إيصال إيداع الشركة القابضة (HOLDR)

ما هو إيصال إيداع شركة قابضة (HOLDR)؟

كان إيصال إيداع الشركة القابضة (HOLDR) عبارة عن ورقة مالية تسمح للمستثمرين بشراء وبيع سلة من الأسهم في صفقة واحدة. مثل الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) ، سمحت HOLDRs للمستثمرين بتداول الأسهم في صناعة أو قطاع أو مجموعة معينة. ومع ذلك ، توفر صناديق الاستثمار المتداولة هيكلاً أكثر كفاءة ومرونة للمستثمرين والمصدرين.

نتيجة لذلك ، تم إيقاف الأوراق المالية HOLDR وتحويل بعضها إلى صناديق الاستثمار المتداولة بحلول نهاية عام 2011.

فهم إيصالات إيداع الشركة القابضة (HOLDRs)

يشير إيصال إيداع الشركة القابضة (HOLDR) إلى مجموعة ثابتة من الأسهم المتداولة علنًا والمعبأة معًا كأوراق مالية واحدة. تم إنشاء HOLDRs بواسطة Merrill Lynch ويتم تداولها فقط في بورصة نيويورك (NYSE). مكنت HOLDRs المستثمر من التعرض لقطاع السوق بتكلفة منخفضة نسبيًا والتنويع داخل هذا القطاع. للحصول على نفس المستوى من التنويع يدويًا ، سيحتاج المستثمر إلى شراء كل شركة على حدة ، وبالتالي زيادة المبلغ المدفوع في العمولات.

غطت HOLDRs مجموعة واسعة من القطاعات والصناعات مثل التكنولوجيا الحيوية والأدوية وتجارة التجزئة ، لكن Merrill Lynch حددت تكوين كل HOLDR ، ويمكن أن تختلف HOLDR بشكل كبير عن بعضها البعض. كان الاختلاف الرئيسي بين HOLDRs و ETFs هو أن المستثمرين في HOLDRs لديهم ملكية مباشرة في الأسهم الأساسية ، وهذا ليس هو الحال بالنسبة لصناديق الاستثمار المتداولة ، ونتيجة لذلك ، كان للمستثمرين في HOLDRs حقوق التصويت وتوزيع الأرباح.

ETFs وزوال HOLDRs

غالبًا ما يتم تجميع HOLDRs مع الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) ، وفي حين أن كلا المنتجين يشتركان في خصائص منخفضة التكلفة ومنخفضة الدوران والفعالة الضريبية ، إلا أنهما أدوات استثمارية مختلفة. غالبًا ما تكون صناديق الاستثمار المتداولة مفضلة على المستثمرين وتفي بالغرض نفسه مثل HOLDRs.

تستثمر صناديق الاستثمار المتداولة في مؤشرات تحتوي على العديد من المكونات وتتغير بانتظام. في المقابل ، كانت HOLDR عبارة عن مجموعة ثابتة من الأسهم المختارة من صناعة معينة ونادرًا ما تتغير مكوناتها. تتعقب صناديق الاستثمار المتداولة أيضًا شكلاً من أشكال المؤشر الأساسي ، في حين أن HOLDRs لم تفعل ذلك. علاوة على ذلك ، تتم إدارة مقتنيات ETF وتعديلها بشكل دوري لتوفير أفضل عائد ممكن ضمن هذا المؤشر. إذا تم الاستحواذ على شركة وإزالتها من HOLDR ، فلن يتم استبدال أسهمها ، مما قد يؤدي إلى مزيد من التركيز والمخاطر الإضافية.

تم شراء HOLDRs بشكل نموذجي في جولة لوت من 100 ، ويمكن أن تكون كثيفة رأس المال للمستثمرين الصغار ، وبالتالي استبعاد البعض من المشاركة فيها. ومع ذلك ، ساعدت HOLDRs في زيادة شعبية صناديق الاستثمار المتداولة ، التي استهلكت هيمنتها في النهاية بعض HOLDRs وتسببت في إغلاق البعض الآخر وتصفيته. في كانون الأول (ديسمبر) 2011 ، تم تحويل ستة من الـ 17 من الـ HOLDRs المتبقية إلى هياكل ETF وتم تصفية الـ 11 المتبقية.

يسلط الضوء

• على عكس ETF ، يمثل كل HOLDR ملكية فردية في الأسهم التي يقوم عليها HOLDR ، مع تقلب قيمة HOLDR جنبًا إلى جنب مع التغيرات في قيمة الأسهم الأساسية.

• كان إيصال إيداع الشركة القابضة (HOLDR) منتجًا استثماريًا متنوعًا قدمته ميريل لينش والذي أعطى المستثمرين إمكانية الوصول إلى العديد من الأسهم في صناعة أو قطاع معين عبر ملكية واحدة.

• لم تعد HOLDRs تتداول وتم تصفية آخرها أو تم تحويلها فعليًا إلى صناديق الاستثمار المتداولة في عام 2011.