Berkshire Hathaway

Mikä on Berkshire Hathaway?

Berkshire Hathaway on holdingyhtiö useille yrityksille, mukaan lukien GEICO ja Fruit of the Loom. Sitä johtaa puheenjohtaja ja toimitusjohtaja Warren Buffett. Berkshire Hathawayn pääkonttori sijaitsee Omahassa, Nebraskassa. Alun perin se oli yritys, joka koostui ryhmästä tekstiilien jauhatustehtaita.

Buffett otti vaikeuksissa olevan New England -yhtiön hallintaansa vuonna 1965. Siitä lähtien Berkshire on kasvanut yhdeksi maailman suurimmista yrityksistä markkina-arvon perusteella.

Berkshire Hathawayn ymmärtäminen

Warren Buffettista tuli Berkshire Hathawayn määräysvaltainen osakkeenomistaja 1960-luvun puolivälissä ja aloitti progressiivisen strategian ohjata kassavirtoja ydinliiketoiminnasta muihin sijoituksiin. Toukokuussa 2022 Berkshire Hathawayn markkina-arvo oli lähes 700 miljardia dollaria, mikä tekee siitä yhden maailman suurimmista julkisesti noteeratuista yrityksistä.

Berkshire Hathawaylla on pitkä historia menestyksekkäästä toiminnasta ja älykkäistä investoinneista. Yhtiö on tällä hetkellä markkina-arvoltaan maailman seitsemänneksi suurin julkinen yhtiö. Berkshiren osakkeilla käydään kauppaa New Yorkin pörssissä kahtena luokkana: A- ja B-osakkeet. A-sarjan osakkeiden päätöskurssi oli 471 670 dollaria osakkeelta 17.5.2022.

3 641 613 %

Berkshire Hathawayn osakkeiden kokonaistuotto vuodesta 1965 vuoteen 2021. Samaan aikaan S&P 500 tuotti 30,209 %.

Vakuutusyhtiöt edustavat suurta osaa Berkshire Hathawayn omistuksista. Yrityksellä on kuitenkin myös satoja erilaisia yrityksiä eri puolilla maailmaa. Näitä ovat muun muassa Duracell, International Dairy Queen, Pampered Chef, Fruit of the Loom, NetJets ja GEICO.

Yksityisten yritysten omistamisen lisäksi Berkshirellä on myös suuri sijoitussalkku suurten julkisten yhtiöiden, kuten Applen (AAPL), Bank of American (BAC) ja United Parcel Servicen (UPS), osakkeista. Vuoden 2022 ensimmäisellä neljänneksellä Berkshiren julkisen markkinoiden osakesalkun arvo oli yli 363 miljardia dollaria.

Buffett törmäsi uransa alkuvaiheessa uuteen ajatukseen käyttää vakuutustytäryhtiöidensä rahoja sijoittaakseen muualle . Hän keskittyi valitsemaan osakkeita, joita pidettäisiin pitkällä aikavälillä.

Buffett on pitkään vältellyt hajautettua osakesalkkua luotettujen sijoitusten hyväksi, jotka olisivat ylipainotettuja odotetun tuoton saavuttamiseksi. Ajan myötä Buffetin sijoituskyvystä on tullut niin tunnettu, että Berkshire Hathawayn vuosittaiset yhtiökokoukset ovat nyt arvosijoittamisen kannattajien mekka. He ovat myös median intensiivisen tarkastelun kohteena.

Erityisiä huomioita

Vuosina 1965–2021 Berkshire Hathawayn osakkeen lisätty vuotuinen voitto oli vain kaksinkertainen S&P 500 -indeksiin verrattuna. Berkshiren osakkeet tuottivat vuositasolla 20,1 prosenttia, kun taas S&P 500:n vuositaso oli 10,5 prosenttia.

Perittäminen on aina ollut kuuma aihe Berkshirelle. Suuri kysymys on, voiko Buffetin vaihto jatkaa markkinoita parempia tuloksia. Tästä tulee vieläkin tärkeämpää, kun ottaa huomioon, että Buffett täytti 91 vuotta elokuussa 2021.

Vuonna 2010 Buffett ilmoitti, että hänen seuraajakseen Berkshire Hathawaylla tulee tiimi, joka koostuu yhdestä toimitusjohtajasta ja kahdesta neljään sijoituspäällikköä.

Vuonna 2011 ilmoitettiin, että hedge-rahastojen hoitajat Todd Combs ja Ted Weschler olisivat kaksi näistä johtajista. Vuonna 2018 yhtiö asetti Ajit Jainin vastaamaan kaikesta vakuutustoiminnasta ja Greg Abelista kaikkien muiden (ei-vakuutus)toimintojen johtajaksi. Molemmat miehet vaikuttivat todennäköisiltä ehdokkailta Buffetin perilliseksi.

Buffet ei ole ilmoittanut eläkesuunnitelmistaan. Silti on hyvä, että peräkkäisyyteen on vastattu, kun otetaan huomioon Oracle of Omahan pitkä ikä.

Berkshire Hathawayn varapuheenjohtaja Charlie Munger ilmoitti 1. toukokuuta 2021 epävirallisesti, että Warren Buffettin seuraajaksi tulee Greg Abel, kun Buffett lopulta eroaa tehtävästään. Abelin virallinen nimike on Berkshire Hathaway Energyn toimitusjohtaja ja varapuheenjohtaja, joka vastaa ei-vakuutustoiminnasta.

##Kohokohdat

• Berkshire Hathawayn markkina-arvo on lähes 700 miljardia dollaria.

• Berkshire Hathaway on massiivinen holdingyhtiö, jota on johtanut kuuluisa arvosijoittaja Warren Buffett 1960-luvulta lähtien.

• Greg Abel on Berkshiren toimitusjohtajan Warren Buffetin seuraaja, joka 90-vuotiaana ei ole vielä ilmoittanut aikomuksestaan erota.

• Sen A-sarjan osakkeet (BRK.A) ovat osakemarkkinoiden kalleimpia.

• Se omistaa useita tunnettuja yksityisyrityksiä ja merkittäviä vähemmistöosuuksia julkisissa yhtiöissä, kuten Apple.

##UKK

Mikä on A-luokan osake?

Kantaosakkeiden A-sarjan osakkeet antavat osakkeenomistajille yleensä enemmän ääniä kuin B-sarjan ja muiden osakelajien osakkeet. Ne ovat usein yrityksen johtajien ja joidenkin johdon jäsenten hallussa, jotta yrityksen vastuuhenkilöt voivat säilyttää sen hallinnassa eri tilanteissa, kuten vihamielisessä valtausyrityksessä.

Kuka on Warren Buffett?

Warren Buffett on tunnettu yrittäjä ja sijoittaja. Hän ei ole tunnettu ainoastaan Berkshire Hathawayn, jonka holdingyhtiöstä hän on johtanut vuodesta 1964, jyrkästä menestyksestä. Buffettia juhlitaan myös hänen voittavasta sijoituksestaan, joka on luonut suurta vaurautta monille osakkeenomistajille. Hänen säästäväinen elämäntapansa huolimatta siitä, että hän on yksi maailman rikkaimmista henkilöistä, ja hänen rento tapansa ovat ansainneet hänelle faneja ympäri maailmaa.

Mitä arvosijoittaminen on?

Arvosijoituksella tarkoitetaan sijoittamista arvopaperiin, jonka sisäinen arvo on suurempi kuin sen markkina-arvo. Ajatuksena on, että aliarvostetun arvopaperin markkina-arvon pitäisi nousta vastaamaan sen sisäistä arvoa. Warren Buffett on yksi esimerkki sijoittajasta, jonka keskittyminen arvosijoittamiseen on johtanut uskomattomaan menestykseen.