Sisäinen arvo

Mikä on sisäinen arvo? Kuka käyttää sitä?

Arvosijoittaja etsii aina tuota timanttia karkeasta yrityksestä, joka jostain syystä käy tällä hetkellä kauppaa alle sen todellisen arvon eli sisäisen arvon. Heidän tavoitteenaan on vakiinnuttaa asema ja rakentaa sitä ajan myötä. Teorian mukaan kun vuorovesi kääntyy ja yrityksen ansiot vihdoin tunnustetaan, oli se sitten tulosraportin tai muun arvostuksen kautta, sen omaisuuden hinta nousee ja älykäs sijoittaja palkitaan.

Mutta miten voit kertoa yrityksen arvosta? Aivan liian usein markkinahinnat ovat alttiita spekulaatioille ja tunteille. Osakkeen todellisen arvon tunteminen auttaa sijoittajia päättämään, onko se rahansa arvoinen ja pääsevätkö he alennukseen. Tässä sisäiset arvostukset tulevat esiin.

3 tapaa laskea luontainen arvo

Sisäinen arvostus hinnoittelee liiketoiminnan perustuen kaikkien sen ennakoitujen tulevien kassavirtojen nykyarvoon. Yrityksen sisäisen arvon laskeminen ei ole tarkkaa tiedettä. Se on arvio tai ennuste sen osakekurssin tulevasta arvosta historiallisen kehityksen perusteella.

Sijoittajat käyttävät perustavaa laatua olevaa analyysiä arvioidakseen sisäistä arvoa, ottaen huomioon sellaiset tekijät kuin taloudellinen tulos, liiketoiminnan kehitys, nykyinen taloustilanne sekä toimitusjohtajan ja hallituksen laatu, vain muutamia mainitakseni.

On olemassa useita tapoja laskea sisäinen arvo:

1. Diskontoitu kassavirta (DCF) -arvostus arvioi yrityksen tulevia kassavirtoja, todennäköisimmin käyttämällä aikaisempia kassavirtalaskelmia. Tässä tapauksessa laskettaisiin yrityksen tulevien kassavirtojen nykyarvo sen sisäisen arvon selvittämiseksi.

2. Voit myös käyttää Fundamentaalianalyysiä tutkimalla erilaisia mittareita, mukaan lukien hinta-tulossuhde.

3. Tai voit käyttää kirjanpitoarvoa,. joka vastaa yrityksen käyttöomaisuudesta ja vaihto-omaisuudesta, ja antaa sitten arvioita tulevaisuudesta. Ainoa haittapuoli tässä on, että tässä ei oteta huomioon yrityksen vastuita.

Mitä pidetään "hyvänä" luontaisena arvona?

Luonnollisesti sijoittajat etsivät yrityksiä, joiden sisäinen arvo on korkeampi kuin nykyiset markkinahinnat. Tämä tarkoittaisi, että yritys on tällä hetkellä aliarvostettu ja se käy kauppaa alennuksella (eli sen markkina-arvo on pienempi kuin sen todellinen arvo.

Voiko sisäinen arvo olla negatiivinen?

Ajattele tätä tosielämässä. Pienin arvo, joka yrityksellä voi olla, on nolla. Negatiiviset sisäiset arvot eivät yksinkertaisesti ole mahdollisia.

Huomautus: Optiosijoittamisessa negatiivinen sisäinen arvo tarkoittaisi, että optio on rahassa tai loppu.

Kuinka sisäistä arvoa käytetään?

Sisäinen arvostus arvioi, miten yritys kehittyy, mukaan lukien sen kasvuvauhti, katteet ja investointitasot.

Sisäistä arvoa käytetään myös arvostettaessa osakkeita, kuten osakkeita. omaisuusperusteinen arvostusmenetelmä määrittää yrityksen itseisarvon laskemalla yhteen kaikki yrityksen aineelliset ja aineettomat hyödykkeet ja vähentämällä sitten yrityksen velat sen varoista. Siten sisäinen arvo ennustaa omaisuuden todellisen arvon.

Ovatko luontainen arvo ja perusarvo samat?

Joo. Sisäinen arvo, jota usein kutsutaan perusarvoksi, voi viitata option, tuotteen, omaisuuden tai valuutan arvoon. Se määritetään perusanalyysin avulla. Markkina-arvo puolestaan kertoo hinnan, jonka muut ihmiset ovat tällä hetkellä valmiita maksamaan jostain. Sisäinen arvo näyttää sen arvon sen todellisen taloudellisen suorituskyvyn analyysin perusteella.

Miksi sisäinen arvo on tärkeää?

Sisäinen arvo on tärkeä mittari, jota sijoittajat voivat käyttää, jotta he voivat tunnistaa, milloin osakkeet ovat aliarvostettuja tai käyvät kauppaa niiden todellisen arvon alapuolella. Tämä tarkoittaa yleensä hyvää sijoitusmahdollisuutta. Eikö sijoittamisen tarkoitus ole loppujen lopuksi kasvattaa omaisuutta? Sisäisen arvon käsitteen ja sen laskemiseen käytettävien eri menetelmien ymmärtäminen voi auttaa sinua tekemään tietoisia sijoituspäätöksiä.

Sisäisen arvon arvioiminen voi olla erityisen tärkeää silloin, kun on kyse listautumisannista tai nuorista, nopeasti kasvavista yrityksistä, erityisesti sellaisista yrityksistä, jotka tunnetaan nimellä "teollisuuden häiritsijät", joilla on potentiaalia suureksi, mutta joita Wall Streetin analyytikot eivät tällä hetkellä tunnista.

Kuinka Warren Buffett arvioi osakkeita?

Maailman tunnetuin arvosijoittaja on Warren Buffett. Hän uskoo, että sijoittajien pitäisi maksaa omaisuudesta vähemmän kuin sen todellinen arvo. Buffett suosittelee diskontatun kassavirran (DCF) arvostusmenetelmää arvioidakseen likimäärin, onko osakkeen arvo houkutteleva vai ei nykyhintaan. Myöhemmin sijoittajat voivat käyttää näitä tietoja ja ymmärrystä liiketoiminnasta ja toimialasta päättääkseen sijoittaako tiettyyn yritykseen ja mihin hintaan.

Mitä sisäinen arvo tarkoittaa optiokaupassa?

Optiosijoittamisessa sisäinen arvo on erotus option nykyisen hinnan ja sen toteutushinnan välillä tai hinta, joka voidaan myydä (ostoille) tai ostaa (ostoille).

Sisäisen arvon kaava tässä on yksinkertaisesti omaisuuden hinta miinus sen toteutushinta.

Sisäisen arvon vaihtoehdot Esimerkki

Yksi helpoimmista tavoista havainnollistaa luontaisen arvon käsitettä on vaihtoehtojen avulla. Oletetaan, että osto-option lunastushinta on 15 dollaria ja markkinahinta 50 dollaria; osto-option todellinen arvo olisi 35 dollaria, koska jos se käytettäisiin, sen omistaja voisi ostaa kohde-etuutena olevan osakkeen 35 dollaria halvemmalla kuin sen nykyinen markkinahinta.

Muut luontaisen arvon alueet: Digitaaliset omaisuuserät ja hyödykkeet

Vuosikymmenten aikana jotkut sijoittajat ovat heränneet epäluuloisiksi paperivaluuttoja kohtaan ja löytävät uusia omaisuuseriä ostettavaksi ja hallussaan – erityisesti digitaalisia valuuttoja, kuten NFT:t ja Bitcoin. Onko näillä varoilla itseisarvoa? Entä kokeneemmat hyödykkeet, kuten kulta?

Onko kullan kaltaisilla hyödykkeillä luontaista arvoa?

Aiemmin totesimme, että itseisarvoa mitataan usein odotettavissa olevilla kassavirroilla, joten jos kulta ei ole kassavirtaa tuottava omaisuuserä, sillä ei teoriassa ole itseisarvoa. Varsinkin Warren Buffett suosittelee olemaan sijoittamatta kultaan, koska sen arvoa ei voida arvioida.

Mutta vuosituhansien ajan kultaa on arvostettu sen kestävyyden ja niukkuuden vuoksi, ja se on toiminut kaikkeena koruista rahaan – vaihtoehtona paperivaluutalle. Itse asiassa Yhdysvaltain dollari oli aikoinaan "sidottu" kultaharkkoon, mikä tarkoitti, että sen arvo suhteessa paperirahaan oli ennalta määrätty, mutta vuonna 1971 presidentti Richard Nixon irrotti dollarin virallisesti kultastandardista, mikä tarkoitti, että se ei ollut enää vaihdettavissa. .

Kullan arvon arvioimiseksi voitaisiin kuitenkin käyttää suhteellista arvoa, esimerkiksi vertaamalla sitä hintaan, jonka ihmiset maksavat hopeasta. Kulta todistaa investointien tulvan talouskriisin aikoina, kun yhä useammat ihmiset menettävät uskonsa paperivaluuttaan tai kokonaisiin rahoitusjärjestelmiin niiden devalvoituessa.

Onko kryptovaluutoilla luontaista arvoa?

Mitä arvoa bitcoinin kaltaisilla kryptovaluutoilla on samalla tavalla, jos niitä ei tueta millään? Kryptovaluutta on askeleen päässä fiat-valuutasta, jota pidetään laillisena maksuvälineenä ja joka on sidottu kansalliseen valuuttaan, kuten Yhdysvaltain dollariin.

Keskuspankit eivät jaa kryptovaluuttoja – se on osa niiden vetovoimaa. Mutta se voi olla myös syy siihen, miksi heiltä puuttuu todellinen arvo. Jotkut kuitenkin väittävät, että bitcoinin luontainen arvo voitaisiin todistaa yhden bitcoinin tuotantokustannuksilla, jotka olisivat korkeintaan minimaaliset.

Onko NFT:llä luontaista arvoa?

Vielä kauempana spektristä ei-vaihtavat tunnukset tai NFT:t ovat tietoyksiköitä, jotka elävät digitaalisessa muodossa. Niillä sanotaan olevan vähän arvoa niiden kustannusten lisäksi, jotka joku on valmis maksamaan niistä, juuri siksi, että ne eivät ole vaihtokelpoisia tai vaihdettavissa. Ajattele kuinka vaihdettava dollari on suhteessa ja minkä tyyppisiä tuotteita ja palveluita voit saada vastineeksi siitä.

NFT:t luotiin vuonna 2014 keinona käydä kauppaa digitaalisella taiteella, mutta toistaiseksi niillä ei näytä olevan juurikaan arvoa taiteen ja keräilyesineiden ulkopuolella. Ehkäpä tähän osuvin ikivanha sanonta: "Ainoa arvo, joka sillä on, on ilo omistaa se."

Kohokohdat

• Analyytikot käyttävät usein perustavanlaatuista ja teknistä analyysiä ottaakseen huomioon laadulliset, määrälliset ja havainnolliset tekijät malleissaan.

• Taloudellisessa analyysissä itseisarvolla tarkoitetaan omaisuuserän arvon laskentaa rahoitusmallin perusteella.

• Optiokaupassa sisäinen arvo on omaisuuserän nykyisen hinnan ja option toteutushinnan välinen erotus.