Jesse L. Livermore

Jesse L. Livermore var en kjent aksjehandler på begynnelsen av det 20. århundre. Til tross for mangelen på formell utdanning, begynte han sin karriere i en alder av 14. Livermore regnes som en Wall Street-legende, og har påvirket generasjoner av aksje- og råvarehandlere.

Livermore er forfatteren av How to Trade Stocks og My Life in Wall Street and How I Made Three Fortunes in the Stock Market.

Jesse L. Livermore døde av selvmord 28. november 1940.

Tidlig liv og utdanning

Jesse L. Livermore ble født 26. juli 1877 i Shrewsbury, Massachusetts. Livermore ble oppvokst i fattigdom og gikk bare på barneskolen.

I en alder av 14 begynte han med Paine Webber & Co i Boston. Som styregutt kopierte Livermore aksjekursene til en tavle fra ticker-båndopptakene fra børsen.

Aksjehandleren

I sin bok, Jesse Livermore Boy Plunger: The Man Who Sold America Short in 1929, beskriver Tom Rubython Livermore som mannen som tjente mest penger på en enkelt dag og mannen som tapte mest penger på en enkelt dag . Mellom 1900 og 1940 tjente og tapte Jesse Livermore tre formuer. Livermore kjøpte og solgte under oksemarkeder og solgte når markedsmomentumet endret seg. Strategien hans var uhyggelig med tanke på at selskaper ikke publiserte finansstatistikk eller gjennomførte fundamentale analyser.

Livermores første handel i en alder av 15 ga en fortjeneste på $3,12. I en alder av 16 hadde han sagt opp jobben sin hos Paine Webber & Co. og begynte å handle på egen hånd. På den tiden ble handel ofte utført i bøttebutikker , hvor kundene gamblet på aksjekurser, ofte ved å bruke høye grader av innflytelse. Da han ble utestengt fra Bostons bøttebutikker på grunn av sin konsekvente suksess, flyttet Livermore til New York City.

The Bear of Wall Street

Jesse L. Livermore fikk kreditt på Wall Street for å forutsi markedsfall, og fikk kallenavnet «The Bear of Wall Street». Hans to bemerkede handler skjedde under panikken i 1907 og ved starten av den store depresjonen.

Da en markedsboble utvidet seg i 1906, fulgte Livermore den lange trenden inntil instinktet ga ham beskjed om noe annet. I en berømt handel shortet Livermore Union Pacific-aksjen og oppnådde en gevinst på 300 000 dollar to dager senere da et jordskjelv rammet San Francisco. Markedet stupte i 1907 og Livermore fulgte rådet fra JP Morgan og kjøpte mens andre solgte. Traders fulgte etter og Livermore er kreditert for å ha hjulpet til en tidlig gjenoppretting i markedet.

I 1929 var Livermore godt posisjonert i aksjemarkedet, men så etter de første tegnene på svakhet da en ny markedsboble dukket opp. I flere små handler solgte Livermore sine lange posisjoner ved å søke kortspill inn i markedet. Ved å gjøre det tapte han nærmere 250 000 dollar. Livermore fortsatte imidlertid å bygge en shortposisjon, og på Black Tuesday, 29. oktober 1929, tjente Livermore 100 millioner dollar på sin store depresjon.

Ifølge rapporter vil Livermores toppformue tilsvare 1,5 milliarder dollar i dag. Han handlet fritt og uregulert frem til lanseringen av Securities and Exchange Commission (SEC) i 1934, som markerte begynnelsen på slutten for Livermore. I 1940 var Livermore konkurs.

Bunnlinjen

Jesse L. Livermores oppgang fra styregutt til Wall Street-legende er fortsatt en lærdom for investorer i dag. Erfaringene hans er en historisk oversikt over uregulert aksjehandel på begynnelsen av 1900-tallet.

Høydepunkter

• Livermores opplevelser er gjengitt i boken, Reminiscences of a Stock Operator av Edwin Lefevre.

– Jesse L. Livermore var en kjent aksjehandler på begynnelsen av 1900-tallet.

– Han jobbet for Paine Webber & Co. i en alder av 14.

FAQ

Hvordan påvirket JP Morgan Jesse L. Livermore?

Under panikken i 1907 tjente Livermore 1 million dollar på korte posisjoner på en dag. Da den anerkjente bankmannen, JP Morgan, oppfordret ham til å lukke shortsen for landets beste, gjorde Livermore det. Livermore ville da gi ytterligere 3 millioner dollar på markedsoppgangen.

Hvordan påvirket Det hvite hus Jesse L. Livermores handel?

I det uregulerte markedet satte Livermore bomullsmarkedet i hjørnet etter første verdenskrig. Han brukte meglere over hele verden for å bygge posisjoner innen bomull og innen 18 måneder eide han mesteparten av bomullen i USA. President Woodrow Wilson begjærte Livermore om å selge sin sterke posisjon, noe han gjorde, for å unngå å skade den amerikanske økonomien.

Hvem hadde Jesse L. Livermore innflytelse på?

Etter å ha notert seg Livermores erfaringer som er beskrevet i boken, skrev Reminiscences of a Stock Operator av Edwin Lefevre, William J. O'Neil, grunnleggeren av "Investor's Business Daily", "i mine 45 års erfaring i denne bransjen, Jeg har bare funnet 10 eller 12 bøker som hadde noen reell verdi, og Reminiscenser er en av dem." I dag kjenner mange i markedet til Jesse Livermore fra den pseudonyme Twitter-kontoen med samme navn hvor strategiene til Jesse Livermore diskuteres og gis råd.