Manipulación
驴Qu茅 es la manipulaci贸n?
La manipulaci贸n del mercado es una conducta dise帽ada para enga帽ar a los inversores controlando o afectando artificialmente el precio de los valores. La manipulaci贸n es ilegal en la mayor铆a de los casos, pero puede ser dif铆cil de detectar y probar para los reguladores y otras autoridades.
La manipulaci贸n del mercado tambi茅n puede implicar declaraciones falsas, pero siempre busca influir en los precios para enga帽ar a otros participantes del mercado.
M茅todos de manipulaci贸n
La manipulaci贸n es m谩s dif铆cil para los valores m谩s l铆quidos o ampliamente negociados. Es mucho m谩s f谩cil manipular una acci贸n de centavo con un peque帽o volumen diario t铆pico de negociaci贸n que el precio de las acciones de una empresa de gran capitalizaci贸n con una facturaci贸n diaria valorada en miles de millones de d贸lares.
El pump-and-dump es una manipulaci贸n del mercado que a menudo se usa para inflar artificialmente el precio de una acci贸n de micro capitalizaci贸n antes de venderla. Menos com煤n es el esquema inverso de caca y primicia,. en el que se hacen declaraciones despectivas falsas sobre una acci贸n para comprarla a bajo precio. Tambi茅n existe la variedad corta y distorsionada, esencialmente una caca y primicia ejecutada por vendedores cortos con el fin de obtener ganancias.
Si bien tales esquemas se basan principalmente en la promoci贸n o declaraciones err贸neas de hechos, a menudo se complementan con t谩cticas comerciales ilegales dise帽adas para enga帽ar.
Un medio com煤n es la suplantaci贸n de 贸rdenes,. que implica la colocaci贸n de numerosas 贸rdenes de compra o venta dise帽adas para mover el precio de las acciones, y luego cancelarlas una vez que otros comerciantes han movido sus propias ofertas o demandas en consecuencia. La suplantaci贸n de 贸rdenes ha tentado al personal de las grandes firmas de Wall Street junto con los comerciantes dudosos turbios, y puede tener lugar en los mercados de bonos y metales, as铆 como en el mercado de valores.
Manipulaci贸n de moneda
La manipulaci贸n de divisas es una acusaci贸n que a menudo se hace en disputas comerciales o de tipos de cambio,. en particular por parte de EE. UU. contra socios comerciales que, a veces, afirman que establecen el tipo de cambio de su moneda frente al d贸lar estadounidense artificialmente bajo para impulsar las exportaciones. Los gobiernos y los bancos centrales pueden ser acusados de manipulaci贸n de la moneda si fijan el tipo de cambio o buscan afectarlo de manera menos abierta con transacciones de mercado de vez en cuando.
La manipulaci贸n de divisas es un t茅rmino pol铆tico m谩s que legal porque las pol铆ticas cambiarias son establecidas por pa铆ses soberanos. Las monedas son fijas o se les permite flotar por una variedad de motivos internos y externos, mientras que los reclamos por manipulaci贸n de la moneda son casi siempre el resultado de la insatisfacci贸n con los flujos comerciales. Como resultado, si se est谩 produciendo o no una manipulaci贸n de la moneda, a menudo es un juicio subjetivo.
El Tesoro de EE. UU. presenta un informe semestral al Congreso sobre las pol铆ticas macroecon贸micas y cambiarias de los principales socios comerciales de EE. UU. de conformidad con la Ley 脫mnibus de Comercio y Competitividad de 1988. El informe utiliza los criterios de evaluaci贸n establecidos en la Ley de Facilitaci贸n del Comercio y Aplicaci贸n del Comercio de 2015 El informe de diciembre de 2021 concluy贸 que ning煤n socio comercial importante de EE. UU. manipul贸 el tipo de cambio de su moneda frente al d贸lar estadounidense para obtener una ventaja competitiva injusta en el comercio internacional, al tiempo que destac贸 a Vietnam y Taiw谩n para un escrutinio adicional.
La manipulaci贸n de divisas es un reclamo pol铆tico m谩s que un enga帽o del mercado ilegal.
Ejemplo de reclamo de manipulaci贸n de moneda
El 5 de agosto de 2019, el Banco Popular de China (PBOC) fij贸 la tasa de referencia diaria del yuan chino por encima de los 7 yuanes por d贸lar por primera vez en m谩s de una d茅cada, depreciando la moneda china frente al d贸lar y abaratando las exportaciones chinas en d贸lares. . La tasa se fij贸 despu茅s del anuncio por parte de la administraci贸n Trump de nuevos aranceles del 10 % sobre importaciones chinas por valor de 300 000 millones de d贸lares, que entraron en vigor el 1 de septiembre de 2019.
El mismo d铆a que el tipo de cambio del yuan super贸 los 7 yuanes por d贸lar, la administraci贸n Trump calific贸 a China de manipulador de divisas, designaci贸n que se elimin贸 unos meses despu茅s. Sin embargo, los aranceles sobre las exportaciones chinas se mantuvieron vigentes a partir de enero de 2022.
Reflejos
La manipulaci贸n es dif铆cil de detectar y probar, pero tambi茅n es m谩s dif铆cil de ejecutar en los mercados m谩s grandes y l铆quidos.
La manipulaci贸n de divisas es un reclamo pol铆tico distinto que se hace t铆picamente en disputas comerciales entre pa铆ses soberanos.
La manipulaci贸n del mercado tiene como objetivo enga帽ar a otros participantes del mercado.
Dos tipos comunes de manipulaci贸n de existencias son el pump-and-dump y el poop-and-scoop.
