Önskad inlösbar ökad utdelning (PRIDES)

Vilka är föredragna inlösbara aktier med ökad utdelning (PRIDES)?

Preferred Redeemable Increased Dividend Equity Securities, eller PRIDES, är syntetiska värdepapper som består av ett terminskontrakt för att köpa emittentens underliggande värdepapper och en räntebärande deposition för ett specifikt pris. Räntebetalningar sker med jämna mellanrum och konvertering till underliggande värdepapper är obligatorisk vid förfallodagen. PRIDES introducerades först av Merrill Lynch & Co.

Förstå Preferred Inlösenbar Ökad Dividend Equity Security (PRIDES)

PRIDES liknar obligatoriska konvertibla värdepapper men har en annan struktur. De liknar varandra genom att preferensaktien måste omvandlas till stamaktier vid ett visst datum. Ett börsnoterat företag ger ut konvertibla värdepapper när det behöver skaffa kapital genom att ge ut aktier, men att göra det skulle potentiellt belasta priset på nuvarande aktier.

PRIDES tillåter investerare att tjäna stabila kassaflöden samtidigt som de fortfarande deltar i kapitalvinsterna för en underliggande aktie. Detta är möjligt eftersom dessa produkter värderas på samma sätt som den underliggande säkerheten.

Även om det finns skillnader i obligatoriska konvertibler och deras underliggande strukturer, finns det gemensamma drag som PRIDES också delar:

1. Den obligatoriska konverteringen till eget kapital när konvertibeln förfaller.

2. Ett värdetak eller gräns, i motsats till vanliga aktier.

3. Utdelningsavkastningen är vanligtvis högre än den för stamaktier. Dessutom har många obligatoriska konvertibla värdepapper skattefördelar.

PRIDES anses vara en preferensaktie eftersom de har företräde framför stamaktier och har rättigheter utöver stamaktier. Till exempel kan ägare av preferensaktier ha en fördel om ett företag skulle gå i konkurs eller likvidera.

Föredragsaktier kan emitteras av ett företag av vilken storlek som helst, och de har egenskaper av både eget kapital och skuld. Innehavare av PRIDES har inte rösträtt, medan innehavare av stamaktier i allmänhet röstar i många frågor. Däremot får innehavare av PRIDES ofta en betydligt högre utdelning än vanliga aktieägare, vilket är en betydande fördel.

Höjdpunkter

• PRIDES tillåter investerare att tjäna stabila kassaflöden samtidigt som de deltar i kapitalvinsterna för en underliggande aktie.

– De liknar obligatoriska konvertibla värdepapper genom att preferensaktien måste konverteras till stamaktier senast ett visst datum.

• Preferred Redeemable Increased Dividend Equity Securities (PRIDES) är syntetiska värdepapper som består av ett terminskontrakt för att köpa emittentens underliggande värdepapper och en räntebärande deposition för ett specifikt pris.

• PRIDES introducerades först av Merrill Lynch & Co.

• PRIDES anses vara en preferensaktie eftersom de har företräde framför stamaktier och har rättigheter utöver stamaktier.