei ole kehittyneitä osakemarkkinoita, sijoitukset ovat usein yksityisiä tai suoria startup-yrityksiin ja infrastruktuuriin. Vaikka rajamarkkinoille sijoittamalla on mahdollista saavuttaa vahvoja tuloksia, sijoittajien on myös hyväksyttävä suurempia riskejä kuin esimerkiksi Yhdysvalloissa tai Euroopassa (tai missä tahansa muussa G7-maassa).

Joitakin riskejä, joita sijoittajat kohtaavat rajamarkkinoilla, ovat poliittinen epävakaus, heikko likviditeetti , riittämätön sääntely, huonolaatuinen taloudellinen raportointi ja suuret valuuttakurssien vaihtelut. Lisäksi monet markkinat ovat liian riippuvaisia epävakaista hyödykkeistä.

Rajamarkkinat ja vähemmän kehittyneet maat

Frontier on vähemmän kehittyneiden maiden (LDC) edellä, vaikka samanlaiset markkinat voivat hakea sijoittajia. YK listaa tällä hetkellä 46 vähiten kehittynyttä maata, joilla on merkittäviä rakenteellisia haasteita kestävälle kasvulle. Tämä sisältää äärimmäisen alttiuden taloudellisille ja ympäristöhäiriöille. Tämä johtaa siihen, että vähiten kehittyneet maat voivat saada käyttöönsä erityisiä kansainvälisiä tukitoimenpiteitä ja taloudellista apua, joita kehittyneemmät maat eivät ole saatavilla .

DPAD/DESA:n CDP-sihteeristö arvioi säännöllisesti vähiten kehittyneiden maiden tilan määrittääkseen, valmistuvatko ne kyseisestä kategoriasta ja milloin ne. Esimerkiksi maaliskuussa 2018 kehityspolitiikan komitea (CDP) ilmoitti suosituksensa, että Bhutanin, Kiribatin, São Tomén sekä Príncipen ja Salomonsaarten kansojen tulisi valmistua vähiten kehittyneiden maiden luokasta. Toukokuuhun 2021 mennessä tätä ei kuitenkaan ole hyväksytty .

Rajamarkkinat ja salkunhallinta

Rajamarkkinasijoituksilla voi olla alhainen korrelaatio kehittyneiden markkinoiden kanssa ja ne voivat siten tarjota osakesalkun lisähajauttamisen. Salkunhoidossa sijoittajien tulee tasapainottaa tiettyjen valintojen vahvuudet, heikkoudet, mahdollisuudet ja uhat, tehdä kompromisseja ja panostaa velan, osakepääoman, kotimaisen, kansainvälisen, kasvun ja turvallisempien vaihtoehtojen välillä .

On tärkeää maksimoida salkun tuotto, kun otetaan huomioon sijoittajan riskinottohalu. Rajamarkkinoiden sijoitusten lisääminen salkkuun ei aina sovi joillekin sijoittajille. Ne, jotka etsivät vakautta, turvallisuutta ja/tai tasaisia tulovirtoja, saattavat välttää suuren riskin vetoja näillä alueilla.

Jos sinulla on kuitenkin halua ja kykyä ottaa riskejä (eli kestät salkkusi tappioita), pienen osan varoistasi kohdentaminen rajamarkkinoille voi osoittautua hedelmälliseksi ja tuoda uusia haasteita .

##Kohokohdat

• Rajamarkkinoiden riskejä ovat poliittinen epävakaus, heikko likviditeetti, riittämätön sääntely, huonolaatuinen taloudellinen raportointi ja suuret valuuttavaihtelut.

• Rajamarkkinat ovat maa, joka on vakiintuneempi kuin vähiten kehittyneet maat (LDC-maat), mutta silti vähemmän vakiintunut kuin kehittyvät markkinat.

• Vaikka rajamarkkinat ovat pienempiä, vaikeapääsyisiä ja jonkin verran riskialttiimpia kuin vakiintuneet markkinat, rajamarkkinat ovat silti investoitavissa.