ضمان حقوق ملكية الأسهم المتزايدة القابلة للاسترداد (PRIDES)

ما هي الأوراق المالية الممتازة القابلة للاسترداد ذات الأسهم المتزايدة (PRIDES)؟

الأوراق المالية الممتازة القابلة للاسترداد والمخصصة لأرباح الأسهم ، أو PRIDES ، هي أوراق مالية تركيبية تتكون من عقد آجل لشراء الأوراق المالية الأساسية للمُصدر وإيداع بفائدة بسعر محدد. يتم سداد مدفوعات الفائدة على فترات منتظمة ، ويكون التحويل إلى السند الأساسي إلزاميًا عند الاستحقاق. تم تقديم PRIDES لأول مرة بواسطة Merrill Lynch & Co.

فهم أمان حقوق ملكية الأسهم المتزايدة القابلة للاسترداد المفضلة (PRIDES)

PRIDES تشبه الأوراق المالية الإلزامية القابلة للتحويل ولكن لها هيكل مختلف. إنها متشابهة في أنه يجب تحويل الحصة المفضلة إلى مخزون عادي بحلول تاريخ معين. تقوم الشركة المتداولة علنًا بإصدار أوراق مالية قابلة للتحويل عندما تحتاج إلى زيادة رأس المال عن طريق إصدار الأسهم ، ولكن القيام بذلك من شأنه أن يضع ضغطًا على سعر الأسهم الحالية.

تتيح PRIDES للمستثمرين كسب تدفقات نقدية مستقرة مع الاستمرار في المشاركة في المكاسب الرأسمالية للأسهم الأساسية. هذا ممكن لأن هذه المنتجات يتم تقييمها على غرار الأمان الأساسي.

على الرغم من وجود اختلافات في السيارات القابلة للتحويل الإلزامية والهياكل الأساسية الخاصة بها ، إلا أن هناك ميزات مشتركة تشترك فيها PRIDES أيضًا:

1. التحويل الإلزامي إلى حقوق الملكية بمجرد استحقاق التحويل.

2. سقف تقدير أو حد ، على عكس الأسهم العادية.

3. عائد توزيعات الأرباح عادة ما يكون أعلى من عائد الأسهم العادية. بالإضافة إلى ذلك ، تتمتع العديد من الأوراق المالية القابلة للتحويل الإلزامية بمزايا ضريبية.

تعتبر PRIDES من الأسهم المفضلة لأن لها الأولوية على الأسهم العادية وتحمل حقوقًا تتجاوز تلك الموجودة في الأسهم العادية. على سبيل المثال ، قد يكون لأصحاب الأسهم الممتازة ميزة في حالة إفلاس الشركة أو تصفيتها.

يمكن إصدار الأسهم الممتازة من قبل شركة من أي حجم ، ولها خصائص كل من حقوق الملكية والديون . لا يمتلك مالكو PRIDES حقوق التصويت ، بينما يصوت أصحاب الأسهم العادية عمومًا على العديد من القضايا. ومع ذلك ، غالبًا ما يحصل حاملو PRIDES على أرباح أعلى بكثير من المساهمين العاديين ، وهي ميزة كبيرة.

يسلط الضوء

• تتيح PRIDES للمستثمرين كسب تدفقات نقدية مستقرة مع الاستمرار في المشاركة في المكاسب الرأسمالية للأسهم الأساسية.

• تشبه الأوراق المالية الإلزامية القابلة للتحويل من حيث أن الحصة المفضلة يجب تحويلها إلى أسهم عادية بحلول تاريخ معين.

• الأوراق المالية الممتازة القابلة للاسترداد ذات الأسهم المتزايدة (PRIDES) هي أوراق مالية تركيبية تتكون من عقد آجل لشراء الأوراق المالية الأساسية للمُصدر وإيداع بفائدة بسعر محدد.

• تم تقديم PRIDES لأول مرة بواسطة Merrill Lynch & Co.

• تعتبر PRIDES من الأسهم المفضلة لأن لها الأولوية على الأسهم العادية وتحمل حقوقًا تتجاوز تلك الخاصة بالمخزون العادي.