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Algorithmischer Handel

Algorithmischer Handel

Was ist algorithmischer Handel?

Algorithmischer Handel ist ein Prozess zur Ausführung von Aufträgen unter Verwendung automatisierter und vorprogrammierter Handelsanweisungen, um Variablen wie Preis, Timing und Volumen zu berücksichtigen. Ein Algorithmus ist eine Reihe von Anweisungen zur Lösung eines Problems. Computeralgorithmen senden im Laufe der Zeit kleine Teile der gesamten Order an den Markt.

Algorithmischer Handel verwendet komplexe Formeln, kombiniert mit mathematischen Modellen und menschlicher Aufsicht, um Entscheidungen zum Kauf oder Verkauf von Finanztiteln an einer Börse zu treffen. Algorithmische Händler nutzen häufig Hochfrequenz-Handelstechnologie,. die es einem Unternehmen ermöglichen kann, Zehntausende von Trades pro Sekunde durchzuführen. Algorithmischer Handel kann in einer Vielzahl von Situationen eingesetzt werden, einschließlich Auftragsausführung, Arbitrage und Trendhandelsstrategien.

Algorithmischen Handel verstehen

Die Verwendung von Algorithmen im Handel nahm zu, nachdem in den 1970er Jahren computergestützte Handelssysteme auf den amerikanischen Finanzmärkten eingeführt wurden. 1976 führte die New Yorker Börse das Designated Order Turnaround (DOT) -System ein, um Aufträge von Händlern an Spezialisten auf dem Börsenparkett weiterzuleiten 60 Prozent aller Trades in den USA wurden von Computern ausgeführt .

Der Autor Michael Lewis machte den algorithmischen Hochfrequenzhandel auf sich aufmerksam, als er das Bestseller-Buch Flash Boys veröffentlichte, das das Leben von Wall-Street - Händlern und -Unternehmern dokumentierte, die beim Aufbau der Unternehmen halfen, die die Struktur definierten des elektronischen Handels in Amerika. Sein Buch argumentierte, dass diese Unternehmen in einem Wettrüsten verwickelt waren, um immer schnellere Computer zu bauen, die immer schneller mit Börsen kommunizieren konnten, um sich gegenüber Konkurrenten mit Geschwindigkeit einen Vorteil zu verschaffen, indem sie Auftragsarten verwendeten, von denen sie zum Nachteil durchschnittlicher Anleger profitierten.

Algorithmischer Handel zum Selbermachen

In den letzten Jahren hat sich die Praxis des algorithmischen Do-it-yourself-Handels weit verbreitet. Hedgefonds wie Quantopian zum Beispiel, Crowdsource-Algorithmen von Amateur-Programmierern, die darum konkurrieren, Provisionen für das Schreiben des profitabelsten Codes zu gewinnen. Die Praxis wurde durch die Verbreitung des Hochgeschwindigkeitsinternets und die Entwicklung immer schnellerer Computer zu relativ günstigen Preisen ermöglicht. Plattformen wie Quantiacs sind entstanden, um Daytrader zu bedienen, die sich im algorithmischen Handel versuchen möchten.

Eine weitere aufstrebende Technologie an der Wall Street ist maschinelles Lernen. Neue Entwicklungen in der künstlichen Intelligenz haben es Computerprogrammierern ermöglicht, Programme zu entwickeln, die sich durch einen iterativen Prozess namens Deep Learning selbst verbessern können. Trader entwickeln Algorithmen, die sich auf Deep Learning stützen, um profitabler zu werden.

Vor- und Nachteile des algorithmischen Handels

Der algorithmische Handel wird hauptsächlich von institutionellen Anlegern und großen Maklerhäusern genutzt, um die mit dem Handel verbundenen Kosten zu senken. Untersuchungen zufolge ist der algorithmische Handel besonders vorteilhaft für große Ordergrößen, die bis zu 10 % des gesamten Handelsvolumens ausmachen können. Typischerweise verwenden Market Maker algorithmische Trades, um Liquidität zu schaffen.

Der algorithmische Handel ermöglicht auch eine schnellere und einfachere Ausführung von Aufträgen, was ihn für Börsen attraktiv macht. Dies bedeutet wiederum, dass Trader und Investoren schnell Gewinne aus kleinen Preisänderungen verbuchen können. Die Scaling - Handelsstrategie verwendet üblicherweise Algorithmen, da sie den schnellen Kauf und Verkauf von Wertpapieren zu kleinen Preisschritten beinhaltet.

Die Geschwindigkeit der Auftragsausführung, ein Vorteil unter normalen Umständen, kann zu einem Problem werden, wenn mehrere Aufträge gleichzeitig ohne menschliches Eingreifen ausgeführt werden. Der Flash Crash von 2010 wurde dem algorithmischen Handel zugeschrieben.

Ein weiterer Nachteil des algorithmischen Handels besteht darin, dass die Liquidität, die durch schnelle Kauf- und Verkaufsaufträge geschaffen wird, in einem Moment verschwinden kann, wodurch Händler die Möglichkeit verlieren, von Preisänderungen zu profitieren. Es kann auch zu einem sofortigen Liquiditätsverlust führen. Untersuchungen haben ergeben, dass der algorithmische Handel ein wesentlicher Faktor für einen Liquiditätsverlust an den Devisenmärkten war, nachdem der Schweizer Franken seine Euro-Bindung im Jahr 2015 aufgehoben hatte.

Höhepunkte

  • Algorithmischer Handel bietet zwar Vorteile wie eine schnellere Ausführungszeit und geringere Kosten, kann aber auch die negativen Tendenzen des Marktes verstärken, indem er Flash-Crashs und sofortige Liquiditätsverluste verursacht.

  • Seit den frühen 1980er Jahren erfreut es sich erheblicher Beliebtheit und wird von institutionellen Anlegern und großen Handelsunternehmen für eine Vielzahl von Zwecken verwendet.

  • Algorithmischer Handel ist die Verwendung von prozess- und regelbasierten Algorithmen zur Anwendung von Strategien zur Ausführung von Trades.