Jesse L. Livermore
Jesse L. Livermore était un négociant en bourse réputé au tournant du 20e siècle. Malgré son manque d'éducation formelle, il a commencé sa carrière à 14 ans. Considéré comme une légende de Wall Street, Livermore a influencé des générations de négociants en actions et en matières premières.
Livermore est l'auteur de How to Trade Stocks et My Life in Wall Street and How I Made Three Fortunes in the Stock Market.
Jesse L. Livermore est décédé par suicide le 28 novembre 1940.
Petite enfance et éducation
Jesse L. Livermore est né le 26 juillet 1877 à Shrewsbury, Massachusetts. Élevé dans la pauvreté, Livermore n'a fréquenté que l'école primaire.
À 14 ans, il rejoint Paine Webber & Co à Boston. En tant que garçon de conseil, Livermore a copié les cours des actions sur un tableau noir à partir des enregistrements sur bande magnétique de la bourse.
Le négociant en bourse
Dans son livre, Jesse Livermore Boy Plunger: The Man Who Sold America Short in 1929, Tom Rubython décrit Livermore comme l'homme qui a gagné le plus d'argent en une seule journée et l'homme qui a perdu le plus d'argent en une seule journée. . Entre 1900 et 1940, Jesse Livermore a fait et perdu trois fortunes. Livermore a acheté et vendu pendant les marchés haussiers et vendu lorsque la dynamique du marché a changé. Sa stratégie était déconcertante si l'on considère que les entreprises ne publient pas de statistiques financières ou ne mènent pas d'analyses fondamentales.
Le premier échange de Livermore à l'âge de 15 ans a rapporté un bénéfice de 3,12 $. À 16 ans, il avait quitté son emploi chez Paine Webber & Co. et avait commencé à négocier seul. À l'époque, les transactions étaient souvent effectuées dans des magasins de seaux,. où les clients pariaient sur les cours des actions, en utilisant souvent un effet de levier élevé. Lorsqu'il a été banni des magasins de seaux de Boston en raison de son succès constant, Livermore a déménagé à New York.
L'ours de Wall Street
Jesse L. Livermore a été reconnu à Wall Street pour avoir prédit les chutes du marché, ce qui lui a valu le surnom de "l'ours de Wall Street". Ses deux métiers remarquables ont eu lieu pendant la panique de 1907 et au début de la Grande Dépression.
Alors qu'une bulle de marché se développait en 1906, Livermore suivit la longue tendance jusqu'à ce que son instinct lui en dise le contraire. Dans une transaction célèbre, Livermore a vendu à découvert les actions d'Union Pacific et a réalisé un bénéfice de 300 000 $ deux jours plus tard lorsqu'un tremblement de terre a frappé San Francisco. Le marché plongea en 1907 et Livermore suivit les conseils de JP Morgan et acheta tandis que d'autres vendaient. Les commerçants ont emboîté le pas et Livermore est crédité d'avoir aidé à une reprise rapide du marché.
En 1929, Livermore était bien positionné sur le marché boursier mais recherchait les premiers signes de faiblesse alors qu'une autre bulle boursière se profilait. Dans plusieurs petites transactions, Livermore a vendu ses positions longues en sondant des paris courts sur le marché. Ce faisant, il a perdu près de 250 000 $. Livermore, cependant, a continué à construire une position courte, et le mardi noir, le 29 octobre 1929, Livermore aurait gagné 100 millions de dollars sur sa vente à découvert sur la Grande Dépression.
Selon les rapports, la richesse maximale de Livermore équivaudrait à 1,5 milliard de dollars aujourd'hui. Il a négocié librement et sans réglementation jusqu'au lancement de la Securities and Exchange Commission (SEC) en 1934, qui a marqué le début de la fin pour Livermore. En 1940, Livermore était en faillite.
L'essentiel
L'ascension de Jesse L. Livermore de board boy à légende de Wall Street reste aujourd'hui une leçon pour les investisseurs. Ses expériences constituent un record historique du commerce boursier non réglementé au début du XXe siècle.
Points forts
Les expériences de Livermore sont racontées dans le livre Reminiscences of a Stock Operator d'Edwin Lefevre.
Jesse L. Livermore était un négociant en bourse renommé au début du XXe siècle.
Il a travaillé pour Paine Webber & Co. à l'âge de 14 ans.
FAQ
Comment JP Morgan a-t-il influencé Jesse L. Livermore ?
Pendant la panique de 1907, Livermore a gagné 1 million de dollars sur des positions courtes en une journée. Lorsque le célèbre banquier, JP Morgan, l'a exhorté à fermer son short pour le bien du pays, Livermore l'a fait. Livermore gagnerait alors 3 millions de dollars supplémentaires sur le rebond du marché.
Comment la Maison Blanche a-t-elle affecté le trading de Jesse L. Livermore ?
Sur le marché non réglementé, Livermore a accaparé le marché du coton après la Première Guerre mondiale. Il a utilisé des courtiers dans le monde entier pour créer des positions dans le coton et en 18 mois, il possédait la majeure partie du coton aux États-Unis. Le président Woodrow Wilson a demandé à Livermore de vendre sa position de force, ce qu'il a fait, pour éviter de nuire à l'économie américaine.
Qui a influencé Jesse L. Livermore ?
Notant les expériences de Livermore relatées dans le livre, Reminiscences of a Stock Operator d'Edwin Lefevre, William J. O'Neil, le fondateur de "Investor's Business Daily", a écrit, "au cours de mes 45 années d'expérience dans cette entreprise, Je n'ai trouvé que 10 ou 12 livres qui avaient une réelle valeur et Reminiscences en fait partie." Aujourd'hui, beaucoup sur le marché connaissent Jesse Livermore grâce au compte Twitter pseudonyme du même nom où les stratégies de Jesse Livermore sont discutées et conseillées.
