Jesse L. Livermore
Jesse L. Livermore foi um notável corretor de ações na virada do século 20. Apesar de sua falta de educação formal, ele começou sua carreira aos 14 anos. Considerado uma lenda de Wall Street, Livermore influenciou gerações de comerciantes de ações e commodities.
Livermore é o autor de How to Trade Stocks e My Life in Wall Street and How I Made Three Fortunes in the Stock Market.
Jesse L. Livermore morreu por suicídio em 28 de novembro de 1940.
Infância e educação
Jesse L. Livermore nasceu em 26 de julho de 1877, em Shrewsbury, Massachusetts. Criado na pobreza, Livermore frequentou apenas a escola primária.
Aos 14 anos, ingressou na Paine Webber & Co em Boston. Como um garoto do conselho, Livermore copiou os preços das ações em um quadro-negro das gravações da bolsa de valores.
O corretor de ações
Em seu livro, Jesse Livermore Boy Plunger: The Man Who Sold America Short in 1929, Tom Rubython descreve Livermore como o homem que ganhou mais dinheiro em um único dia e o homem que perdeu mais dinheiro em um único dia. . Entre 1900 e 1940, Jesse Livermore ganhou e perdeu três fortunas. Livermore comprou e vendeu durante os mercados de alta e vendeu quando o momento do mercado mudou. Sua estratégia foi estranha ao considerar que as empresas não publicam estatísticas financeiras ou realizam análises fundamentais.
A primeira negociação de Livermore aos 15 anos rendeu um lucro de US$ 3,12. Aos 16 anos, ele largou o emprego na Paine Webber & Co. e começou a negociar por conta própria. Na época, os negócios eram frequentemente realizados em bucket shops,. onde os clientes apostavam nos preços das ações, muitas vezes usando altos graus de alavancagem . Quando banido das bucket shops de Boston por causa de seu sucesso consistente, Livermore mudou-se para Nova York.
O Urso de Wall Street
Jesse L. Livermore ganhou crédito em Wall Street por prever quedas do mercado, ganhando o apelido de “o Urso de Wall Street”. Seus dois negócios notáveis ocorreram durante o Pânico de 1907 e no início da Grande Depressão.
À medida que uma bolha de mercado se expandia em 1906, Livermore seguiu a longa tendência até que o instinto o aconselhasse do contrário. Em uma negociação famosa, Livermore vendeu ações da Union Pacific e obteve um lucro de US$ 300.000 dois dias depois, quando um terremoto atingiu São Francisco. O mercado despencou em 1907 e Livermore seguiu o conselho do JP Morgan e comprou enquanto outros vendiam. Os comerciantes seguiram o exemplo e Livermore é creditado por ajudar na recuperação precoce do mercado.
Em 1929, Livermore estava bem posicionado no mercado de ações, mas procurou os primeiros sinais de fraqueza à medida que outra bolha de mercado se aproximava. Em vários pequenos negócios, Livermore vendeu suas posições longas sondando apostas curtas no mercado. Ao fazer isso, ele perdeu cerca de US $ 250.000. Livermore, no entanto, continuou a construir uma posição curta, e na terça-feira negra, 29 de outubro de 1929, Livermore supostamente ganhou US $ 100 milhões em sua curta Grande Depressão.
Segundo relatos, o pico de riqueza de Livermore equivaleria a US $ 1,5 bilhão hoje. Ele negociou livremente e sem regulamentação até o lançamento da Securities and Exchange Commission (SEC) em 1934, que marcou o início do fim de Livermore. Em 1940, Livermore estava falido.
A linha de fundo
A ascensão de Jesse L. Livermore de board boy a lenda de Wall Street continua sendo uma lição para os investidores hoje. Suas experiências são um registro histórico de negociação de ações não regulamentada no início do século 20.
Destaques
As experiências de Livermore são contadas no livro Reminiscences of a Stock Operator de Edwin Lefevre.
Jesse L. Livermore foi um renomado corretor de ações no início do século 20.
Ele trabalhou para Paine Webber & Co. aos 14 anos.
PERGUNTAS FREQUENTES
Como o JP Morgan influenciou Jesse L. Livermore?
Durante o pânico de 1907, Livermore ganhou US$ 1 milhão em posições vendidas em um dia. Quando o renomado banqueiro, JP Morgan, insistiu para que ele fechasse seus shorts para o bem do país, Livermore o fez. Livermore, então, arrecadaria US$ 3 milhões adicionais na recuperação do mercado.
Como a Casa Branca afetou as negociações de Jesse L. Livermore?
No mercado não regulamentado, Livermore dominou o mercado de algodão após a Primeira Guerra Mundial. Ele usou corretores em todo o mundo para construir posições no algodão e, em 18 meses, possuía a maior parte do algodão nos Estados Unidos. O presidente Woodrow Wilson pediu a Livermore que vendesse sua forte posição, o que ele fez, para evitar prejudicar a economia dos EUA.
Quem Jesse L. Livermore Influenciou?
Observando as experiências de Livermore relatadas no livro Reminiscences of a Stock Operator de Edwin Lefevre, William J. O'Neil, fundador do "Investor's Business Daily", escreveu, "nos meus 45 anos de experiência neste negócio, Encontrei apenas 10 ou 12 livros que tinham algum valor real e Reminiscences é um deles." Hoje, muitos no mercado conhecem Jesse Livermore da conta pseudônima do Twitter com o mesmo nome, onde as estratégias de Jesse Livermore são discutidas e aconselhadas.
