Revalorización del capital

¿Qué es la apreciación del capital?

La apreciación del capital es un aumento en el precio de mercado de una inversión. La apreciación del capital es la diferencia entre el precio de compra y el precio de venta de una inversión. Si un inversionista compra una acción a $10 por acción, por ejemplo, y el precio de la acción sube a $12, el inversionista ha ganado $2 en revalorización del capital. Cuando el inversionista vende las acciones, los $2 ganados se convierten en una ganancia de capital.

Comprender la apreciación del capital

La apreciación del capital se refiere a la parte de una inversión en la que las ganancias en el precio de mercado superan el precio de compra o la base de costos de la inversión original. La apreciación del capital puede ocurrir por muchas razones diferentes en diferentes mercados y clases de activos. Algunos de los activos financieros en los que se invierte para la apreciación del capital incluyen:

• Participaciones inmobiliarias

• Fondos mutuos o fondos que contienen un conjunto de dinero invertido en varios valores

• ETF o fondos cotizados en bolsa o valores que siguen un índice como el S&P 500

• Materias primas como el petróleo o el cobre

• Acciones o acciones

La apreciación de capital no se grava hasta que se vende una inversión y se realiza la ganancia, que es cuando se convierte en una ganancia de capital. Las tasas impositivas sobre las ganancias de capital varían dependiendo de si la inversión fue una tenencia a corto o largo plazo.

Sin embargo, la apreciación del capital no es la única fuente de rendimiento de las inversiones. Los dividendos y los ingresos por intereses son otras dos fuentes clave de ingresos para los inversores. Los dividendos suelen ser pagos en efectivo de las empresas a los accionistas como recompensa por invertir en acciones de la empresa. Los ingresos por intereses se pueden obtener a través de cuentas bancarias que devengan intereses, como certificados de depósito. Los ingresos por intereses también pueden provenir de invertir en bonos, que son instrumentos de deuda emitidos por gobiernos y corporaciones. Los bonos generalmente pagan un rendimiento o una tasa de interés fija. La combinación de apreciación de capital con rendimientos de dividendos o intereses se denomina rendimiento total.

Causas de la apreciación del capital

El valor de los activos puede aumentar por varias razones. Puede haber una tendencia general para que aumenten los valores de los activos, incluidos factores macroeconómicos como un fuerte crecimiento económico o una política de la Reserva Federal, como la reducción de las tasas de interés, lo que estimula el crecimiento de los préstamos, inyectando dinero en la economía.

En un nivel más granular, el precio de una acción puede aumentar porque la empresa subyacente está creciendo más rápido que las empresas competidoras dentro de su industria o a un ritmo más rápido de lo que esperaban los participantes del mercado. El valor de los bienes inmuebles, como una casa, puede aumentar debido a la proximidad a nuevos desarrollos, como escuelas o centros comerciales. Una economía fuerte puede conducir a aumentos en la demanda de viviendas ya que las personas tienen trabajos e ingresos estables.

Invertir para la apreciación del capital

La revalorización del capital suele ser un objetivo de inversión declarado de muchos fondos mutuos. Estos fondos buscan inversiones que aumentarán de valor en función del aumento de las ganancias u otras métricas fundamentales. Las inversiones destinadas a la apreciación del capital tienden a tener más riesgo que los activos elegidos para la preservación del capital o la generación de ingresos, como los bonos del gobierno, los bonos municipales o las acciones que pagan dividendos. Como resultado, los fondos de apreciación de capital se consideran los más apropiados para los inversores tolerantes al riesgo. Los fondos de crecimiento se caracterizan habitualmente como fondos de apreciación del capital, ya que invierten en acciones de empresas que están creciendo rápidamente y aumentando su valor. La revalorización del capital se emplea como una estrategia de inversión para satisfacer los objetivos financieros de los inversores.

Bono de revalorización del capital

Los bonos de apreciación de capital están respaldados por agencias gubernamentales locales y, por lo tanto, se conocen como valores municipales. Estos bonos funcionan mediante el interés compuesto hasta el vencimiento, que es cuando el inversionista recibe una suma global que incluye el valor del bono y el interés acumulado total. Los bonos de apreciación difieren de los bonos tradicionales, que normalmente pagan intereses cada año.

Ejemplo de Apreciación de Capital

Un inversionista compra una acción por $10 y la acción paga un dividendo anual de $1, lo que equivale a un rendimiento de dividendos del 10%. Un año después, las acciones cotizan a $15 por acción y el inversionista ha recibido un dividendo de $1. El inversionista tiene un rendimiento de $5 por la apreciación del capital, ya que el precio de las acciones pasó del precio de compra o base de costo de $10 a un valor de mercado actual de $15 por acción. En términos porcentuales, el aumento en el precio de las acciones generó un rendimiento del 50% por la apreciación del capital. El rendimiento de los ingresos por dividendos es de $1, lo que equivale a un rendimiento del 10% en línea con el rendimiento de dividendos original. El rendimiento de la revalorización del capital combinado con el rendimiento del dividendo conduce a un rendimiento total de las acciones de $6 o 60%.

Reflejos

• Las inversiones diseñadas para la apreciación del capital incluyen bienes raíces, fondos mutuos, ETF o fondos cotizados en bolsa, acciones y materias primas.

• La revalorización del capital es la diferencia entre el precio de compra y el precio de venta de una inversión.

• La apreciación del capital es un aumento en el precio de mercado de una inversión.