Grensemarkeder

Hva er grensemarkeder?

Grensemarkeder er mindre avanserte kapitalmarkeder i utviklingsland. Et grensemarked er et land som er mer etablert enn de minst utviklede landene (LDC), men fortsatt mindre etablert enn de fremvoksende markedene fordi det er for lite, bærer for mye iboende risiko, eller er for illikvidt til å bli betraktet som et fremvoksende marked. Frontier-markeder er også kjent som pre-emerging markets.

Forstå grensemarkeder

Begrepet "grensemarkeder" ble laget i 1992 av Farida Khambata mens hun jobbet i Verdensbanken; sist var Khambata med på å grunnlegge selskapet Cartica .

Selv om de er mindre, mindre tilgjengelige og noe mer risikofylte enn mer etablerte markeder, kan grensemarkeder fortsatt investeres. De anses som ønskelige av investorer som leter etter betydelig langsiktig avkastning fordi disse markedene har potensial til å bli mye mer stabile og etablerte i løpet av tiår. Imidlertid er det også mulig for et mer etablert, fremvoksende marked å gå tilbake til status som grensemarked; Det er fortsatt risikabelt å investere i disse markedene.

Investorer forfølger grensebaserte aksjemarkeder for å søke potensielt høy avkastning. Siden mange grensemarkeder ikke har utviklede aksjemarkeder, er investeringene ofte private eller direkte i oppstart og infrastruktur. Selv om det er mulig å oppnå sterke resultater ved å investere i grensemarkeder, må investorer også akseptere høyere risiko enn i for eksempel USA eller Europa (eller andre av G7-nasjonene).

Noen av risikoene investorer står overfor i grensemarkeder er politisk ustabilitet, dårlig likviditet , utilstrekkelig regulering, dårlig finansiell rapportering og store valutasvingninger. I tillegg er mange markeder altfor avhengige av flyktige råvarer.

Grensemarkeder og mindre utviklede land

Frontier er foran mindre utviklede land (LDC), selv om lignende markeder kan gjelde for investorer. FN lister for tiden opp 46 minst utviklede land som står overfor betydelige strukturelle utfordringer for bærekraftig vekst. Dette inkluderer å være ekstremt sårbar for økonomiske og miljømessige sjokk. Dette fører til at MUL kan få tilgang til spesifikke internasjonale støttetiltak og økonomisk bistand som ikke er tilgjengelig for mer utviklede land .

CDP-sekretariatet til DPAD/DESA vurderer regelmessig statusen til MUL for å avgjøre om og når de vil uteksamineres fra kategorien. I mars 2018 kunngjorde Komiteen for utviklingspolitikk (CDP) for eksempel sin anbefaling om at nasjonene Bhutan, Kiribati, São Tomé og Príncipe og Salomonøyene skulle uteksamineres fra MUL-kategorien. Fra mai 2021 er dette imidlertid ikke godkjent .

Frontier Markets og Portfolio Management

Grensemarkedsinvesteringer kan ha lav korrelasjon til utviklede markeder og kan dermed gi ytterligere diversifisering til en aksjeportefølje. I porteføljestyring må investorer balansere styrker, svakheter, muligheter og trusler ved visse valg, gjøre avveininger og satse mellom gjeld, aksjer, innenlandske, internasjonale, vekst og sikrere alternativer .

Det er viktig å maksimere en porteføljes avkastning, gitt investorens risikoappetitt. Å legge til investeringer i grensemarkeder til en portefølje er ikke alltid egnet for enkelte investorer. De som leter etter stabilitet, sikkerhet og/eller jevne inntektsstrømmer kan unngå høyrisikospill i disse områdene.

Men hvis du har appetitten og evnen til risiko (dvs. du kan tåle tap i porteføljen din), kan det vise seg fruktbart å allokere en liten del av eiendelene dine til grensemarkeder og legge til en ny utfordring .

##Høydepunkter

• Risikoer for grensemarkeder inkluderer politisk ustabilitet, dårlig likviditet, utilstrekkelig regulering, dårlig finansiell rapportering og store valutasvingninger.

– Et grensemarked er et land som er mer etablert enn de minst utviklede landene (LDC), men fortsatt mindre etablert enn de fremvoksende markedene.

– Selv om de er mindre, mindre tilgjengelige og noe mer risikofylte enn mer etablerte markeder, er grensemarkeder fortsatt investerbare.