Algoritmisk handel
Hva er algoritmisk handel?
Algoritmisk handel er en prosess for å utføre ordrer ved å bruke automatiserte og forhåndsprogrammerte handelsinstruksjoner for å ta hensyn til variabler som pris, timing og volum. En algoritme er et sett med retninger for å løse et problem. Dataalgoritmer sender små deler av hele bestillingen til markedet over tid.
Algoritmisk handel bruker komplekse formler, kombinert med matematiske modeller og menneskelig tilsyn, for å ta beslutninger om å kjøpe eller selge finansielle verdipapirer på en børs. Algoritmiske tradere bruker ofte høyfrekvent handelsteknologi,. som kan gjøre et firma i stand til å gjøre titusenvis av handler per sekund. Algoritmisk handel kan brukes i en lang rekke situasjoner, inkludert ordreutførelse, arbitrage og trendhandelsstrategier.
Forstå algoritmisk handel
Bruken av algoritmer i handel økte etter at datastyrte handelssystemer ble introdusert i amerikanske finansmarkeder på 1970-tallet. I 1976 introduserte New York-børsen DOT-systemet (Designated Order Turnaround) for å dirigere bestillinger fra handelsmenn til spesialister på børsgulvet. I de følgende tiårene forbedret børsene sine evner til å akseptere elektronisk handel, og innen 2009, oppover 60 prosent av alle handler i USA ble utført av datamaskiner .
Forfatteren Michael Lewis brakte høyfrekvent, algoritmisk handel til publikums oppmerksomhet da han ga ut den bestselgende boken Flash Boys, som dokumenterte livene til Wall Street- handlere og gründere som hjalp til med å bygge selskapene som kom til å definere strukturen av elektronisk handel i Amerika. Boken hans hevdet at disse selskapene var engasjert i et våpenkappløp for å bygge stadig raskere datamaskiner, som kunne kommunisere med børser stadig raskere, for å oppnå fordeler på konkurrenter med hurtighet, ved å bruke ordretyper som var til fordel for dem til skade for gjennomsnittlige investorer.
Gjør-det-selv algoritmisk handel
De siste årene har praksisen med gjør-det-selv algoritmisk handel blitt utbredt. Hedgefond som Quantopian, for eksempel, mengder kildealgoritmer fra amatørprogrammerere som konkurrerer om å vinne provisjoner for å skrive den mest lønnsomme koden. Praksisen har blitt muliggjort av utbredelsen av høyhastighetsinternett og utviklingen av stadig raskere datamaskiner til relativt billige priser. Plattformer som Quantiacs har dukket opp for å betjene daytradere som ønsker å prøve seg på algoritmisk handel.
En annen fremvoksende teknologi på Wall Street er maskinlæring. Nye utviklinger innen kunstig intelligens har gjort det mulig for dataprogrammerere å utvikle programmer som kan forbedre seg selv gjennom en iterativ prosess kalt dyp læring. Traders utvikler algoritmer som er avhengige av dyp læring for å gjøre seg mer lønnsomme.
Fordeler og ulemper med algoritmisk handel
Algoritmisk handel brukes hovedsakelig av institusjonelle investorer og store meglerhus for å kutte ned på kostnader forbundet med handel. Ifølge forskning er algoritmisk handel spesielt gunstig for store ordrestørrelser som kan utgjøre så mye som 10 % av det totale handelsvolumet. Vanligvis bruker markedsmakere algoritmiske handler for å skape likviditet.
Algoritmisk handel gir også mulighet for raskere og enklere utførelse av ordre, noe som gjør det attraktivt for børser. I sin tur betyr dette at tradere og investorer raskt kan bokføre fortjeneste av små endringer i prisen. Scal ping -handelsstrategien bruker ofte algoritmer fordi den involverer raskt kjøp og salg av verdipapirer med små prisøkninger.
Hurtigheten på ordreutførelse, en fordel under vanlige omstendigheter, kan bli et problem når flere ordrer utføres samtidig uten menneskelig innblanding. Flashkrasjet i 2010 har fått skylden på algoritmisk handel.
En annen ulempe med algoritmiske handler er at likviditet, som skapes gjennom raske kjøps- og salgsordrer, kan forsvinne på et øyeblikk, og eliminerer sjansen for tradere til å tjene på prisendringer. Det kan også føre til umiddelbar tap av likviditet. Forskning har avdekket at algoritmisk handel var en viktig faktor for å forårsake tap av likviditet i valutamarkedene etter at sveitsiske franc avviklet sin euro-binding i 2015.
##Høydepunkter
– Selv om det gir fordeler, som raskere utførelsestid og reduserte kostnader, kan algoritmisk handel også forsterke markedets negative tendenser ved å forårsake flashkrasj og umiddelbar tap av likviditet.
– Den har vokst betydelig i popularitet siden tidlig på 1980-tallet og brukes av institusjonelle investorer og store handelsfirmaer til en rekke formål.
- Algoritmisk handel er bruk av prosess- og regelbaserte algoritmer for å bruke strategier for å utføre handler.
