Jesse L. Livermore

Jesse L. Livermore var en känd aktiehandlare vid 1900-talets början. Trots sin brist på formell utbildning började han sin karriär vid 14 års ålder. Livermore anses vara en legend på Wall Street och har påverkat generationer av aktie- och råvaruhandlare.

Livermore är författare till How to Trade Stocks och My Life in Wall Street and How I Made Three Fortunes in the Stock Market.

Jesse L. Livermore dog av självmord den 28 november 1940.

Tidigt liv och utbildning

Jesse L. Livermore föddes den 26 juli 1877 i Shrewsbury, Massachusetts. Uppvuxen i fattigdom gick Livermore endast i grundskolan.

Vid 14 års ålder började han med Paine Webber & Co i Boston. Som styrelsepojke kopierade Livermore aktiekurserna till en svart tavla från tickerbandsinspelningarna från börsen.

Aktiehandlaren

I sin bok, Jesse Livermore Boy Plunger: The Man Who Sold America Short in 1929, beskriver Tom Rubython Livermore som mannen som tjänade mest pengar på en enda dag och mannen som förlorade mest pengar på en enda dag . Mellan 1900 och 1940 gjorde och förlorade Jesse Livermore tre förmögenheter. Livermore köpte och sålde under tjurmarknader och sålde när marknadsmomentumet förändrades. Hans strategi var kuslig med tanke på att företag inte publicerade finansiell statistik eller genomförde grundläggande analyser.

Livermores första handel vid 15 års ålder gav en vinst på $3,12. Vid 16 års ålder hade han slutat sitt jobb på Paine Webber & Co. och började handla på egen hand. På den tiden utfördes affärer ofta i hinkbutiker , där kunderna spelade på aktiekurser, ofta med höga hävstångsgrader. När Livermore blev avstängd från Bostons hinkbutiker på grund av sin konsekventa framgång, flyttade Livermore till New York City.

Björnen på Wall Street

Jesse L. Livermore fick beröm på Wall Street för att ha förutspått marknadsfall och fick smeknamnet "The Bear of Wall Street". Hans två noterade affärer inträffade under paniken 1907 och i början av den stora depressionen.

När en marknadsbubbla expanderade 1906 följde Livermore den långa trenden tills instinkten gav honom råd om något annat. I en berömd handel, shortade Livermore Union Pacific-aktier och gjorde en vinst på $300 000 två dagar senare när en jordbävning drabbade San Francisco. Marknaden föll 1907 och Livermore följde JP Morgans råd och köpte medan andra sålde. Handlare följde efter och Livermore krediteras för att ha hjälpt till med en tidig återhämtning på marknaden.

1929 var Livermore välpositionerat på aktiemarknaden men letade efter de första tecknen på svaghet när ytterligare en marknadsbubbla dök upp. I flera små affärer sålde Livermore sina långa positioner genom att undersöka korta satsningar på marknaden. Därmed förlorade han nära 250 000 dollar. Livermore fortsatte dock att bygga upp en kort position, och på Black Tuesday, 29 oktober 1929, ska Livermore ha tjänat 100 miljoner dollar på sin stora depression.

Enligt rapporter skulle Livermores toppförmögenhet motsvara 1,5 miljarder dollar idag. Han handlade fritt och oreglerat fram till lanseringen av Securities and Exchange Commission (SEC) 1934, vilket markerade början på slutet för Livermore. 1940 var Livermore i konkurs.

Poängen

Jesse L. Livermores uppgång från styrelsepojke till Wall Street-legend förblir en läxa för investerare idag. Hans erfarenheter är ett historiskt rekord av oreglerad aktiehandel i början av 1900-talet.

Höjdpunkter

• Livermores upplevelser återges i boken, Reminiscences of a Stock Operator av Edwin Lefevre.

– Jesse L. Livermore var en känd aktiehandlare i början av 1900-talet.

– Han arbetade för Paine Webber & Co. vid 14 års ålder.

Vanliga frågor

Hur påverkade JP Morgan Jesse L. Livermore?

Under paniken 1907 tjänade Livermore 1 miljon dollar på korta positioner på en dag. När den berömda bankiren, JP Morgan, uppmanade honom att stänga sina shorts för landets bästa, gjorde Livermore det. Livermore skulle då få ytterligare 3 miljoner dollar på återhämtningen på marknaden.

Hur påverkade Vita huset Jesse L. Livermores handel?

På den oreglerade marknaden tog Livermore bomullsmarknaden in i ett hörn efter första världskriget. Han använde mäklare över hela världen för att bygga upp positioner inom bomull och inom 18 månader ägde han det mesta av bomullen i USA. President Woodrow Wilson begärde att Livermore skulle sälja sin starka position, vilket han gjorde, för att undvika att skada den amerikanska ekonomin.

Vem påverkade Jesse L. Livermore?

Efter att ha noterat Livermores upplevelser som beskrivs i boken, skrev Reminiscences of a Stock Operator av Edwin Lefevre, William J. O'Neil, grundaren av "Investor's Business Daily", "under mina 45 års erfarenhet av denna verksamhet, Jag har bara hittat 10 eller 12 böcker som var av något verkligt värde och Reminiscenser är en av dem." Idag känner många på marknaden till Jesse Livermore från det pseudonyma Twitter-kontot med samma namn där Jesse Livermores strategier diskuteras och rekommenderas.