Jesse L. Livermore

Jesse L. Livermore oli tunnettu osakekauppias 1900-luvun vaihteessa. Huolimatta muodollisen koulutuksen puutteesta hän aloitti uransa 14-vuotiaana. Wall Streetin legendana pidetty Livermore on vaikuttanut osake- ja hyödykekauppiaiden sukupolviin.

Livermore on kirjoittanut How to Trade Stocks ja My Life in Wall Street and How I Tein kolme omaisuutta osakemarkkinoilla.

Jesse L. Livermore kuoli itsemurhaan 28. marraskuuta 1940.

Varhaiskasvatus ja koulutus

Jesse L. Livermore syntyi 26. heinäkuuta 1877 Shrewsburyssa, Massachusettsissa. Köyhyydessä kasvanut Livermore kävi vain peruskoulua.

14-vuotiaana hän liittyi Paine Webber & Co:n palvelukseen Bostonissa. Hallituspoikana Livermore kopioi osakekurssit taululle pörssin ticker-nauhoitteista.

Osakekauppias

Kirjassaan Jesse Livermore Boy Plunger: The Man Who Sold America Short in 1929 Tom Rubython kuvailee Livermorea mieheksi, joka tienasi eniten rahaa yhdessä päivässä ja mieheksi, joka menetti eniten rahaa yhdessä päivässä. . Vuosina 1900–1940 Jesse Livermore teki ja menetti kolme omaisuutta. Livermore osti ja myi härkämarkkinoiden aikana ja myi markkinoiden vauhdin muuttuessa. Hänen strategiansa oli hämmentävä, kun otetaan huomioon, että yritykset eivät julkaisseet taloustilastoja tai tehneet perustavanlaatuisia analyyseja.

Livermoren ensimmäinen kauppa 15-vuotiaana keräsi 3,12 dollarin voiton. 16-vuotiaana hän lopetti työnsä Paine Webber & Co:ssa ja aloitti kaupankäynnin yksin. Tuolloin kaupat tehtiin usein ämpärimyymälöissä , joissa asiakkaat pelasivat osakehinnoilla, usein käyttämällä suurta vipuvaikutusta. Kun Livermore kiellettiin Bostonin ämpärimyymälöistä jatkuvan menestyksensä vuoksi, hän muutti New Yorkiin.

Wall Streetin karhu

Jesse L. Livermore keräsi Wall Streetillä tunnustusta markkinoiden laskun ennustamisesta ja ansaitsi lempinimen "Wall Streetin karhu". Hänen kaksi huomattavaa kauppaa tapahtuivat vuoden 1907 paniikin aikana ja suuren laman alussa.

Kun markkinakupla laajeni vuonna 1906, Livermore seurasi pitkää trendiä, kunnes vaisto neuvoi toisin. Kuuluisassa kaupassa Livermore oikosulki Union Pacificin osakkeen ja teki 300 000 dollarin voiton kaksi päivää myöhemmin, kun maanjäristys iski San Franciscoon. Markkinat romahtivat vuonna 1907, ja Livermore seurasi JP Morganin neuvoja ja osti, kun taas muut myivät. Kauppiaat seurasivat perässä, ja Livermoren tunnustetaan auttaneen markkinoiden varhaista elpymistä.

Vuonna 1929 Livermore oli hyvässä asemassa osakemarkkinoilla, mutta etsi ensimmäisiä heikkouden merkkejä uuden markkinakuplan syntyessä. Useissa pienissä kaupoissa Livermore myi pitkät positiot etsimällä lyhyitä vetoja markkinoille. Näin tehdessään hän menetti lähes 250 000 dollaria. Livermore kuitenkin jatkoi lyhyen positioiden rakentamista, ja mustana tiistaina, 29. lokakuuta 1929, Livermore tienasi 100 miljoonaa dollaria Great Depression shortilla.

Raporttien mukaan Livermoren huippuvarallisuus vastaisi tänään 1,5 miljardia dollaria. Hän käytti kauppaa vapaasti ja sääntelemättä Securities and Exchange Commissionin (SEC) perustamiseen vuonna 1934 asti, mikä merkitsi Livermoren lopun alkua. Vuoteen 1940 mennessä Livermore oli konkurssissa.

Bottom Line

Jesse L. Livermoren nousu lautapojasta Wall Streetin legendaksi on edelleen oppitunti sijoittajille tänään. Hänen kokemuksensa ovat historiallinen ennätys sääntelemättömästä osakekaupasta 1900-luvun alussa.

Kohokohdat

• Livermoren kokemuksia kerrotaan Edwin Lefevren kirjassa Reminiscences of a Stock Operator.

• Jesse L. Livermore oli tunnettu osakekauppias 1900-luvun alussa.

• Hän työskenteli Paine Webber & Co:lla 14-vuotiaana.

UKK

Miten JP Morgan vaikutti Jesse L. Livermoreen?

Vuoden 1907 paniikin aikana Livermore tienasi miljoona dollaria lyhyistä positioista yhdessä päivässä. Kun kuuluisa pankkiiri JP Morgan kehotti häntä sulkemaan shortsinsa maan hyväksi, Livermore teki niin. Livermore nettoi sitten 3 miljoonaa dollaria lisää markkinoiden palautumisesta.

Miten Valkoinen talo vaikutti Jesse L. Livermoren kauppaan?

Sääntelemättömillä markkinoilla Livermore valtasi puuvillamarkkinat ensimmäisen maailmansodan jälkeen. Hän käytti välittäjiä maailmanlaajuisesti rakentaakseen asemaansa puuvilla-alalla, ja 18 kuukauden kuluessa hän omisti suurimman osan puuvillasta Yhdysvalloissa. Presidentti Woodrow Wilson anoi Livermorea myymään vahvan asemansa, minkä hän tekikin välttääkseen vahingoittamasta Yhdysvaltain taloutta.

Keneen Jesse L. Livermore vaikutti?

Panen merkille Livermoren kokemukset, jotka on kerrottu Edwin Lefevren kirjassa Reminiscences of a Stock Operator, "Investor's Business Dailyn" perustaja William J. O'Neil kirjoitti: "45 vuoden kokemuksellani tästä liiketoiminnasta, Olen löytänyt vain 10 tai 12 kirjaa, joilla oli todellista arvoa, ja Muistot on yksi niistä." Nykyään monet markkinoilla tuntevat Jesse Livermoren samannimiseltä pseudonyymältä Twitter-tililtä, jossa Jesse Livermoren strategioista keskustellaan ja neuvotaan.