Valor de capital de dividendos aumentados canjeables preferidos (PRIDES)
驴Qu茅 son los Valores de Capital con Dividendos Incrementados Reembolsables Preferidos (PRIDES)?
Los valores de renta variable con dividendos aumentados reembolsables preferentes, o PRIDES, son valores sint茅ticos que consisten en un contrato a plazo para comprar el valor subyacente del emisor y un dep贸sito que devenga intereses por un precio espec铆fico. Los pagos de intereses se realizan a intervalos regulares y la conversi贸n en el valor subyacente es obligatoria al vencimiento. PRIDES fue presentado por primera vez por Merrill Lynch & Co.
Comprensi贸n del valor de capital de dividendos aumentados redimibles preferidos (PRIDES)
Los PRIDES son similares a los valores convertibles obligatorios pero tienen una estructura diferente. Son similares en el sentido de que la acci贸n preferente debe convertirse en acciones ordinarias en una fecha determinada. Una empresa que cotiza en bolsa emite valores convertibles cuando necesita recaudar capital mediante la emisi贸n de acciones, pero hacerlo podr铆a ejercer presi贸n sobre el precio de las acciones actuales.
PRIDES permite a los inversores obtener flujos de efectivo estables mientras siguen participando en las ganancias de capital de una acci贸n subyacente. Esto es posible porque estos productos se valoran de la misma manera que el valor subyacente.
Aunque existen diferencias en los convertibles obligatorios y sus estructuras subyacentes, existen caracter铆sticas comunes que PRIDES tambi茅n comparte:
La conversi贸n obligatoria en acciones al vencimiento del convertible.
Un tope o l铆mite de apreciaci贸n, a diferencia de las acciones ordinarias.
El rendimiento de los dividendos suele ser mayor que el de las acciones ordinarias. Adem谩s, muchos valores convertibles obligatorios tienen ventajas fiscales.
PRIDES se considera una acci贸n preferente porque tienen prioridad sobre las acciones ordinarias y tienen derechos m谩s all谩 de los de las acciones ordinarias. Por ejemplo, los propietarios de acciones preferidas pueden tener una ventaja si una empresa se declara en quiebra o se liquida.
Las acciones preferentes pueden ser emitidas por una empresa de cualquier tama帽o y tienen caracter铆sticas tanto de capital como de deuda. Los tenedores de PRIDES no tienen derecho a voto, mientras que los tenedores de acciones comunes generalmente votan sobre muchos temas. Sin embargo, los tenedores de PRIDES a menudo reciben un dividendo considerablemente m谩s alto que los accionistas comunes, lo cual es una ventaja significativa.
Reflejos
PRIDES permite a los inversores obtener flujos de efectivo estables mientras siguen participando en las ganancias de capital de una acci贸n subyacente.
Son similares a los valores obligatoriamente convertibles en que la acci贸n preferida debe convertirse en acciones ordinarias en una fecha determinada.
Los valores de renta variable con dividendos incrementados reembolsables preferentes (PRIDES) son valores sint茅ticos que consisten en un contrato a plazo para comprar el valor subyacente del emisor y un dep贸sito que devenga intereses por un precio espec铆fico.
PRIDES fue presentado por primera vez por Merrill Lynch & Co.
PRIDES se consideran acciones preferentes porque tienen prioridad sobre las acciones ordinarias y conllevan derechos m谩s all谩 de los de las acciones ordinarias.
