Artículo de una sola vez
¿Qué es un artículo único?
Un elemento único es una ganancia, pérdida o gasto en el estado de resultados que no es recurrente por naturaleza y, por lo tanto, no se considera parte de las operaciones comerciales en curso de una empresa. Para obtener un indicador preciso del rendimiento operativo de una empresa, los analistas e inversores suelen excluir elementos únicos al evaluar una empresa. Aunque muchas partidas únicas perjudican las ganancias o las ganancias, hay partidas únicas que se suman a las ganancias en el período del informe.
Comprender los elementos de una sola vez
Las partidas únicas se registran como gastos operativos o por debajo de las ganancias antes de intereses e impuestos ( EBIT ). El EBIT es esencialmente la ganancia de una empresa sin el costo de los intereses de la deuda y los impuestos. El ingreso neto,. por otro lado, es la ganancia de la empresa después de tener en cuenta todos los costos, gastos e ingresos y se incluye en la parte inferior del estado de resultados.
Un elemento de una sola vez, como la venta de un activo, podría inflar los ingresos netos de ese período. Los elementos únicos también se denominan elementos inusuales o elementos no recurrentes.
Tipos de elementos únicos
Los artículos de una sola vez que figuran en los estados financieros de una empresa pueden incluir:
Cargos por reestructuración,. como cuando una empresa modifica su estructura de deuda
Deterioro o cancelación de activos, que es un cargo que se produce cuando el valor de mercado de un activo es inferior al valor del activo que figura en el balance general
Pérdida por operaciones descontinuadas,. que es por el cierre de una operación
Pérdida de la jubilación anticipada de la deuda, como una empresa que paga su deuda o bonos anticipadamente
Costos relacionados con fusiones y adquisiciones o desinversiones, que pueden resultar de fusiones y adquisiciones
Ganancia o pérdida de la venta de un activo, como la venta de equipos
Costas judiciales extraordinarias
Costos de daños por desastres naturales
Cargo por cambio de política contable
Explicación de elementos únicos
Una empresa podría enumerar un artículo de una sola vez por separado en su estado de resultados, especialmente si se explica por sí mismo. Sin embargo, muchas empresas que cotizan en bolsa que informan sobre su desempeño financiero trimestral y anualmente publican estados financieros consolidados. Estos estados consolidados contienen el desempeño financiero agregado de una corporación que posee múltiples compañías, subsidiarias, divisiones o negocios. Las cifras agregadas facilitan que la empresa informe sus ingresos, gastos y ganancias. Sin embargo, depende de los inversores y analistas investigar qué hay detrás de esas cifras agregadas. Como resultado, es posible que los elementos únicos no se incluyan por separado en un estado de resultados consolidado.
En su lugar, la empresa podría agrupar varios artículos en una línea consolidada, como otros ingresos, si los artículos únicos fueran ganancias. También se podría incluir una línea consolidada separada para cargos no recurrentes. Sin embargo, generalmente hay un número de nota al pie junto a estas partidas en el estado de resultados, que se refiere a una explicación más detallada de las ganancias o pérdidas en la sección de notas al pie. Las notas al pie se encuentran en la sección de discusión y análisis de gestión (MD&A) de los informes financieros trimestrales o anuales de la empresa.
Beneficios de los artículos únicos
Informar las partidas únicas por separado es importante para garantizar la transparencia de los informes financieros. Los artículos únicos ayudan a los inversores y analistas a separar los cargos o ganancias que no forman parte de los ingresos operativos principales de la empresa. Las partidas únicas son las ganancias y pérdidas que la gerencia no espera que vuelvan a ocurrir. Por lo tanto, segregar estos elementos explícitamente en el estado de resultados o en la sección MD&A permite una mejor evaluación de la capacidad continua de generación de ingresos del negocio.
La enumeración de elementos únicos y no recurrentes ayuda a los inversores, analistas y acreedores con el análisis del rendimiento financiero de una empresa. Los bancos que prestan a corporaciones querrían saber cuánto de los ingresos de la empresa se genera a partir de sus operaciones comerciales principales. Los convenios de crédito emitidos por los bancos se utilizan con frecuencia para garantizar que las empresas cumplan con ciertos umbrales y requisitos financieros.
Los elementos únicos pueden sesgar las ganancias y los ingresos de una empresa de forma positiva o negativa. Los banqueros deben separar estos elementos no recurrentes para calcular correctamente si la empresa está cumpliendo con sus compromisos. Por ejemplo, si una empresa vende automóviles y tiene una gran ganancia única por la venta de equipos, los analistas y los acreedores tendrían que eliminar esa ganancia única y volver a calcular el ingreso neto o EBIT de la empresa.
Si bien la gerencia señalará ciertos artículos de una sola vez, si un analista o inversionista cree que son realmente de una sola vez o no, es un asunto diferente. Por ejemplo, las empresas de la industria del petróleo y el gas suelen vender activos para generar efectivo cuando los precios del petróleo son bajos. Estas ganancias únicas aumentarían las ganancias, pero si la empresa vende continuamente activos o inversiones para recaudar efectivo, son esencialmente parte de la forma en que la empresa hace negocios. Por supuesto, los inversionistas deben sacar sus propias conclusiones sobre si una empresa que tiene artículos frecuentes de una sola vez, como las ganancias por la venta de activos, está siendo administrada adecuadamente, o tal vez, está en problemas financieros.
Ejemplo del mundo real de un artículo de una sola vez
General Electric Corporation (GE) es propietaria de varias empresas y subsidiarias y está involucrada en varias industrias, incluidas la aviación, la atención médica y la energía renovable. A continuación se muestra una parte del estado de resultados del informe financiero trimestral 10-Q de GE para el primer trimestre de 2020. GE ha reestructurado la empresa en los últimos años y, al hacerlo, ha vendido algunos de sus negocios.
Estado de resultados
Un elemento de línea separado que muestra un ajuste de ingresos para el trimestre está resaltado en azul en el estado de resultados a continuación.
GE enumeró $6870 millones en ingresos para el trimestre en la sección titulada Otros ingresos con referencia a la **Nota 23. **
Para obtener los detalles de donde vino el dinero, debemos buscar la nota #23 en la sección de notas de los estados financieros.
Sección de notas
La entrada de "otros ingresos" en el estado de resultados se explica en la sección de notas cerca del final del informe financiero trimestral. La nota n.º 23 se enumera a continuación .
La ganancia de $6.87 mil millones en Otros ingresos fue un monto agregado o neto como se muestra en la parte inferior de la tabla para 2020.
Resulta que GE obtuvo una ganancia única de $12,37 mil millones que figura como Compras y ventas de intereses comerciales (a).
La descripción de la ganancia se encuentra debajo de la tabla en la nota (a) al pie. La nota al pie describe cómo fue la ganancia de la venta de la división BioPharma de la compañía.
Sin embargo, la empresa tuvo una pérdida de $5,630 millones en ingresos por inversiones, lo que, en parte, llevó a que el monto neto de $6,870 millones se reportara en Otros ingresos.
Los elementos no recurrentes o de una sola vez pueden enumerarse como un elemento de línea separado. Sin embargo, como se muestra arriba, con GE, los elementos únicos se pueden agrupar en otros elementos de línea.
Dado que los elementos únicos pueden sesgar el rendimiento financiero de una empresa, es importante que los inversores busquen en la sección de notas al pie de página de los estados financieros de una empresa e investiguen qué hay detrás de esos elementos únicos.
Reflejos
Un artículo de una sola vez no se considera parte de las operaciones comerciales en curso de una empresa.
Un elemento de una sola vez es una ganancia, pérdida o gasto en el estado de resultados que es de naturaleza no recurrente.
Los analistas e inversionistas suelen excluir elementos puntuales para evaluar adecuadamente el desempeño central de una empresa.
