Kuluttajien harkinnanvarainen
Mikä on kuluttajan harkinnanvaraista?
Kuluttajan harkinnanvarainen on termi, jolla luokitellaan tavaroita ja palveluita, joita kuluttajat pitävät ei-välttämättöminä, mutta toivottavia, jos heidän käytettävissään olevat tulot riittävät niiden ostamiseen. Esimerkkejä kuluttajien harkinnanvaraisista tuotteista voivat olla kestotavarat,. korkealuokkaiset vaatteet, viihde, vapaa-ajan aktiviteetit ja autot.
Yrityksiä, jotka toimittavat tämän tyyppisiä tavaroita ja palveluita, kutsutaan yleensä joko kuluttajan harkinnanvaraisiksi tai kuluttajasyklisiksi yhtiöiksi.
Kuluttajien harkinnan ymmärtäminen
Kuluttajien harkinnanvaraisten tuotteiden ostamisesta keskustellaan usein verrattuna sen vastineeseen: kulutustavaroihin. Kumpaankin tuoteluokitukseen vaikuttavat talouden suhdanteet. Yleisesti ottaen, kun talous on vahva, kuluttajat ansaitsevat enemmän ja kuluttavat enemmän kuluttajien harkinnanvaraisiin tuotteisiin. Toisaalta, kun talous on supistumisvaiheessa, kuluttajat ansaitsevat yleensä vähemmän ja keskittyvät enemmän kulutustavaroihin, joita kutsutaan myös kuluttajansuojaksi.
Taloussuhdanteilla on suuri vaikutus ansaintavoimaan ja kuluttajien kulutukseen taloudessa. Taloussyklissä on neljä vaihetta, jotka määritellään laajenemiseksi, huipuksi, supistumiseksi ja pohjaksi. Kasvavalle taloudelle – kasvun huipulle – on yleensä tunnusomaista yritysten ja kuluttajien paremmat tulot yhdistettynä enemmän kulutukseen. Talouden supistuminen - supistuminen pohjaan - vaikuttaa yleensä päinvastaiseen suuntaan.
Kun talous kasvaa, sen kuluttajilla odotetaan yleensä olevan enemmän käytettävissä olevia tuloja harkinnanvaraisiin tuotteisiin ja vähemmän huolta säästämisestä vaikeita aikoja varten. Tämä lisää kuluttajien harkinnanvaraisten tuotteiden kysyntää.
Vaihtoehtoisesti köyhässä taloudessa kuluttajat luopuvat todennäköisemmin ei-välttämättömien kuluttajien harkinnanvaraisten tuotteiden ostamisesta ja lisäävät säästöjään. Näiden kuluttajien on kuitenkin edelleen ostettava perustarpeita, kuten wc-paperia, talouspaperia, ruokaa, juomia ja kaasua, jotka kaikki katsotaan perustarpeiksi.
Kuluttajien harkinnanvaraiset ja taloudelliset indikaattorit
On olemassa useita taloudellisia indikaattoreita,. jotka auttavat ekonomisteja määrittämään talouden tilan. Nämä indikaattorit ovat tärkeitä myös ennakoitaessa mahdollisia trendejä sekä kuluttajien harkinnanvaraisten että kulutustavaroiden luokittelussa.
BKT
Yleensä bruttokansantuote (BKT) on talouden analyysin ykkönen. Kun BKT kasvaa, se osoittaa kasvavaa taloutta, joka on valmis kuluttamaan enemmän. Päinvastoin, kun bruttokansantuote laskee, se on merkki supistumisesta ja tarpeesta lisätä varovaisuutta menoissa.
Kuluttajien luottamus
Myös kuluttajien luottamus voi olla olennaista. Talouden heikkeneessä kuluttajien luottamus tyypillisesti heikkenee, mikä saa kuluttajat kiristämään vyöään lykkäämällä lomia ja ei-välttämättömien tuotteiden, kuten huippuluokan vähittäiskaupan, ison näytön televisioiden tai kalliiden uusien autojen, ostoa. Kuluttajien harkinnanvaraisten tuotteiden kysynnän väheneminen johtaa yleensä näitä tuotteita valmistavien yritysten myynnin laskuun, mikä voi johtaa taloudellisen tilanteen heikkenemiseen ja supistumiseen.
Kuluttajayritysten osakkeet johtavat yleensä osakemarkkinoiden yleiseen laskuun supistumisen alussa.
Bureau of Economic Analysis (BEA) julkaisee kuukausittaisen raportin henkilökohtaisista tuloista ja menoista,. ja se yhdistetään myös Yhdysvaltain keskuspankin (Fed) tarkasti seuraamaan henkilökohtaisten kulutusmenojen indeksiin inflaation mittaamiseksi . Kasvuvaiheissa henkilökohtaiset tulot ja henkilökohtaiset menot tyypillisesti kasvavat, mikä lisää kulutusta kuluttajien harkinnanvaraisiin tuotteisiin. Supistumisen aikana henkilökohtaiset tulot ja henkilökohtaiset menot ovat yleensä pienemmät.
Korot
Korot voivat myös olla mielenkiintoinen mittari seurata kaikentyyppisten suhdanteiden aikana. Tyypillisesti Federal Open Market Committee (FOMC) ja korkomarkkinat yleensä näkevät korot nousevat kasvuvaiheessa ja laskevat korkotasoa supistumisvaiheessa. Korot voivat olla suuri tekijä yrityksille, jotka hyödyntävät luottomarkkinoita yritysrahoitukseen. Rahapolitiikka pyrkii yleensä laskemaan korkoja supistumisvaiheessa edistääkseen liiketoimintaa.
Vaihtoehtoiset indikaattorit
Muita kuukausittaisia indikaattoreita, joita seurataan tarkasti kuluttajien harkinnanvaraisten trendien ennustamiseksi, voivat olla seuraavat:
Vähittäismyynti
Maatalouden ulkopuoliset palkat
Työttömyysaste
Työmarkkinatunnit
Työmarkkinatulot
Valmistustoiminta
Palvelutoiminta
Asunnon myynti
Talonrakennustoiminta
Sijoitusstrategiat: harkinnanvaraiset vs. Staples
Kun talous kasvaa, lähes kaikilla sektoreilla osakkeiden arvo nousee. Tätä edistävät kasvavat voitot ja enemmän käytettävissä olevia kuluttajien tuloja. Kasvuvaiheet tekevät osakkeisiin sijoittamisesta yleensä paljon houkuttelevampaa. Usein, kun talouden elpymisen merkkejä alkaa näkyä, kuluttajien harkinnanvaraiset osakkeet johtavat osakemarkkinoiden elpymiseen.
Sitä vastoin talouden supistuessa sijoittajat kääntyvät todennäköisemmin kulutustavaraosakkeisiin sekä muihin alhaisemman riskin sijoituksiin, kuten yritysten joukkovelkakirjalainoihin ja treasuries-sijoituksiin. Tämäntyyppiset sijoitukset tarjoavat entistä enemmän turvallisuutta, mutta tuottavat silti kannattavaa tuottoa.
ETF:t
Monet sijoittajat haluavat tehdä panoksensa sektorin pörssilistattujen rahastojen (ETF) kautta kaikentyyppisissä taloussykleissä. Nämä rahastot voivat rajoittaa riskejä laajennetun hajauttamisen avulla, mutta silti mahdollistaa sijoituspositioiden keskittymisen. State Street Global Advisors tarjoaa kaksi markkinoiden parasta vaihtoehtoa kuluttajien harkinnanvaraisten tuotteiden ja kulutustavaroiden luokissa.
Consumer Discretionary Select Sector SPDR Fund (XLY) sisältää S&P 500:n kuluttajien harkinnanvaraiset osakkeet. Sen suurimmat omistukset elokuussa 2020 olivat seuraavat :
Amazon (AMZN)
Home Depot (HD)
McDonald's (MCD)
NIKE (NKE)
Lowe's (LOW)
Consumer Staples Select Sector SPDR Fund (XLP) -rahasto sisältää S&P 500:n kulutustavaraosakkeet. Sen suurimmat omistukset elokuussa 2020 olivat seuraavat :
Procter & Gamble (PG)
PepsiCo Inc. (PEP)
Walmart (WMT)
Coca-Cola (KO)
Mondelez (MDLZ)
Nämä ETF:t voivat olla hyviä sijoitusvaihtoehtoja, joita kannattaa harkita, kun pyritään navigoimaan erityyppisissä taloussykleissä.
Kohokohdat
Kuluttajat käyttävät yleensä enemmän kulutusta kuluttajien harkinnanvaraisiin tuotteisiin talouskasvun vaiheissa, joille on yleensä ominaista korkeampi käytettävissä oleva tulo.
Kuluttajien harkinnanvaraa voidaan verrata kulutustavaroihin, joka on luokittelu yrityksille, joiden katsotaan tuottavan päivittäisiä tarpeita.
Consumer discretionary on ei-välttämättömien kulutustavaroiden ja palveluiden sektoriluokitus, jota analyytikot ja sijoittajat tarkkailevat.
