Algoritminen kaupankäynti
Mitä on algoritminen kaupankäynti?
Algoritminen kaupankäynti on prosessi toimeksiantojen toteuttamiseksi käyttämällä automatisoituja ja esiohjelmoituja kaupankäyntiohjeita muuttujien, kuten hinnan, ajoituksen ja volyymin, huomioon ottamiseksi. Algoritmi on joukko ohjeita ongelman ratkaisemiseksi. Tietokonealgoritmit lähettävät pieniä osia koko tilauksesta markkinoille ajan myötä.
Algoritminen kaupankäynti käyttää monimutkaisia kaavoja yhdistettynä matemaattisiin malleihin ja inhimilliseen valvontaan tehdäkseen päätöksiä rahoitusarvopapereiden ostamisesta tai myymisestä pörssissä. Algoritmiset kauppiaat käyttävät usein korkean taajuuden kaupankäyntitekniikkaa,. jonka avulla yritys voi tehdä kymmeniä tuhansia kauppoja sekunnissa. Algoritmista kaupankäyntiä voidaan käyttää useissa erilaisissa tilanteissa, mukaan lukien toimeksiantojen toteuttaminen, arbitraasi ja trendikaupankäyntistrategiat.
Algoritmisen kaupankäynnin ymmärtäminen
Algoritmien käyttö kaupankäynnissä lisääntyi sen jälkeen, kun tietokoneistetut kaupankäyntijärjestelmät otettiin käyttöön Yhdysvaltojen rahoitusmarkkinoilla 1970-luvulla. Vuonna 1976 New Yorkin pörssi otti käyttöön DOT-järjestelmän (Designated Order Turnaround) toimeksiantojen reitittämiseksi kauppiailta pörssilattialla oleville asiantuntijoille.Seuraavien vuosikymmenten aikana pörssit paransivat kykyään hyväksyä sähköistä kaupankäyntiä, ja vuoteen 2009 mennessä 60 prosenttia kaikista kaupoista Yhdysvalloissa tehtiin tietokoneilla .
Kirjoittaja Michael Lewis toi suuren taajuuden algoritmisen kaupankäynnin suuren yleisön tietoon, kun hän julkaisi myydyimmän kirjan Flash Boys, joka dokumentoi Wall Streetin kauppiaiden ja yrittäjien elämän, jotka auttoivat rakentamaan yrityksiä, jotka tulivat määrittelemään rakenteen. sähköisessä kaupankäynnissä Amerikassa. Hänen kirjansa väitti, että nämä yritykset osallistuivat kilpavarusteluun rakentaakseen yhä nopeampia tietokoneita, jotka pystyivät kommunikoimaan pörssien kanssa entistä nopeammin, saadakseen etua kilpailijoista nopeasti käyttämällä tilaustyyppejä, jotka hyödyttivät niitä keskimääräisten sijoittajien vahingoksi.
Tee-se-itse-algoritminen kaupankäynti
Viime vuosina tee-se-itse-algoritminen kaupankäynti on yleistynyt. Esimerkiksi Quantopianin kaltaiset hedge-rahastot keräävät amatööriohjelmoijien joukkolähdealgoritmeja, jotka kilpailevat palkkioiden voittamisesta kannattavimman koodin kirjoittamisesta. Käytännön on mahdollistanut nopean internetin leviäminen ja yhä nopeampien tietokoneiden kehitys suhteellisen halvalla hinnalla. Quantiacsin kaltaiset alustat ovat nousseet palvelemaan päiväkauppiaita, jotka haluavat kokeilla käsiään algoritmisessa kaupankäynnissä.
Toinen nouseva teknologia Wall Streetillä on koneoppiminen. Tekoälyn uusi kehitys on antanut ohjelmoijille mahdollisuuden kehittää ohjelmia, jotka voivat parantaa itseään iteratiivisen syväoppimisen kautta. Kauppiaat kehittävät algoritmeja, jotka luottavat syvään oppimiseen tehdäkseen itsensä kannattavammaksi.
Algoritmisen kaupankäynnin edut ja haitat
Algoritmista kaupankäyntiä käyttävät pääasiassa institutionaaliset sijoittajat ja suuret välitysyritykset kaupankäyntikulujen leikkaamiseen. Algoritminen kaupankäynti on tutkimusten mukaan erityisen hyödyllistä suurille tilauskokoille, jotka voivat muodostaa jopa 10 % kaupankäynnin kokonaisvolyymista. Tyypillisesti markkinatakaajat käyttävät algoritmisia kauppoja likviditeetin luomiseen.
Algoritminen kaupankäynti mahdollistaa myös toimeksiantojen nopeamman ja helpomman toteuttamisen, mikä tekee siitä houkuttelevan pörsseille. Tämä puolestaan tarkoittaa, että kauppiaat ja sijoittajat voivat nopeasti kirjata voittoja pienistä hinnanmuutoksista. Scal ping -kaupankäyntistrategiassa käytetään yleisesti algoritmeja, koska se sisältää arvopapereiden nopean ostamisen ja myynnin pienin hintaeroin.
Toimeksiantojen toteuttamisen nopeus, joka on etu tavallisissa olosuhteissa, voi muodostua ongelmaksi, kun useita toimeksiantoja suoritetaan samanaikaisesti ilman ihmisen väliintuloa. Vuoden 2010 flash-onnettomuuden syyksi on syytetty algoritmista kaupankäyntiä.
Toinen algoritmisten kauppojen haittapuoli on se, että nopeilla osto- ja myyntitoimeksiannoilla syntyvä likviditeetti voi kadota hetkessä, mikä eliminoi kauppiaiden mahdollisuuden hyötyä hintamuutoksista. Se voi myös johtaa välittömään likviditeetin menetykseen. Tutkimukset ovat paljastaneet, että algoritminen kaupankäynti oli merkittävä tekijä, joka aiheutti likviditeetin menetystä valuuttamarkkinoilla sen jälkeen, kun Sveitsin frangi lopetti eurosidonnaisuuden vuonna 2015.
##Kohokohdat
Algoritminen kaupankäynti tarjoaa etuja, kuten nopeamman suoritusajan ja alhaisemmat kustannukset, mutta voi myös pahentaa markkinoiden negatiivisia suuntauksia aiheuttamalla kaatumisia ja välitöntä likviditeetin menetystä.
Sen suosio on kasvanut merkittävästi 1980-luvun alusta lähtien, ja institutionaaliset sijoittajat ja suuret kauppayritykset käyttävät sitä moniin eri tarkoituksiin.
Algoritminen kaupankäynti on prosessi- ja sääntöpohjaisten algoritmien käyttöä strategioiden käyttämiseksi kauppojen toteuttamiseen.
