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驴Qu茅 es una acci贸n de centavo?
Una acci贸n de centavo generalmente se refiere a las acciones de una peque帽a empresa que cotiza a menos de $ 5 por acci贸n. Aunque algunas acciones de centavo se negocian en grandes bolsas como la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE), la mayor铆a se negocia a trav茅s de transacciones extraburs谩tiles (OTC) a trav茅s del OTC Bulletin Board electr贸nico (OTCBB) o a trav茅s del OTC Markets Group de propiedad privada . No hay piso de negociaci贸n para transacciones OTC. Las cotizaciones tambi茅n se realizan electr贸nicamente.
Explicaci贸n de las acciones de centavo
En el pasado, las acciones de centavo se consideraban acciones que cotizaban por menos de un d贸lar por acci贸n. La Comisi贸n de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) ha modificado la definici贸n para incluir todas las acciones que cotizan por debajo de los cinco d贸lares. La SEC es una agencia independiente del gobierno federal responsable de proteger a los inversionistas mientras mantienen un funcionamiento justo y ordenado de los mercados de valores.
Las acciones de centavo generalmente se asocian con peque帽as empresas y se negocian con poca frecuencia, lo que significa que tienen falta de liquidez o compradores listos en el mercado. Como resultado, a los inversores les puede resultar dif铆cil vender acciones, ya que es posible que no haya compradores en ese momento. Debido a la baja liquidez, los inversores pueden tener dificultades para encontrar un precio que refleje con precisi贸n el mercado.
Debido a su falta de liquidez, amplios diferenciales de oferta y demanda o cotizaciones de precios, y el tama帽o de las empresas peque帽as, las acciones de centavo generalmente se consideran altamente especulativas. En otras palabras, los inversores podr铆an perder una cantidad considerable o la totalidad de su inversi贸n.
Fluctuaciones de precios de las acciones de centavo
Las acciones de centavo que se ofrecen en el mercado a menudo son empresas en crecimiento con efectivo y recursos limitados. Dado que se trata principalmente de peque帽as empresas, las acciones de centavo son m谩s adecuadas para inversores que tienen una alta tolerancia al riesgo.
Por lo general, las acciones de centavo tienen un mayor nivel de volatilidad, lo que resulta en un mayor potencial de recompensa y, por lo tanto, un mayor nivel de riesgo inherente. Los inversionistas pueden perder toda su inversi贸n en una acci贸n de centavo, o m谩s de su inversi贸n si compran con margen,. lo que significa que el inversionista tom贸 fondos prestados de un banco o corredor para comprar las acciones.
Teniendo en cuenta los elevados niveles de riesgo asociados con la inversi贸n en acciones de centavo, los inversores deben tomar precauciones especiales. Por ejemplo, un inversor debe tener una orden de l铆mite de p茅rdida predeterminada antes de ingresar a una operaci贸n y saber qu茅 nivel de precio debe salir si el mercado se mueve en la direcci贸n opuesta a la deseada. Las 贸rdenes de stop-loss establecen un l铆mite de precio que, una vez alcanzado, desencadenar谩 una venta autom谩tica de los valores.
Aunque las acciones de centavo pueden tener ganancias explosivas, es importante tener expectativas realistas y comprender que las acciones de centavo son inversiones de alto riesgo con bajos vol煤menes de negociaci贸n.
驴Qu茅 hace que las acciones de centavo sean riesgosas?
Las acciones de centavo proporcionan a algunas peque帽as empresas una forma de acceder a la financiaci贸n del p煤blico. Estas empresas pueden utilizar esta plataforma como punto de partida para pasar a un mercado m谩s grande. Adem谩s, dado que se venden a precios tan bajos, hay espacio para un alza significativa. Sin embargo, algunos factores exacerban el riesgo asociado con la inversi贸n o el comercio de acciones de centavo. Los valores suelen ser m谩s riesgosos que las empresas m谩s establecidas conocidas como acciones de primera clase.
Un blue chip es una empresa reconocida a nivel nacional, bien establecida y financieramente s贸lida. Blue chips generalmente vende productos y servicios de alta calidad y ampliamente aceptados. Las empresas de primer orden suelen tener un historial de capear las recesiones y operar de manera rentable frente a condiciones econ贸micas adversas, lo que ayuda a contribuir a su largo historial de crecimiento estable y confiable.
Falta de informaci贸n disponible para el p煤blico
Al considerar opciones para inversiones potenciales, es importante tener suficiente informaci贸n para tomar una decisi贸n informada. Para algunas acciones de centavo, la informaci贸n sobre el desempe帽o corporativo puede ser muy dif铆cil de encontrar. Cuando este es el caso, la informaci贸n disponible sobre ellos puede no provenir de fuentes confiables.
Las acciones negociadas en OTCBB llevan el sufijo "OB" en su s铆mbolo. Estas empresas presentan estados financieros ante la SEC. Sin embargo, las empresas que figuran en las hojas rosas no est谩n obligadas a presentar una declaraci贸n ante la SEC. Como tales, estas empresas no reciben el mismo escrutinio p煤blico o regulaci贸n que las acciones representadas en NYSE, Nasdaq y otros mercados.
Sin est谩ndares m铆nimos
Las acciones en las hojas rosadas y OTCBB no tienen que cumplir con los requisitos est谩ndar m铆nimos para permanecer disponibles para la venta a trav茅s de los intercambios OTC. Una vez que una empresa ya no puede mantener su posici贸n de cotizaci贸n en una de las principales bolsas, la empresa puede pasar a una de las bolsas de cotizaci贸n OTC m谩s peque帽as. Los est谩ndares m铆nimos pueden actuar como un colch贸n de seguridad para algunos inversores. Cuando una empresa no est谩 sujeta a est谩ndares m谩s altos, invertir en ella se vuelve mucho m谩s riesgoso.
Falta de Historia
Muchas de las empresas que se consideran acciones de centavo podr铆an estar reci茅n formadas y algunas podr铆an estar a punto de declararse en quiebra. Estas empresas generalmente tendr谩n un historial deficiente o ning煤n historial en absoluto. Como puede imaginar, esta falta de informaci贸n hist贸rica dificulta determinar el potencial de una acci贸n.
Liquidez y Fraude
Las acciones que se negocian con poca frecuencia no tienen mucha liquidez. Como resultado, es posible que los inversores no puedan vender las acciones una vez adquiridas. Es posible que los inversores necesiten bajar su precio hasta que se considere atractivo para otro comprador.
Los bajos niveles de liquidez tambi茅n brindan oportunidades para que algunos comerciantes manipulen los precios de las acciones. El esquema de bomba y descarga es una estafa comercial popular para atraer a los inversores a comprar una acci贸n. Se compran grandes cantidades de acciones de centavo seguidas de un per铆odo en el que las acciones se promocionan o inflan. Una vez que otros inversores se apresuran a comprar las acciones, los estafadores venden sus acciones. Una vez que el mercado se da cuenta de que no hab铆a una raz贸n fundamental para que las acciones subieran, los inversores se apresuran a vender y pueden asumir grandes p茅rdidas.
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Se帽ales de fraude
Aunque no existe una estrategia infalible para saber qu茅 acciones de centavo son fraudulentas, la SEC recomienda que los inversores presten atenci贸n a las siguientes se帽ales de advertencia en el registro de una empresa: suspensiones comerciales de la SEC,. grandes activos pero peque帽os ingresos, estados financieros que contienen elementos inusuales en las notas al pie, extra帽os problemas de auditor铆a y gran propiedad interna .
Ejemplo del mundo real de fraude de acciones de centavo
Zirk de Maison, residente de California, cre贸 casi la mitad de una docena de empresas ficticias y las ofreci贸 como acciones de centavo a inversores entre 2008 y 2013, seg煤n la Oficina Federal de Investigaciones (FBI). De Maison les dijo a los inversionistas que las empresas se dedicaban a una variedad de negocios, como la extracci贸n de oro y el comercio de diamantes cuando, de hecho, no hac铆an nada. Vendi贸 las acciones en "salas de calderas", oficinas donde los corredores utilizan t谩cticas de alta presi贸n para empujar a las personas a comprar acciones prometi茅ndoles grandes ganancias. En 2015, de Maison y otros siete perpetradores fueron declarados culpables de fraude de valores y sentenciados a una prisi贸n federal .
驴C贸mo se crea una acci贸n de centavo?
Las peque帽as empresas y las nuevas empresas suelen emitir acciones como un medio para recaudar capital para hacer crecer el negocio. Aunque el proceso es largo, la emisi贸n de acciones suele ser una de las formas m谩s r谩pidas y efectivas para que una empresa nueva obtenga capital.
Una acci贸n de centavo, como cualquier otra acci贸n que cotiza en bolsa, se crea a trav茅s de un proceso llamado oferta p煤blica inicial o IPO. Para cotizar en la OTCBB, la empresa primero debe presentar una declaraci贸n de registro ante la SEC o un archivo que indique que la oferta califica para una exenci贸n del registro. Tambi茅n debe verificar las leyes estatales de valores en los lugares donde planea vender las acciones. Una vez aprobada, la empresa puede comenzar el proceso de solicitud de 贸rdenes de los inversores.
Finalmente, la empresa puede solicitar que las acciones se coticen en una bolsa m谩s grande, o puede negociar en el mercado extraburs谩til.
Suscripci贸n de acciones de centavo
Al igual que con otras ofertas nuevas, el primer paso es contratar a un suscriptor, generalmente un abogado o un banco de inversi贸n especializado en ofertas de valores. La oferta de la empresa debe registrarse en la SEC, de acuerdo con la Regulaci贸n A de la Ley de Valores de 1933, o presentarse bajo la Regulaci贸n D si est谩 exenta. Si la empresa debe registrarse, el Formulario 1-A, la declaraci贸n de registro, debe presentarse ante la SEC junto con los estados financieros de la empresa y los materiales de venta propuestos.
Los estados financieros deben permanecer disponibles para que el p煤blico los revise, y se deben presentar informes oportunos ante la SEC para mantener la oferta p煤blica. Una vez aprobadas por la SEC, las 贸rdenes de acciones pueden solicitarse al p煤blico acompa帽ando los materiales de venta y las divulgaciones, como un prospecto.
Comercio de acciones de centavo
Despu茅s de que se recopilan los pedidos iniciales y se venden las acciones a los inversores, una oferta registrada puede comenzar a negociarse en el mercado secundario cotizando en una bolsa como NYSE, Nasdaq o negociando en el mercado extraburs谩til. Muchas acciones de centavo terminan cotizando a trav茅s de OTC debido a los estrictos requisitos para cotizar en las bolsas m谩s grandes.
A veces, las empresas realizan una oferta adicional en el mercado secundario despu茅s de la oferta p煤blica inicial, lo que diluye las acciones existentes pero le da a la empresa acceso a m谩s inversores y mayor capital. Adem谩s, es obligatorio que las empresas contin煤en proporcionando p煤blicamente estados financieros actualizados para mantener informados a los inversores y mantener la capacidad de cotizar en el tablero de anuncios extraburs谩tiles.
Las reglas de la SEC para las acciones de centavo
Las acciones de centavo se consideran inversiones altamente especulativas. Para proteger a los inversionistas, la SEC y la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) tienen reglas para regular el comercio de acciones de centavo. Todos los agentes de bolsa deben cumplir con la Secci贸n 15(h) de la Ley de Bolsa de Valores de 1934 y las reglas que la acompa帽an para ser elegibles para manejar transacciones de acciones de centavo.
Siguiendo las reglas de la Ley de Bolsa de Valores de 搂240.15g-9, el corredor de bolsa debe aprobar la transacci贸n del inversionista y asegurarse de que la inversi贸n sea adecuada para su compra.
Deben proporcionar al cliente un documento de divulgaci贸n estandarizado como se describe en 搂240.15g-2. Este documento explica los riesgos asociados con la compra de acciones de centavo, los derechos del cliente y las soluciones en casos de fraude.
La regla 搂240.15g-3 requiere que los corredores de bolsa divulguen y confirmen los precios cotizados actualmente antes de completar una transacci贸n de acciones de centavo.
La regla 搂240.15g-4 establece que el corredor debe informar al inversionista sobre los fondos que el corredor gana al facilitar la transacci贸n.
Los corredores deben enviar estados de cuenta mensuales que incluyan el detalle del n煤mero y la identidad de cada acci贸n de centavo en la cuenta del cliente, seg煤n se describe en la regla 搂240.15g-6. Estas declaraciones deben explicar que las acciones de centavo tienen una liquidez de mercado limitada y proporcionar una estimaci贸n de lo que creen que valen las acciones en este mercado limitado.
Negociaci贸n fuera del horario de atenci贸n
Las acciones de centavo se pueden negociar despu茅s del horario de atenci贸n, y dado que muchos movimientos importantes del mercado pueden ocurrir despu茅s del cierre de las bolsas, las acciones de centavo est谩n sujetas a fluctuaciones vol谩tiles fuera del horario de atenci贸n. Si los inversores en acciones de centavo ejecutan operaciones de compra o venta fuera del horario de atenci贸n, es posible que puedan vender acciones a precios muy altos o comprar acciones a precios muy bajos.
Sin embargo, incluso las mejores acciones de centavo est谩n sujetas a baja liquidez e informes inferiores. Adem谩s, si una acci贸n de centavo aumenta fuera del horario de atenci贸n, un inversionista que busca vender la acci贸n podr铆a tener dificultades para encontrar un comprador. Las acciones de centavo se negocian con poca frecuencia, incluso m谩s despu茅s del horario de mercado, lo que puede dificultar la compra y venta fuera del horario de atenci贸n.
驴Cu谩ndo no es una acci贸n de centavo?
M煤ltiples eventos pueden desencadenar la transici贸n de una acci贸n de centavo a una acci贸n regular. La empresa puede emitir nuevos valores en una oferta registrada en la SEC, o puede registrar una clase existente de valores en el organismo regulador.
Ambos tipos de transacciones requieren autom谩ticamente que la empresa se adhiera a informes peri贸dicos, incluidas las divulgaciones a los inversores sobre sus actividades comerciales, condiciones financieras y administraci贸n de la empresa, a menos que exista una exenci贸n. Estas presentaciones tambi茅n exigen informes trimestrales 10-Q, el formulario anual 10-K y los informes peri贸dicos del formulario 8-K, que detallan eventos inesperados y significativos.
En algunos casos, existen condiciones adicionales que requerir谩n que una empresa presente informes ante la SEC. Se deben presentar informes si una empresa tiene al menos 2000 inversionistas, m谩s de 500 inversionistas que no pueden clasificarse como inversionistas acreditados y posee m谩s de US$10 millones en activos.
Por lo general, las empresas con no m谩s de $10 millones en activos y menos de 2000 accionistas registrados no tienen que cumplir con las pautas de informes de la SEC. Curiosamente , algunas empresas optan por la transparencia presentando los mismos tipos de informes que otras. quiz谩s m谩s reputadas, las empresas est谩n obligadas a hacer.
Ejemplo de una acci贸n de centavo
La mayor铆a de las acciones de centavo no cotizan en las principales bolsas de mercado. Sin embargo, hay algunas grandes empresas, basadas en la capitalizaci贸n de mercado, que cotizan por debajo de $5 por acci贸n en las principales bolsas como el Nasdaq.
Un ejemplo de una acci贸n de centavo que cotiza en el Nasdaq es Catalyst Pharmaceuticals Inc. (CPRX), una peque帽a empresa biofarmac茅utica con sede en Coral Gables, Florida. A partir del 7 de enero de 2021, el precio de las acciones es de $3,55 por acci贸n. En los 煤ltimos 12 meses, el precio de la acci贸n ha fluctuado entre $2 y $5. El 10 de agosto de 2020, la acci贸n cerr贸 a $4,26; sin embargo, al d铆a siguiente el precio cay贸 a $3,34 una ca铆da de casi el 22% .
Aunque puede haber ganancias considerables en el comercio de acciones de centavo, tambi茅n existen riesgos iguales o mayores de perder una cantidad significativa de una inversi贸n en un per铆odo corto.
Reflejos
Aunque algunas acciones de centavo cotizan en grandes bolsas como la Bolsa de Nueva York, la mayor铆a de las acciones de centavo cotizan en el mostrador a trav茅s del OTC Bulletin Board (OTCBB).
Si bien puede haber ganancias considerables en el comercio de acciones de centavo, tambi茅n existen riesgos iguales de perder una cantidad significativa de una inversi贸n en un per铆odo corto.
Una acci贸n de centavo se refiere a las acciones de una peque帽a empresa que normalmente se cotizan a menos de $5 por acci贸n.
