Russell 3000 -indeksi
Mikä on Russell 3000 -indeksi?
Russell 3000 -indeksi on FTSE Russellin ylläpitämä markkina-arvolla painotettu osakeindeksi, joka tarjoaa altistumisen koko Yhdysvaltain osakemarkkinoille. Indeksi seuraa 3 000 suurimman Yhdysvalloissa vaihdetun osakkeen kehitystä, jotka edustavat noin 97 % kaikista Yhdysvalloissa rekisteröidyistä osakearvopapereista.
Russell 3000 -indeksin ymmärtäminen
Russell 3000 -indeksi toimii rakennuspalikkana laajalle valikoimalle rahoitustuotteita, joihin kuuluvat suurten yhtiöiden Russell 1000 ja pienten yhtiöiden Russell 2000 -indeksi. Suurin 1 000 Russell 3000 -indeksiin indeksoitua osaketta muodostaa Russell 1000:n, kun taas Russell 2000 on pienimmän 2 000 komponentin alajoukko.
Russell 3000 mittaa 3 000 suurimman yhdysvaltalaisen yrityksen kehitystä, jotka edustavat noin 97 % sijoitettavasta Yhdysvaltain osakemarkkinoista. Russell 3000 -indeksi on rakennettu tarjoamaan kattava, puolueeton ja vakaa barometri laajoista markkinoista, ja se muodostetaan täysin uudelleen vuosittain, jotta varmistetaan uusien ja kasvavien osakkeiden sisällyttäminen mukaan.
Merkittävä osa taustalla olevasta indeksistä on rahoitus-, kulutustavara-,. terveydenhuolto- ja teknologiasektorin arvopapereita. Teknologiasektorin painoarvo indeksissä on noussut tasaisesti viimeisen vuosikymmenen aikana, kun monet yritykset ovat sopeutuneet yhä enemmän teknologiapainotteiseen talouteen. Suurimmat omistukset käsittävät teknologiajätit, kuten Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Meta (META), entinen Facebook ja Amazon (AMZN).
Indeksin osakkeiden keskimääräinen markkina-arvo on 530 miljardia dollaria ja mediaani 2,5 miljardia dollaria lokakuussa 2021.
Russell-indeksin uudelleenmuodostaminen
Russell US -indeksit on suunniteltu heijastamaan jatkuvasti muuttuvia Yhdysvaltain osakemarkkinoita, ja vuotuinen uudelleenjärjestelyprosessi on ratkaisevan tärkeä tarkan edustuksen säilyttämiseksi. Kun indeksit muodostetaan uudelleen, suurten, keskisuurten ja pienten yhtiöiden osakkeiden raja-arvot määritellään uudelleen, jotta varmistetaan, että edellisenä vuonna tapahtuneet markkinamuutokset huomioidaan.
Yrityksiä arvioidaan myös sen määrittämiseksi, missä ne sijaitsevat sijoitustyylien kirjossa arvosta kasvuun. Tämän seurauksena yrityksiä lisätään Russell 3000, 2000 ja 1000 joukkoon, poistetaan niistä tai vaihdetaan niiden välillä.
Russell 3000 -indeksin osakkeet muodostetaan uudelleen kerran vuodessa, kesäkuun viimeisenä perjantaina. Toukokuu on rankingkuukausi, jolloin kaikki kelpoisuusvaatimukset täyttävät yhdysvaltalaiset yritykset ovat järjestyksessä muodostamaan alustavan Russell Reconstitution -salkun. Tällä hetkellä kaikki hyväksyttävät arvopaperit luokitellaan niiden nykyisen markkina-arvon mukaan. Tämä varmistaa, että kasvavat tai kutistuvat yritykset ovat tarkasti edustettuina kokonaisindeksissä.
Milloin tahansa, jos tietty arvopaperi ei ole enää oikeutettu jäsenyyteen, korvaava nimitetään milloin tahansa seuraavan suunnitellun uudelleenmuodostuksen yhteydessä. Siten indeksissä olevien arvopapereiden määrä vaihtelee yritysjärjestelyjen, kuten fuusioiden, yritysostojen tai yksityistämisen mukaan.
2021 Russell-indeksin uudelleenmuodostus
Alustavat listat välitettiin markkinoille 4.6.2021 alkaen ja päivitykset annettiin 11., 18. ja 25. kesäkuuta. Uudet indeksit tulivat voimaan markkinoiden sulkeutumisen jälkeen 25. kesäkuuta. Tasapainotuksen odotetaan johtavan ennätyksellisen kallistus kohti suurempia yrityksiä pienten, kasvuyritysten yli arvon ja teknologian/terveydenhuollon muita sektoreita.
Russell US -indeksien viisi suurinta yritystä ovat pysyneet muuttumattomina vuoden 2019 uudelleenjärjestelyn jälkeen, mutta niiden järjestys on sittemmin muuttunut. Apple on jälleen indeksin suurin yritys, jota seuraa Microsoft, joka on nyt indeksin toiseksi suurin yritys spot-kaupan jälkeen. Kymmenen suurimman yrityksen yhteenlaskettu markkina-arvo on kasvanut viime vuoden saneerauksen jälkeen.
Russell 3000 -indeksin rajoitukset
Monet sijoittajat erehtyvät usein ostaessaan Russell 3000:n keinona varmistaa monipuolisen yhdistelmän suuria,. keskisuuria ja pienten yhtiöiden osakkeita. Totuus on kuitenkin, että suuret osakkeet ohjaavat suurimman osan indeksin kehityksestä, kun taas muiden segmenttien tuotot jäävät huomiotta. Tämän seurauksena Russell 3000:n suorituskyky korreloi usein voimakkaasti S&P 500:n kanssa, eikä se kaappaa tehokkaasti koko osakemarkkinoita.
Tehokkaampi tapa rakentaa hajautettu salkku on sijoittaa useisiin eri luokkiin kuuluviin rahastoihin, kuten kotimaisiin osakkeisiin, ulkomaisiin arvopapereihin ja tuottoinstrumentteihin.
Kohokohdat
Russell 3000 -indeksi toimii perustana laajalle valikoimalle markkinaindeksejä, kuten suurten yhtiöiden Russell 1000:lle ja pienten yhtiöiden Russell 2000 -indeksille.
Indeksi seuraa 3 000 suurimman Yhdysvalloissa vaihdetun osakkeen kehitystä, jotka yhdessä muodostavat noin 97 % kaikista Yhdysvalloissa rekisteröidyistä osakkeista.
Russell 3000 -indeksin osakkeet muodostetaan uudelleen kerran vuodessa.
Suuret osakkeet ohjaavat suurimman osan indeksin kehityksestä, kun taas muiden segmenttien tuotot jäävät huomiotta.
Russell 3000 -indeksi on markkina-arvolla painotettu osakeindeksi.
