Handel algorytmiczny
Co to jest handel algorytmiczny?
Handel algorytmiczny to proces wykonywania zleceń z wykorzystaniem automatycznych i wstępnie zaprogramowanych instrukcji handlowych w celu uwzględnienia zmiennych, takich jak cena, czas i wolumen. Algorytm to zbiór wskazówek do rozwiązania problemu . Algorytmy komputerowe z czasem wysyłają na rynek małe porcje pełnego zamówienia.
Handel algorytmiczny wykorzystuje złożone formuły w połączeniu z modelami matematycznymi i nadzorem ludzkim, aby podejmować decyzje o kupnie lub sprzedaży finansowych papierów wartościowych na giełdzie. Traderzy algorytmiczni często korzystają z technologii handlu o wysokiej częstotliwości,. która umożliwia firmie dokonywanie dziesiątek tysięcy transakcji na sekundę. Handel algorytmiczny może być wykorzystywany w wielu różnych sytuacjach, w tym w realizacji zleceń, arbitrażu i strategiach handlu trendami .
Zrozumienie handlu algorytmicznego
Wykorzystanie algorytmów w handlu wzrosło po wprowadzeniu skomputeryzowanych systemów transakcyjnych na amerykańskie rynki finansowe w latach siedemdziesiątych. W 1976 roku nowojorska giełda wprowadziła system Designated Order Turnaround (DOT),. który umożliwia przekazywanie zleceń od traderów do specjalistów na giełdzie . 60 procent wszystkich transakcji w USA zostało zrealizowanych za pomocą komputerów .
Autor Michael Lewis zwrócił uwagę opinii publicznej na handel algorytmiczny o wysokiej częstotliwości, publikując bestsellerową książkę Flash Boys, która dokumentowała życie traderów i przedsiębiorców z Wall Street,. którzy pomagali budować firmy, które zdefiniowały strukturę handlu elektronicznego w Ameryce. Jego książka przekonywała, że firmy te brały udział w wyścigu zbrojeń, aby budować coraz szybsze komputery, które mogłyby komunikować się z giełdami jeszcze szybciej, aby szybko zyskać przewagę nad konkurentami, wykorzystując typy zleceń, które przyniosły im korzyści ze szkodą dla przeciętnych inwestorów.
Handel algorytmami „zrób to sam”
W ostatnich latach rozpowszechniła się praktyka handlu algorytmicznego „zrób to sam”. Fundusze hedgingowe, takie jak Quantopian, na przykład, wykorzystują algorytmy crowd source od programistów-amatorów, którzy konkurują o prowizje za napisanie najbardziej dochodowego kodu. Praktyka ta była możliwa dzięki upowszechnieniu szybkiego Internetu i rozwojowi coraz szybszych komputerów po stosunkowo niskich cenach. Platformy takie jak Quantiacs powstały po to, by służyć daytraderom, którzy chcą spróbować swoich sił w handlu algorytmicznym.
Inną nową technologią na Wall Street jest uczenie maszynowe. Nowe osiągnięcia w dziedzinie sztucznej inteligencji umożliwiły programistom tworzenie programów, które mogą się doskonalić poprzez iteracyjny proces zwany uczeniem głębokim. Traderzy opracowują algorytmy, które opierają się na głębokim uczeniu się, aby zwiększyć swoje zyski.
Zalety i wady handlu algorytmicznego
Handel algorytmiczny jest wykorzystywany głównie przez inwestorów instytucjonalnych i duże domy maklerskie w celu obniżenia kosztów związanych z obrotem. Według badań, handel algorytmiczny jest szczególnie korzystny w przypadku dużych zleceń, które mogą obejmować nawet 10% całkowitego wolumenu obrotu. Zazwyczaj animatorzy rynku wykorzystują transakcje algorytmiczne do tworzenia płynności.
Handel algorytmiczny pozwala również na szybszą i łatwiejszą realizację zleceń, co czyni go atrakcyjnym dla giełd. To z kolei oznacza, że traderzy i inwestorzy mogą szybko zaksięgować zyski z niewielkich zmian ceny. Strategia handlu pingami scalonymi zwykle wykorzystuje algorytmy, ponieważ obejmuje szybkie kupowanie i sprzedawanie papierów wartościowych przy niewielkich przyrostach cen.
Szybkość realizacji zleceń, co jest zaletą w zwykłych okolicznościach, może stać się problemem, gdy kilka zleceń jest wykonywanych jednocześnie bez ingerencji człowieka. Za gwałtowną awarię z 2010 r. obwiniono handel algorytmiczny.
Inną wadą transakcji algorytmicznych jest to, że płynność, która powstaje dzięki szybkim zleceniom kupna i sprzedaży, może w jednej chwili zniknąć, eliminując możliwość czerpania zysków ze zmian cen przez traderów. Może również prowadzić do natychmiastowej utraty płynności. Badania wykazały, że handel algorytmiczny był głównym czynnikiem powodującym utratę płynności na rynkach walutowych po tym, jak frank szwajcarski wycofał się z euro w 2015 roku.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Chociaż zapewnia korzyści, takie jak szybszy czas realizacji i niższe koszty, handel algorytmiczny może również zaostrzyć negatywne tendencje rynku, powodując nagłe awarie i natychmiastową utratę płynności.
Od początku lat 80. znacznie zyskał na popularności i jest wykorzystywany przez inwestorów instytucjonalnych oraz duże firmy handlowe do różnych celów.
Handel algorytmiczny to wykorzystanie algorytmów opartych na procesach i regułach do stosowania strategii wykonywania transakcji.
