rahoitusjohtaja
Mikä on rahastonhoitaja?
Rahastonhoitaja vastaa rahaston sijoitusstrategian toteuttamisesta ja salkkukaupan johtamisesta. Rahastoa voi hoitaa yksi henkilö, kaksi henkilöä yhteisjohtajina tai kolmen tai useamman henkilön tiimi.
Rahastonhoitajille maksetaan työstään palkkio, joka on prosenttiosuus rahaston keskimääräisestä hallinnoitavasta omaisuudesta (AUM). He työskentelevät rahastonhoidossa sijoitusrahastojen, eläkerahastojen, rahastojen ja hedge-rahastojen kanssa.
Sijoittajien tulee käydä läpi rahastonhoitajien sijoitustyyli ennen kuin he harkitsevat sijoittamista rahastoon.
Rahastonhoitajien ymmärtäminen
Rahastoon sijoittamisen tärkein etu on sijoitusten hallinnointipäätösten uskominen ammattilaisten tehtäväksi. Siksi rahastonhoitajilla on tärkeä rooli sijoitus- ja rahoitusmaailmassa. Ne tarjoavat sijoittajille mielenrauhan, koska he tietävät, että heidän rahansa ovat asiantuntijan käsissä.
Vaikka rahaston tuotolla voi olla paljon tekemistä markkinavoimien kanssa, myös rahastonhoitajan taidot ovat vaikuttavia tekijöitä. Korkeasti koulutettu johtaja voi saada rahastonsa päihittämään kilpailijansa ja heidän vertailuindeksinsä. Tällaista rahastonhoitajaa kutsutaan aktiiviseksi tai alfa-hoitajaksi, kun taas takapenkillä ottavia rahastonhoitajia kutsutaan passiivisiksi rahastonhoitajiksi.
Rahastonhoitajat yleensä valvovat sijoitusrahastoja tai eläkkeitä ja ohjaavat niiden suuntaa. He vastaavat myös sijoitusanalyytikkoryhmän johtamisesta. Tämä tarkoittaa, että rahastonhoitajalla on oltava erinomaiset liiketoiminta-, matematiikka- ja ihmistaidot.
Rahastonhoitajan päätehtäviin kuuluu tapaaminen oman tiiminsä sekä olemassa olevien ja potentiaalisten asiakkaiden kanssa. Koska rahastonhoitaja on vastuussa rahaston menestyksestä, hänen tulee myös tutkia yrityksiä sekä tutkia rahoitusalaa ja taloutta. Alan trendien pysyminen ajan tasalla auttaa rahastonhoitajaa tekemään keskeisiä päätöksiä, jotka ovat rahaston tavoitteiden mukaisia.
Ennen rahastoon sijoittamista sijoittajan tulee tarkistaa rahastonhoitajan sijoitustyyli, onko se yhteensopiva heidän oman sijoitustyylinsä kanssa.
Polku rahastonhoitoon
Saadakseen rahastonhoitajan tehtävään – sijoitusrahastot, eläkerahastot, rahastot tai hedge- rahastot – henkilöillä on oltava korkea koulutus- ja ammatillinen pätevyys sekä asianmukainen sijoitusjohtamiskokemus. Sijoittajien tulee etsiä pitkän aikavälin johdonmukaista rahaston tuottoa sellaisen rahastonhoitajan kanssa, jonka toimikausi rahastossa vastaa sen tuottoaikaa.
Useimmat rahastonhoitajat tavoittelevat usein Chartered Financial Analysts (CFA) -nimitystä ensimmäisenä askeleena tullakseen salkun pääosakevalitsijaksi. CFA-ehdokkaat käyvät läpi tiukat kurssityöt, jotka liittyvät sijoitusanalyysiin ja salkunhoitoon.
Tyypillisesti nämä analyytikot auttavat salkunhoitajia tekemään yksilöllisiä sijoitusideoita koskevia tutkimuksia ja myöhempiä osto-, myynti- tai säilytyssuosituksia. Useiden rahastotyövuosien jälkeen rahastotoiminnan tuntemus ja johtamistyyli auttavat analyytikkoa urapolulla. Menestyneet CFA:t rakentavat laadukkaan tilan sisäiselle ylentämiselle johtajaksi, jos tilaisuus tulee.
Rahastonhoitajien vastuut
Rahastonhoitajat ensisijaisesti tutkivat ja määrittävät parhaat osakkeet,. joukkovelkakirjat tai muut arvopaperit, jotka sopivat rahastoesitteen strategiaan, ja ostavat ja myyvät sitten niitä.
Suuremmissa rahastoissa rahastonhoitajalla on tyypillisesti analyytikoista ja kauppiaista koostuva tukihenkilöstö, joka suorittaa joitakin näistä toiminnoista. Useat johtajat joissakin sijoitusyhtiöissä valvovat asiakkaiden rahoja, ja jokainen voi olla vastuussa osasta tai tehdä päätöksiä komitean kautta.
Muita rahastonhoitajan velvollisuuksia ovat raporttien laatiminen rahaston toimivuudesta asiakkaille, raporttien laatiminen potentiaalisille asiakkaille, jotta he tietävät rahaston riskit ja tavoitteet, sekä asiakkaiden ja yritysten tunnistaminen, jotka voivat sopia asiakkaikseen.
Aktiivinen vs. Passiiviset johtajat
Aktiiviset rahastonhoitajat yrittävät päihittää vertaisansa ja vertailuindeksit. Aktiivista rahastonhoitoa harjoittavat hoitajat tutkivat markkinoiden trendejä, analysoivat taloustietoja ja pysyvät ajan tasalla yritysuutisista.
Tämän tutkimuksen perusteella he ostavat ja myyvät arvopapereita – osakkeita, joukkovelkakirjoja ja muuta omaisuutta – saadakseen suuremman tuoton. Nämä rahastonhoitajat veloittavat yleensä korkeampia palkkioita, koska he ottavat aktiivisemman roolin rahastoissaan vaihtamalla jatkuvasti omistustaan. Monia sijoitusrahastoja hallinnoidaan aktiivisesti, mikä selittää, miksi niiden palkkiot ovat yleensä korkeita.
Passiiviset rahastonhoitajat puolestaan käyvät kauppaa arvopapereilla, joita pidetään vertailuindeksissä. Tällainen rahastonhoitaja soveltaa salkussaan samaa painoarvoa kuin kohdeindeksi. Sen sijaan, että passiiviset rahastonhoitajat yrittäisivät päihittää indeksin, he yrittävät yleensä peilata sen tuottoa. Monia pörssirahastoja (ETF) ja indeksisijoitusrahastoja pidetään passiivisesti hallinnoituina. Näiden sijoitusten palkkiot ovat yleensä paljon alhaisemmat, koska rahastonhoitajalla ei ole paljon asiantuntemusta.
Merkittävät sijoitusrahastonhoitajat
Yksi historian ikonisimmista rahastonhoitajista, jota pilotti Fidelity Investmentsin Magellan Fund. Peter Lynch hallitsi yhtiön merkittävää osakesalkkua vuosina 1977–1990. Lynch oli kannattanut osakkeiden valintaa aloilla, joilla hän viihtyi parhaiten. Magellanin päällikkö keräsi koko toimikautensa aikana huomattavan 29 prosentin vuotuisen keskimääräisen tuoton, jolloin AUM kasvoi 20 miljoonasta dollarista 14 miljardiin dollariin.
Yksi pisimpään toimineista rahastonhoitajista on 85-vuotias Albert "Ab" Nicholas. Nicholas Companyn perustaja, kokenut salkunhoitaja on johtanut viiden tähden Morningstar Nicholas Fundia 14. heinäkuuta 1969 lähtien, ylittäen S&P 500 -indeksin joka vuosi vuosina 2008–2014.
Hedge Fund -kuvake
Hedge-rahastot eroavat sijoitusrahastoista siinä, että hedge-rahastosalkut vaativat suuria sijoitusminimimääriä vain akkreditoiduilta sijoittajilta. Ken Griffinin Citadel Global Equities -hedge-rahasto tuotti lähes 6 % palkkioiden jälkeen vuonna 2018.
Griffinin nettovarallisuus oli 9,1 miljardia dollaria vuonna 2018. Ostamalla ja myymällä osakkeita Harvardin asuntolastaan 1980-luvulla Griffin hyppäsi suoraan pääomasijoittamisen maailmaan ja aloitti Citadelin 4 miljoonalla dollarilla vuonna 1990.
##Kohokohdat
Rahastonhoitajat jakautuvat kahteen luokkaan: aktiiviset hoitajat ja passiiviset hoitajat.
Rahastonhoitaja vastaa rahaston sijoitusstrategian toteuttamisesta ja kaupankäynnin johtamisesta.
Suurin osa rahastonhoitajista on korkeasti koulutettuja, heillä on ammatillinen pätevyys ja heillä on kokemusta johtamisesta.
He valvovat sijoitusrahastoja tai eläkkeitä, johtavat analyytikoita, tekevät tutkimusta ja tekevät tärkeitä sijoituspäätöksiä.
