Derivado del tiempo
驴Qu茅 es un derivado meteorol贸gico?
Un derivado meteorol贸gico es un instrumento financiero utilizado por empresas o personas para protegerse contra el riesgo de p茅rdidas relacionadas con el clima. El vendedor de un derivado meteorol贸gico acepta asumir el riesgo de desastres a cambio de una prima. Si no se producen da帽os antes de la expiraci贸n del contrato, el vendedor obtendr谩 una ganancia, y en caso de un clima inesperado o adverso, el comprador del derivado reclama la cantidad acordada.
Entendiendo los Derivados del Clima
La rentabilidad y los ingresos de pr谩cticamente todas las industrias (agricultura, energ铆a, entretenimiento, construcci贸n, viajes y otras) dependen en gran medida de los caprichos de la temperatura, las lluvias y las tormentas. El clima inesperado rara vez da como resultado ajustes de precios que compensen por completo la p茅rdida de ingresos, lo que hace que los valores derivados del clima que permiten a las empresas protegerse contra la posibilidad de que el clima pueda afectar negativamente a su negocio sean una inversi贸n fundamental para muchos.
Las empresas cuyo negocio depende del clima, como las empresas hidroel茅ctricas o las que gestionan eventos deportivos, pueden utilizar derivados meteorol贸gicos como parte de una estrategia de gesti贸n de riesgos. Mientras tanto, los agricultores pueden usar derivados clim谩ticos para protegerse contra una mala cosecha causada por demasiada o muy poca lluvia, cambios repentinos de temperatura o vientos destructivos.
Se estima que casi un tercio del PIB mundial se ve afectado por el clima.
En 1997, los derivados meteorol贸gicos comenzaron a negociarse en el mercado extraburs谩til (OTC) y, en unos pocos a帽os, se volvieron negociables en una bolsa y algunos fondos de cobertura los trataron como una clase de inversi贸n. La Bolsa Mercantil de Chicago (CME) enumera los contratos de futuros meteorol贸gicos para unas pocas docenas de ciudades, la mayor铆a de ellas en los EE. UU.
Los futuros meteorol贸gicos de CME, a diferencia de los contratos OTC, son contratos estandarizados que se negocian p煤blicamente en el mercado abierto en un entorno de tipo subasta electr贸nica, con negociaci贸n continua de precios y total transparencia de precios. Los inversores a los que les gustan los derivados meteorol贸gicos aprecian su baja correlaci贸n con los mercados tradicionales.
Tipos de Derivados del Clima
Los derivados del clima t铆picamente tienen como base un 铆ndice que mide un aspecto particular del clima. Por ejemplo, un 铆ndice podr铆a ser la precipitaci贸n total durante un per铆odo espec铆fico en un lugar espec铆fico. Otro puede ser por la cantidad de veces que la temperatura cae por debajo del punto de congelaci贸n.
Un 铆ndice clim谩tico para los derivados del clima se conoce como d铆as de grados de calefacci贸n o HDD. Seg煤n los contratos de HDD, cada d铆a que la temperatura media diaria cae por debajo de un punto de referencia predeterminado durante un per铆odo espec铆fico, la cantidad de la salida se registra y se suma a un recuento acumulativo. La cifra final determina si el vendedor paga o recibe el pago.
Derivados meteorol贸gicos frente a seguros
Los derivados meteorol贸gicos son similares pero diferentes a los seguros. El seguro cubre eventos clim谩ticos catastr贸ficos de baja probabilidad, como huracanes, terremotos y tornados. Por el contrario, los derivados cubren eventos de mayor probabilidad, como un verano m谩s seco de lo esperado.
El seguro no protege contra la reducci贸n de la demanda resultante de un verano ligeramente m谩s h煤medo que el promedio, por ejemplo, mientras que los derivados del clima pueden hacer precisamente eso. Dado que los derivados meteorol贸gicos y los seguros cubren dos posibilidades diferentes, una empresa podr铆a tener inter茅s en comprar ambos.
Adem谩s, dado que el contrato se basa en un 铆ndice, los compradores de derivados meteorol贸gicos no necesitan demostrar una p茅rdida. Para cobrar el seguro, en cambio, se debe demostrar el da帽o.
Derivados meteorol贸gicos frente a derivados de materias primas
Un punto importante que diferencia los derivados de servicios p煤blicos/materias primas (energ铆a, electricidad, agricultura) y los derivados meteorol贸gicos es que el primer conjunto permite la cobertura del precio en funci贸n de un volumen espec铆fico, mientras que el segundo ofrece cobertura de la utilizaci贸n real o el rendimiento, independientemente del volumen.
Por ejemplo, uno puede bloquear el precio de X barriles de petr贸leo crudo o X bushels de ma铆z comprando futuros de petr贸leo o futuros de ma铆z, respectivamente. Pero entrar en derivados meteorol贸gicos permite cubrir el riesgo general de rendimiento y utilizaci贸n.
Una temperatura por debajo de los 10 grados resultar谩 en un da帽o total a la cosecha de trigo, mientras que la lluvia los fines de semana en Las Vegas afectar谩 los recorridos por la ciudad. Por lo tanto, una combinaci贸n de derivados meteorol贸gicos y de materias primas es lo mejor para mitigar el riesgo general.
Reflejos
La agricultura, el turismo y los viajes, y la energ铆a son solo algunos de los sectores que utilizan derivados meteorol贸gicos para mitigar los riesgos meteorol贸gicos.
Los derivados meteorol贸gicos funcionan como un seguro, pagando a los titulares de los contratos si se producen fen贸menos meteorol贸gicos o si se incurre en p茅rdidas debido a determinados fen贸menos meteorol贸gicos.
Se negocian en el mercado extraburs谩til (OTC), a trav茅s de corredores y a trav茅s de un intercambio.
Un derivado meteorol贸gico es un instrumento financiero utilizado por empresas o particulares para cubrirse del riesgo de p茅rdidas relacionadas con el clima.
PREGUNTAS M脕S FRECUENTES
驴Cu谩les son los tipos de derivados?
Un derivado es un instrumento financiero cuyo valor est谩 vinculado a un activo subyacente. Los principales tipos de derivados son opciones, futuros, forwards y swaps.
驴C贸mo funcionan los derivados meteorol贸gicos?
Los derivados meteorol贸gicos funcionan como un contrato entre un comprador y un vendedor. El vendedor de un derivado meteorol贸gico recibe una prima de un comprador en el entendimiento de que el vendedor proporcionar谩 una cantidad monetaria en caso de que el comprador sufra una p茅rdida econ贸mica debido a un clima adverso o si se presenta alg煤n clima adverso. Si no ocurre ning煤n evento meteorol贸gico adverso, el vendedor obtiene una ganancia a trav茅s de la prima pagada.
驴Qu茅 son los derivados clim谩ticos?
Los derivados clim谩ticos son instrumentos financieros utilizados para cubrir p茅rdidas financieras relacionadas con condiciones clim谩ticas adversas, como sequ铆as, huracanes y monzones. Los derivados clim谩ticos, tambi茅n conocidos como derivados meteorol贸gicos, funcionan de manera similar a los seguros. El comprador de un derivado clim谩tico recibir谩 un pago monetario (seg煤n lo estipulado en el contrato de derivados) por parte del vendedor del derivado en caso de que ocurra un determinado evento relacionado con el clima o si el comprador sufre alguna p茅rdida financiera debido a un evento clim谩tico.
