Berkshire Hathaway
Hvad er Berkshire Hathaway?
Berkshire Hathaway er et holdingselskab for en lang række virksomheder, herunder GEICO og Fruit of the Loom. Det ledes af formand og administrerende direktør Warren Buffett. Berkshire Hathaway har hovedkvarter i Omaha, Nebraska. Oprindeligt var det en virksomhed bestående af en gruppe tekstilmøller.
Buffett overtog kontrollen over det kæmpende New England-selskab i 1965. Siden dengang er Berkshire vokset til at være en af de største virksomheder i verden baseret på markedsværdi.
Forstå Berkshire Hathaway
Warren Buffett blev den kontrollerende aktionær i Berkshire Hathaway i midten af 1960'erne og begyndte en progressiv strategi med at omdirigere pengestrømme fra kerneforretningen til andre investeringer. I maj 2022 havde Berkshire Hathaway en markedsværdi på tæt på 700 milliarder dollars, hvilket gør det til et af de største børsnoterede virksomheder på verdensplan.
Berkshire Hathaway har en lang historie med succes og smarte investeringer. Virksomheden er i øjeblikket den syvende største offentlige virksomhed i verden målt på markedsværdi. Berkshires aktier handles på New York Stock Exchange som to klasser - A-aktier og B-aktier. Klasse A-aktier lukkede ved $471.670 pr. aktie den 17. maj 2022.
3.641.613 %
Det samlede afkast af Berkshire Hathaways aktie fra 1965 til 2021. I samme periode gav S&P 500 et afkast på 30,209 %.
Forsikringsdatterselskaber repræsenterer en stor del af Berkshire Hathaways beholdninger. Men virksomheden administrerer også hundredvis af forskellige virksomheder over hele verden. Disse omfatter blandt andre Duracell, International Dairy Queen, Pampered Chef, Fruit of the Loom, NetJets og GEICO.
Ud over at eje private virksomheder har Berkshire også en stor investeringsportefølje af aktier i større offentlige virksomheder, såsom Apple (AAPL), Bank of America (BAC) og United Parcel Service (UPS). Fra første kvartal af 2022 var Berkshires aktieportefølje på det offentlige marked vurderet til mere end 363 milliarder dollars.
Tidligt i sin karriere stødte Buffett på den nye idé om at bruge flyderen fra sine forsikringsdatterselskaber til at investere andre steder. Han fokuserede på at udvælge aktier, der ville blive holdt på lang sigt.
Buffett har længe unddraget sig en diversificeret aktieportefølje til fordel for pålidelige investeringer, der ville være overvægtede for at udnytte det forventede afkast. Med tiden er Buffetts investeringsdygtighed blevet så berømt, at Berkshire Hathaways årlige aktionærmøder nu er et mekka for fortalere for værdiinvesteringer. De er også målet for intens medieundersøgelse.
Særlige overvejelser
Fra 1965 til 2021 var den sammensatte årlige gevinst på Berkshire Hathaways aktie kun genert af det dobbelte af S&P 500-indekset. Berkshires aktie genererede 20,1% på årsbasis i denne periode, mens S&P 500's årlige gevinst var 10,5%.
Succession har altid været et varmt emne for Berkshire. Det store spørgsmål er, om Buffetts afløser kan fortsætte striben med at overgå markedet. Dette bliver endnu mere presserende, når man tænker på, at Buffett fyldte 91 år i august 2021.
I 2010 annoncerede Buffett, at han ville blive efterfulgt hos Berkshire Hathaway af et team bestående af en administrerende direktør og to til fire investeringsforvaltere.
I 2011 blev det annonceret, at hedgefondsforvaltere Todd Combs og Ted Weschler ville være to af disse forvaltere. I 2018 satte virksomheden Ajit Jain til at stå for alle forsikringsoperationer og gjorde Greg Abel til leder af alle andre (ikke-forsikringsmæssige) operationer. Begge mænd virkede sandsynlige kandidater til Buffetts arving.
Buffet har ikke annonceret nogen pensionsordninger. Alligevel er det godt, at spørgsmålet om arv er blevet besvaret i betragtning af Oracle of Omahas høje alder.
Den 1. maj 2021 annoncerede næstformand for Berkshire Hathaway, Charlie Munger, uofficielt, at Warren Buffett ville blive efterfulgt som administrerende direktør af Greg Abel, når Buffett til sidst træder tilbage. Abels officielle titel er CEO for Berkshire Hathaway Energy og næstformand med ansvar for ikke-forsikringsaktiviteter.
##Højdepunkter
Berkshire Hathaway har en markedsværdi på tæt på 700 milliarder dollars.
Berkshire Hathaway er et massivt holdingselskab, der er blevet drevet af den berømte værdiinvestor Warren Buffett siden 1960'erne.
Greg Abel er arvingen til Berkshires CEO Warren Buffett, som i sine halvfemserne endnu ikke har annonceret nogen planer om at træde tilbage.
Dens klasse A-aktier (BRK.A) er blandt de dyreste på aktiemarkedet.
Det ejer en række kendte private virksomheder og betydelige minoritetsinteresser i offentlige virksomheder, såsom Apple.
##Ofte stillede spørgsmål
Hvad er en klasse A-aktie?
Klasse A-aktier af almindelige aktier giver normalt aktionærer en større mængde stemmerettigheder end klasse B og andre aktieklasser. De holdes ofte af en virksomheds ledere og nogle medlemmer af ledelsen, så de ansvarlige for virksomheden kan bevare kontrollen over den i forskellige situationer, såsom et fjendtligt overtagelsesforsøg.
Hvem er Warren Buffett?
Warren Buffett er en velkendt virksomhedsejer og investor. Han er ikke kun kendt for Berkshire Hathaways forbløffende succes, holdingselskabet, som han har haft ansvaret for siden 1964. Buffett er også hyldet for sin vindende tilgang til investering, som har skabt stor rigdom for mange aktionærer. Hans sparsommelige livsstil, på trods af at han er en af verdens rigeste individer, og hans afslappede måde, har skaffet ham fans over hele kloden.
Hvad er værdiinvestering?
Værdiinvestering refererer til at investere i et værdipapir med en indre værdi,. der er større end dets markedsværdi. Tanken er, at det undervurderede værdipapirs markedsværdi skal stige for at opfylde dets iboende værdi. Warren Buffett er et eksempel på en investor, hvis fokus på værdiinvestering har ført til utrolig succes.
