Las exigencias de reservas
¿Qué son los requisitos de reserva?
Los requisitos de reserva son la cantidad de efectivo que los bancos deben tener, en sus bóvedas o en el banco de la Reserva Federal más cercano,. en línea con los depósitos realizados por sus clientes. Establecidos por la junta de gobernadores de la Fed, los requisitos de reserva son una de las tres herramientas principales de la política monetaria; las otras dos herramientas son las operaciones de mercado abierto y la tasa de descuento.
El 15 de marzo de 2020, la Junta de la Reserva Federal anunció que los índices de requisitos de reserva se establecerían en 0 %, a partir del 26 de marzo de 2020. Antes del cambio, a partir del 26 de marzo de 2020, los índices de requisitos de reserva en las cuentas de transacciones netas diferían según el monto de las cuentas de transacciones netas en la institución.
Comprender los requisitos de reserva
Los bancos prestan fondos a los clientes en función de una fracción del efectivo que tienen disponible. El gobierno les impone un requisito a cambio de esta capacidad: mantener una cierta cantidad de depósitos a la mano para cubrir posibles retiros. Esta cantidad se llama requisito de reserva, y es la tasa que los bancos deben mantener en reserva y no pueden prestar.
La Junta de Gobernadores de la Reserva Federal establece el requisito, así como la tasa de interés que se les paga a los bancos por el exceso de reservas. La Ley de alivio regulatorio de servicios financieros de 2006 otorgó a la Reserva Federal el derecho a pagar intereses sobre el exceso de reservas. La fecha de entrada en vigencia en la que los bancos comenzaron a recibir el pago de intereses fue el 1 de octubre de 2011. Esta tasa de interés se denomina tasa de interés sobre el exceso de reservas y sirve como representación de la tasa de fondos federales.
El encaje legal es otra herramienta de la que dispone la Fed para controlar la liquidez del sistema financiero. Al reducir el requisito de reserva, la Fed está ejecutando una política monetaria expansiva y, a la inversa, cuando aumenta el requisito, está ejerciendo una política monetaria contractiva. Esta última acción corta la liquidez y provoca un enfriamiento de la economía.
Historial de requisitos de reserva
La práctica de mantener reservas comenzó con los primeros bancos comerciales a principios del siglo XIX. Cada banco tenía su propio billete que solo se usaba dentro de su área geográfica de operación. Cambiarlo por otro billete en una región diferente era costoso y arriesgado debido a la falta de información sobre los fondos en el otro banco.
Para superar este problema, los bancos de Nueva York y Nueva Jersey organizaron el rescate voluntario en las sucursales de cada uno con la condición de que el banco emisor y el banco rescatador mantuvieran un depósito acordado de oro o su equivalente. Posteriormente, la Ley del Banco Nacional de 1863 impuso requisitos de reserva del 25% para los bancos a su cargo. Esos requisitos y un impuesto sobre los billetes de banco estatales en 1865 aseguraron que los billetes de banco nacionales reemplazaran a otras monedas como medio de cambio.
La creación de la Reserva Federal y sus bancos constituyentes en 1913 como prestamista de última instancia eliminó aún más los riesgos y costos necesarios para mantener las reservas y redujo los requisitos de reservas desde sus altos niveles anteriores. Por ejemplo, los requisitos de reserva para tres tipos de bancos bajo la Reserva Federal se establecieron en 13%, 10% y 7% en 1917.
En respuesta a la pandemia de COVID-19, la Reserva Federal redujo el índice de requisitos de reserva a cero en todos los niveles de depósito a partir del 26 de marzo de 2020. El objetivo de esta reducción era impulsar la economía al permitir que los bancos usaran liquidez adicional para prestar a particulares y empresas.
23 de diciembre de 1913
El día que el presidente Woodrow Wilson promulgó la Ley de la Reserva Federal, creando así la Reserva Federal.
Requerimientos de Reserva vs. Requerimientos de Capital
Algunos países no tienen requisitos de reserva. Estos países incluyen Canadá, el Reino Unido, Nueva Zelanda, Australia, Suecia y Hong Kong. El dinero no se puede crear sin límite, sino que, en cambio, algunos de estos países deben cumplir con los requisitos de capital, que es la cantidad de capital que un banco o institución financiera debe tener según lo exige su regulador financiero.
Ejemplo de requisitos de reserva
Como ejemplo, suponga que un banco tenía $200 millones en depósitos y debe retener el 10%. El banco ahora puede prestar $ 180 millones, lo que aumenta drásticamente el crédito bancario. Además de proporcionar un amortiguador contra las corridas bancarias y una capa de liquidez,. la Reserva Federal también utiliza los requisitos de reserva como una herramienta monetaria. Al aumentar el requisito de reserva, la Reserva Federal básicamente está sacando dinero de la oferta monetaria y aumentando el costo del crédito. Reducir el requisito de reserva inyecta dinero en la economía al dar a los bancos un exceso de reservas, lo que promueve la expansión del crédito bancario y reduce las tasas.
Corrección: 26 de noviembre de 2021: Una versión anterior de este artículo tergiversó la fecha en que la Reserva Federal comenzó a pagar intereses a los bancos sobre el exceso de reservas.
Reflejos
Los requisitos de reserva son una herramienta utilizada por el banco central para aumentar o disminuir la oferta monetaria en la economía e influir en las tasas de interés.
Los requisitos de reserva se establecen actualmente en cero como respuesta a la pandemia de COVID-19.
Los requisitos de reserva son la cantidad de fondos que un banco mantiene en reserva para garantizar que pueda cumplir con los pasivos en caso de retiros repentinos.
PREGUNTAS MÁS FRECUENTES
¿Qué significa un requisito de reserva más bajo?
Un requisito de reserva más bajo significa que la Reserva Federal está siguiendo una política monetaria expansiva. El requisito de reserva más bajo significa que los bancos no necesitan tener tanto efectivo disponible. Esto les da más dinero para préstamos comerciales y de consumo.
¿Quién establece el requisito de reserva?
En los Estados Unidos, la Junta de la Reserva Federal establece los requisitos de reserva. La Junta de la Reserva Federal recibe su autoridad para establecer los requisitos de reserva de la Ley de la Reserva Federal. La Junta establece los encajes como una forma de llevar a cabo la política monetaria sobre los depósitos y otros pasivos de las instituciones de depósito.
¿Qué significa un requisito de reserva superior?
Un requisito de reserva más alto significa que la Reserva Federal está aplicando una política monetaria contractiva. Si los bancos tienen un requisito de reserva más alto, habrá menos dinero disponible para prestar a consumidores y empresas. Sin embargo, este dinero proporcionará a los bancos un nivel de protección contra una posible quiebra bancaria en caso de que se produzca una recesión económica o una corrida bancaria.
