Berkshire Hathaway

Hvað er Berkshire Hathaway?

Berkshire Hathaway er eignarhaldsfélag fyrir fjölda fyrirtækja, þar á meðal GEICO og Fruit of the Loom. Það er rekið af stjórnarformanni og forstjóra Warren Buffett. Berkshire Hathaway er með höfuðstöðvar í Omaha, Nebraska. Upphaflega var það fyrirtæki sem samanstóð af hópi textílmalaverksmiðja.

Buffett tók við stjórn New Englands fyrirtækis sem er í erfiðleikum árið 1965. Síðan þá hefur Berkshire vaxið og orðið eitt stærsta fyrirtæki í heimi, miðað við markaðsvirði.

Að skilja Berkshire Hathaway

Warren Buffett varð ráðandi hluthafi Berkshire Hathaway um miðjan sjöunda áratuginn og hóf framsækna stefnu um að beina sjóðstreymi frá kjarnastarfsemi yfir í aðrar fjárfestingar. Frá og með maí 2022 var markaðsvirði Berkshire Hathaway nærri 700 milljörðum dollara, sem gerir það að einu stærsta hlutafélagi í heiminum.

Berkshire Hathaway á sér langa sögu um árangur í rekstri og snjöllum fjárfestingum. Fyrirtækið er nú sjöunda stærsta opinbera fyrirtæki í heimi miðað við markaðsvirði. Hlutabréf Berkshire eiga viðskipti í kauphöllinni í New York sem tveir flokkar - A hluti og B hlutir. Hlutabréf í A-flokki lokuðu á $471.670 á hlut þann 17. maí 2022.

3.641.613%

Heildarávöxtun hlutabréfa Berkshire Hathaway frá 1965 til 2021. Á sama tímabili skilaði S&P 500 30,209%.

Dótturfélög vátrygginga eru stór hluti af eign Berkshire Hathaway. Hins vegar stýrir fyrirtækið einnig hundruðum fjölbreyttra fyrirtækja um allan heim. Þar á meðal eru Duracell, International Dairy Queen, Pampered Chef, Fruit of the Loom, NetJets og GEICO, meðal annarra.

Auk þess að eiga einkafyrirtæki á Berkshire einnig mikið fjárfestingasafn af hlutabréfum í helstu opinberum fyrirtækjum, eins og Apple (AAPL), Bank of America (BAC) og United Parcel Service (UPS). Frá og með fyrsta ársfjórðungi 2022 var hlutabréfasafn Berkshire á opinberum markaði metið á meira en $363 milljarða.

Snemma á ferlinum rakst Buffett á þá nýju hugmynd að nota flotið frá dótturfélögum tryggingar til að fjárfesta annars staðar. Hann lagði áherslu á að velja hlutabréf sem yrðu geymd til langs tíma.

Buffett hefur lengi forðast fjölbreytt hlutabréfasafn í þágu traustra fjárfestinga sem myndu verða of vegin til að nýta væntanlega ávöxtun. Með tímanum hefur fjárfestingarhæfileiki Buffetts orðið svo frægur að árlegir hluthafafundir Berkshire Hathaway eru nú mekka fyrir talsmenn verðmætafjárfestinga . Þeir eru líka skotmark mikillar fjölmiðlaskoðunar.

Sérstök atriði

Frá 1965 til 2021 var samsett árleg hagnaður hlutabréfa Berkshire Hathaway aðeins feiminn við tvöfalt hærri en S&P 500 vísitalan. Hlutabréf Berkshire skiluðu 20,1% á ársgrundvelli á því tímabili, en árshagnaður S&P 500 var 10,5%.

Arftaka hefur alltaf verið heitt umræðuefni í Berkshire. Stóra spurningin er hvort varamaður Buffetts geti haldið áfram þeirri röð að standa sig betur á markaðnum. Þetta verður enn brýnna þegar haft er í huga að Buffett varð 91 árs í ágúst 2021.

Árið 2010 tilkynnti Buffett að teymi sem samanstendur af einum forstjóra og tveimur til fjórum fjárfestingarstjórum myndi taka við af honum hjá Berkshire Hathaway.

Árið 2011 var tilkynnt að vogunarsjóðsstjórarnir Todd Combs og Ted Weschler yrðu tveir af þessum stjórnendum. Árið 2018 setti fyrirtækið Ajit Jain yfir allan vátryggingareksturinn og gerði Greg Abel að framkvæmdastjóra allrar annarra (ótrygginga) starfsemi. Báðir mennirnir virtust líklegar kandídatar fyrir erfingja Buffetts.

Buffet hefur ekki tilkynnt neinar starfslokaáætlanir. Það er samt gott að spurningunni um arftaka hafi verið svarað, miðað við háan aldur Oracle of Omaha.

Þann 1. maí 2021 tilkynnti varaformaður Berkshire Hathaway, Charlie Munger, óopinberlega að Warren Buffett myndi taka við af Greg Abel sem forstjóri þegar Buffett hættir að lokum. Opinber titill Abels er forstjóri Berkshire Hathaway Energy og varaformaður sem sér um rekstur utan vátrygginga.

##Hápunktar

• Berkshire Hathaway er með markaðsvirði nálægt 700 milljörðum dollara.

• Berkshire Hathaway er risastórt eignarhaldsfélag sem hefur verið rekið af fræga verðmætafjárfestinum Warren Buffett síðan á sjöunda áratugnum.

• Greg Abel er erfingi Warren Buffett, forstjóra Berkshire, sem á níræðisaldri hefur enn ekki tilkynnt nein áform um að hætta störfum.

• Hlutabréf í A-flokki þess (BRK.A) eru meðal þeirra dýrustu á hlutabréfamarkaði.

• Það á margvísleg þekkt einkafyrirtæki og verulega minnihlutahópa í opinberum fyrirtækjum, eins og Apple.

##Algengar spurningar

Hvað er A-flokkshlutur?

Hlutabréf í A-flokki veita hluthöfum venjulega meiri atkvæðisrétt en B-flokkur og aðrir hlutabréfaflokkar. Þeir eru oft í höndum stjórnenda fyrirtækis og sumra stjórnenda þannig að þeir sem stjórna fyrirtækinu geti haldið stjórn á því við ýmsar aðstæður, svo sem fjandsamlega yfirtökutilraun.

Hver er Warren Buffett?

Warren Buffett er þekktur eigandi fyrirtækja og fjárfestir. Hann er ekki aðeins þekktur fyrir töfrandi velgengni Berkshire Hathaway, eignarhaldsfélagsins sem hann hefur verið í forsvari fyrir síðan 1964. Buffett er líka frægur fyrir siguraðferð sína við fjárfestingar, sem hefur skapað mikinn auð fyrir marga hluthafa. Sparsamur lífsstíll hans, þrátt fyrir að vera einn af ríkustu einstaklingum heims, og hæglátur háttur hans hafa aflað honum aðdáenda um allan heim.

Hvað er verðmætafjárfesting?

Verðmætisfjárfesting vísar til þess að fjárfesta í verðbréfi með innra virði sem er hærra en markaðsvirði þess. Hugmyndin er sú að markaðsvirði hins vanmetna verðbréfs eigi að hækka til að mæta innra virði þess. Warren Buffett er eitt dæmi um fjárfesti sem einbeitir sér að verðmætafjárfestingum hefur leitt til ótrúlegs árangurs.