Pääomamarkkinat
Mitä ovat pääomamarkkinat?
Pääomamarkkinoilla säästöt ja sijoitukset kanavoidaan toimittajien – ihmisten tai laitosten, joilla on pääomaa lainata tai sijoittaa – ja niitä tarvitsevien välillä. Tavallisesti toimittajia ovat pankit ja sijoittajat,. kun taas pääomaa hakevat yritykset, hallitukset ja yksityishenkilöt.
Pääomamarkkinat koostuvat ensisijaisista ja jälkimarkkinoista. Yleisimmät pääomamarkkinat ovat osakemarkkinat ja joukkovelkakirjamarkkinat.
Pääomamarkkinat pyrkivät parantamaan transaktioiden tehokkuutta. Nämä markkinat tuovat toimittajat yhteen pääomanhakijien kanssa ja tarjoavat paikan, jossa he voivat vaihtaa arvopapereita.
Pääomamarkkinoiden ymmärtäminen
Pääomamarkkinat on laaja termi, jota käytetään kuvaamaan henkilökohtaisia ja digitaalisia tiloja, joissa eri tahot käyvät kauppaa erityyppisillä rahoitusvälineillä. Näitä paikkoja voivat olla osakemarkkinat, joukkovelkakirjamarkkinat sekä valuutta- ja valuuttamarkkinat. Suurin osa markkinoista on keskittynyt suuriin finanssikeskuksiin, kuten New Yorkiin, Lontooseen, Singaporeen ja Hongkongiin.
Pääomamarkkinat koostuvat rahastojen toimittajista ja käyttäjistä. Toimittajia ovat kotitaloudet – pankkien säästötilien kautta – sekä laitokset, kuten eläke- ja eläkerahastot, henkivakuutusyhtiöt, hyväntekeväisyyssäätiöt ja ei-rahoitusyhtiöt, jotka tuottavat ylimääräistä rahaa. Pääomamarkkinoilla jaettavien varojen "käyttäjiä" ovat asuntojen ja moottoriajoneuvojen ostajat, ei-rahoitusyhtiöt sekä valtiot, jotka rahoittavat infrastruktuuri-investointeja ja toimintakuluja.
Pääomamarkkinoita käytetään ensisijaisesti rahoitustuotteiden, kuten osakkeiden ja velkapapereiden, myyntiin. Osakkeet ovat osakkeita, jotka ovat yrityksen omistusosuuksia. Velkapaperit, kuten joukkovelkakirjat, ovat korollisia IOU:ita.
Nämä markkinat on jaettu kahteen eri luokkaan: ensisijaiset markkinat , joissa uusia osakkeita ja joukkovelkakirjalainoja myydään sijoittajille, ja jälkimarkkinat,. joilla käydään kauppaa olemassa olevilla arvopapereilla. Pääomamarkkinat ovat olennainen osa toimivaa modernia taloutta, koska ne siirtävät rahaa ihmisiltä, joilla on sitä niille, jotka tarvitsevat sitä tuottavaan käyttöön.
Ensisijaiset vs. toissijaiset markkinat
Ensisijaiset markkinat
Kun yritys myy julkisesti uusia osakkeita tai joukkovelkakirjoja ensimmäistä kertaa – kuten listautumisannissa (IPO) – se tekee sen ensisijaisilla pääomamarkkinoilla. Näitä markkinoita kutsutaan joskus uusien emissioiden markkinoiksi. Kun sijoittajat ostavat arvopapereita ensisijaisilta pääomamarkkinoilta, arvopapereita tarjoava yritys palkkaa vakuutusliikkeen tarkistamaan sen ja laatimaan esitteen, jossa esitetään liikkeeseen laskettavien arvopapereiden hinta ja muut tiedot.
Kaikki alkumarkkinoiden asiat ovat tiukan sääntelyn alaisia. Yritysten on toimitettava lausunnot Securities and Exchange Commissionille (SEC) ja muille arvopaperitoimistoille ja odotettava, kunnes niiden hakemukset hyväksytään, ennen kuin ne voivat tulla julkisiksi.
Piensijoittajat eivät useinkaan pysty ostamaan arvopapereita ensimarkkinoilta, koska yritys ja sen investointipankkiirit haluavat myydä kaikki saatavilla olevat arvopaperit lyhyessä ajassa täyttääkseen vaaditun volyymin, ja heidän on keskityttävä myynnin markkinointiin suursijoittajille. kuka voi ostaa enemmän arvopapereita kerralla. Myynnin markkinointi sijoittajille voi usein sisältää roadshown tai koira- ja poninäyttelyn,. jossa investointipankkiirit ja yrityksen johto matkustavat tapaamaan potentiaalisia sijoittajia ja vakuuttamaan heidät liikkeeseen laskettavan arvopaperin arvosta.
Jälkimarkkinat
Jälkimarkkinat sen sijaan sisältävät SEC:n kaltaisen sääntelyelimen valvomia paikkoja, joissa näillä aiemmin liikkeeseen lasketuilla arvopapereilla käydään kauppaa sijoittajien välillä. Liikkeeseenlaskevilla yhtiöillä ei ole osuutta jälkimarkkinoilla. New Yorkin pörssi (NYSE) ja Nasdaq ovat esimerkkejä jälkimarkkinoista.
Jälkimarkkinoilla on kaksi eri luokkaa: huutokauppa- ja jälleenmyyjämarkkinat. Huutokauppamarkkinoilla toimii avoin huutojärjestelmä, jossa ostajat ja myyjät kokoontuvat yhteen paikkaan ja ilmoittavat hinnat, joilla he ovat valmiita ostamaan ja myymään arvopapereita. NYSE on yksi tällainen esimerkki. Jälleenmyyjämarkkinoilla ihmiset kuitenkin käyvät kauppaa sähköisten verkkojen kautta. Suurin osa piensijoittajista käy kauppaa jälleenmyyjämarkkinoiden kautta.
Kohokohdat
Tunnetuimpia pääomamarkkinoita ovat osakemarkkinat ja joukkovelkakirjamarkkinat.
Ensisijaisilla pääomamarkkinoilla lasketaan liikkeeseen ja myydään uusia arvopapereita. Jälkimarkkinat ovat siellä, missä aiemmin liikkeeseen lasketuilla arvopapereilla käydään kauppaa sijoittajien välillä.
Pääomamarkkinoilla tarkoitetaan paikkoja, joissa varoja vaihdetaan pääoman tarjoajien ja pääoman käyttöön vaativien välillä.
UKK
Ovatko pääomamarkkinat samat kuin rahoitusmarkkinat?
Vaikka toisinaan on paljon päällekkäisyyksiä, näiden kahden termin välillä on joitain perustavanlaatuisia eroja. Rahoitusmarkkinat kattavat laajan valikoiman paikkoja, joissa ihmiset ja organisaatiot vaihtavat varoja, arvopapereita ja sopimuksia keskenään, ja ne ovat usein jälkimarkkinoita. Pääomamarkkinoita sitä vastoin käytetään ensisijaisesti rahoituksen hankkimiseen, yleensä yritykselle, käytettäväksi toimintaan tai kasvuun.
Mikä on ensisijainen vs. toissijainen markkina?
Uutta pääomaa hankitaan osakkeilla ja joukkovelkakirjoilla, jotka lasketaan liikkeeseen ja myydään sijoittajille ensisijaisilla pääomamarkkinoilla,. kun taas kauppiaat ja sijoittajat ostavat ja myyvät näitä arvopapereita toistensa kesken toissijaisilla pääomamarkkinoilla, mutta joissa yritys ei saa uutta pääomaa.
Mitä markkinoita yritykset käyttävät pääoman hankkimiseen?
Osakepääomaa hankkivat yritykset voivat hakea suunnattuja ansioita enkeli- tai riskipääomasijoittajien kautta, mutta ne voivat kerätä suurimman summan listautumisannin (IPO) kautta, kun osakkeet listataan ensimmäistä kertaa julkisesti pörssilistalle. Velkapääomaa voidaan hankkia pankkilainoilla tai joukkovelkakirjamarkkinoilla liikkeeseen lasketuilla arvopapereilla.
