Certificado de depósito de la compañía controladora (HOLDR)
驴Qu茅 era un recibo de dep贸sito de una sociedad de cartera (HOLDR)?
Un recibo de dep贸sito de una sociedad de cartera (HOLDR) era un valor que permit铆a a los inversores comprar y vender una cesta de acciones en una sola transacci贸n. Al igual que los fondos cotizados en bolsa (ETF), los HOLDR permit铆an a los inversores negociar acciones en una industria,. sector o grupo espec铆fico. Los ETF, sin embargo, brindan una estructura m谩s eficiente y flexible para inversores y emisores.
Como resultado, los valores de HOLDR se descontinuaron y algunos se convirtieron en ETF a fines del a帽o 2011.
Comprensi贸n de los recibos de dep贸sito de la compa帽铆a tenedora (HOLDR)
Un recibo de dep贸sito de la compa帽铆a tenedora (HOLDR) se refer铆a a una colecci贸n fija de acciones que cotizan en bolsa empaquetadas juntas como un solo valor. Los HOLDR fueron creados por Merrill Lynch y se cotizan 煤nicamente en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE). Los HOLDR permitieron a un inversionista obtener exposici贸n a un sector del mercado a un costo relativamente bajo y diversificarse dentro de ese sector. Para obtener el mismo nivel de diversificaci贸n de forma manual, el inversor habr铆a tenido que comprar cada empresa de forma individual, aumentando as铆 el importe pagado en comisiones.
Los HOLDR cubr铆an una amplia gama de sectores e industrias, como la biotecnolog铆a,. la farmac茅utica y la venta al por menor, pero Merrill Lynch determinaba la composici贸n de cada HOLDR, y los HOLDR pueden variar mucho entre s铆. Una diferencia clave entre los HOLDR y los ETF era que los inversionistas en HOLDR ten铆an la propiedad directa de las acciones subyacentes, lo que no es el caso de los ETF y, como resultado, los inversionistas en HOLDR ten铆an derechos de voto y dividendos.
ETF y la desaparici贸n de los HOLDR
Los HOLDR a menudo se agrupan con los fondos cotizados en bolsa (ETF), y aunque ambos productos comparten caracter铆sticas de bajo costo, baja rotaci贸n y eficiencia fiscal, son veh铆culos de inversi贸n diferentes. Los ETF suelen ser preferibles a los inversores y cumplen el mismo prop贸sito que los HOLDR.
Los ETF invierten en 铆ndices que contienen muchos componentes y cambian peri贸dicamente. Por el contrario, un HOLDR era un grupo est谩tico de acciones seleccionadas de una industria en particular y sus componentes rara vez cambian. Los ETF tambi茅n rastrean alg煤n tipo de 铆ndice subyacente,. mientras que los HOLDR no. Adem谩s, las tenencias de ETF se administran y se ajustan peri贸dicamente para proporcionar el mejor rendimiento posible dentro de ese 铆ndice. Si una empresa fue adquirida y eliminada de un HOLDR, sus acciones no fueron reemplazadas, lo que podr铆a resultar en una mayor concentraci贸n y riesgo adicional.
Los HOLDR generalmente se compraban en lotes redondos de 100 y pod铆an ser bastante intensivos en capital para los inversores m谩s peque帽os, lo que exclu铆a a algunos de participar en ellos. Los HOLDR, sin embargo, ayudaron a dar lugar a la popularidad de los ETF, cuyo dominio acab贸 consumiendo algunos HOLDR y provoc贸 el cierre y liquidaci贸n de otros. En diciembre de 2011, seis de los 17 HOLDR restantes se convirtieron en estructuras ETF y los 11 restantes se liquidaron.
Reflejos
A diferencia de un ETF, cada HOLDR representaba la propiedad individual de las acciones subyacentes al HOLDR, con el valor del HOLDR fluctuando junto con los cambios en el valor de las acciones subyacentes.
Un recibo de dep贸sito de una sociedad de cartera (HOLDR) era un producto de inversi贸n diversificado ofrecido por Merrill Lynch que brindaba a los inversores acceso a varias acciones en una determinada industria o sector a trav茅s de una 煤nica participaci贸n.
Los HOLDR ya no cotizan y los 煤ltimos fueron liquidados o convertidos efectivamente en ETF en 2011.
