Salaattiöljyskandaali
Mikä on salaattiöljyskandaali?
1960-luvun alun salaattiöljyskandaali oli yksi aikansa pahimmista yritysskandaaleista . Se tapahtui, kun New Jerseyssä toimivan Allied Crude Vegetable Oil Companyn johtajat huomasivat, että pankit myöntäisivät lainoja yrityksen soijaöljy- tai salaattiöljyvaraston vakuutena .
Kun tarkastajat testasivat Alliedin säiliösäiliöitä varmistaakseen, että ne olivat täynnä, yritys läpäisi testin jatkuvasti. Johto ei kuitenkaan muistuttanut ketään öljyn kellumisesta veden päällä. Vedellä täytettyjen säiliöiden päällä oli vain muutama jalka öljyä, mikä huijasi kaikkia. Vuonna 1963 huijaus paljastui, ja yli 175 miljoonan dollarin arvosta salaattiöljyä katosi, mikä aiheutti useita merkittäviä markkinoita.
Salaattiöljyskandaalin ymmärtäminen
Salaattiöljyskandaalin suunnittelija oli Anthony De Angelis, hyödykekauppias ja liittoutuneiden perustaja. Hän istui seitsemän vuotta vankilassa petoksesta ja salaliitosta.
Alkuaikoina Allied hyötyi pääasiassa viemällä Yhdysvaltoihin soijaöljyä, lyhennystä ja muita niihin liittyviä tuotteita. Pyrkiessään lisäämään Alliedin voittoja, De Angelis suunnitteli 60-luvun alussa suunnitelman vakuudeksi yhtiön merkittävästä soijapaputuotevarastosta ja käyttää lainatulot öljyfutuurien ostamiseen.
Hän toivoi saavansa soijaöljymarkkinat käytännössä nurkkaan,. nostaen hintaa ja nostaen siten sekä futuuriensa että perushyödykepositioidensa arvoa. Tuolloin American Express oli yksi suurimmista tällaisten lainojen tarjoajista Alliedille.
Jossain vaiheessa Allied alkoi väärentää tietoja saadakseen lisää lainoja ja vaati paljon enemmän soijaöljyä kuin mitä sillä oli varastossa. American Express oli lähettänyt tarkastajat tarkistamaan varastotasot, mutta kukaan ei ollut havainnut vettä yrityksen säiliöiden pohjalta.
Petos paljastettiin, kun anonyymi ilmiantaja otti yhteyttä American Expressiin ja suositteli sen tarkastajia tarkastelemaan tarkasti yhtä Alliedin massiivisimmista soijaöljysäiliöistä. Tarkastettuaan sitä tarkemmin, tarkastajat huomasivat petoksen.
Salaattiöljyskandaalin markkinavaikutukset
- marraskuuta 1963 Allied Crude Vegetable Oil Refining Corporation haki konkurssiin,. mikä aloitti useita tapahtumia nopeasti peräkkäin, mukaan lukien yli 20 %:n lasku soijaöljyfutuurien osalta.
De Angelis hakeutui myös henkilökohtaiseen konkurssiin, jolloin American Express vastaa huonoista lainoista. Tämä johti sen markkina-arvon merkittävään laskuun. American Expressin lisäksi skandaali heikensi muita Wall Streetin yrityksiä, mikä vaikutti taloudelliseen kaaokseen, joka seurasi Kennedyn salamurhaa muutama päivä myöhemmin.
Näihin tapahtumiin sisältyivät Ira Haupt & Co:n selvitystila, joka oli seurausta liittoutuneiden skandaalin aiheuttamista asiakkaiden marginaalivaatimuksista,. sekä välitysyrityksen JR Williston & Beanen pakkofuusio kilpailevan yrityksen kanssa.
Huomionarvoista on myös, että sijoittaja Warren Buffett osti 5 %:n osuuden American Expressistä skandaalin seurauksena, mikä johti yhteen hänen varhaisista sijoitusmenestyksistään.
Salaattiöljyskandaalin edeltäjä
Salaattiöljyskandaali ei ollut De Angelisin ensimmäinen taloudellinen huijaus. Ennen salaattiöljyskandaalia De Angelis oli mukana taloudellisessa järjestelyssä National School Lunch Actin ja Adolph Gobel Co:n kanssa. Tässä huijauksessa hän huijasi hallitusta veloittamalla niiltä liikaa ruokatoimituksista. Hän toimitti myös kaksi miljoonaa puntaa tarkastamatonta lihaa. Kun hänet jäi kiinni, hän joutui konkurssiin.
Tämä järjestelmä sai hänet ymmärtämään, että hän voisi hyödyntää hallituksen järjestelmiä, minkä vuoksi hän perusti Allied Crude Vegetable Oil Companyn hyödyntääkseen hallituksen Food for Peace -ohjelmaa. Jopa sen jälkeen, kun De Angelis vapautettiin vankilasta salaattiöljyskandaalin vuoksi, hän osallistui muihin petollisiin suunnitelmiin.
Kohokohdat
Petos muodostui soijaöljyvaraston väärentämisestä, jolloin suurin osa varastosta oli vettä, joka oli peitetty pienellä osalla soijaöljyä.
Salaattiöljyskandaali oli petollinen rahoitussuunnitelma 1960-luvulla Allied Crude Vegetable Oil Companyn johtajien toimesta.
Skandaalilla oli kaikuja kaikkialla rahoitusmarkkinoilla, mikä johti konkursseihin, selvitystilaan, lainatappioihin ja fuusioihin.
Soijaöljyn futuurisopimusten ostaminen nostaisi soijaöljyn hintaa, lisäisi Alliedin soijaöljyvaraston arvoa ja antaisi mahdollisuuden tienata futuurisopimuksistaan.
Järjestelmän lähtökohtana oli käyttää Alliedin soija- ja salaattiöljyvarastoa vakuutena lainojen saamiseksi American Expressiltä. Lainarahalla ostettiin soijaöljyfutuurisopimuksia.
Lopulta ilmiantaja ilmoitti American Expressin tutkijoille, että he tutkisivat tarkemmin soijaöljysäiliöitä, joissa he havaitsivat petoksen.
