Markkina-arvo
Mikä on markkina-arvo?
Markkina-arvolla tarkoitetaan yrityksen ulkona olevien osakkeiden kokonaismarkkina -arvoa dollareissa. Yleisesti kutsutaan "markkina-arvoksi", se lasketaan kertomalla yhtiön ulkona olevien osakkeiden kokonaismäärä yhden osakkeen nykyisellä markkinahinnalla.
Esimerkiksi yrityksen, jolla on 10 miljoonaa ulkona olevaa osaketta, joiden hinta on 100 dollaria, markkina-arvo olisi miljardi dollaria. Sijoittajayhteisö käyttää tätä lukua yrityksen koon määrittämiseen myynti- tai kokonaisvarallisuuslukujen sijaan. Hankinnassa markkina-arvoa käytetään sen määrittämiseen, edustaako ostajaehdokas ostajalle hyvää arvoa vai ei.
Markkina-arvon ymmärtäminen
Yrityksen arvon ymmärtäminen on tärkeä tehtävä, ja sitä on usein vaikea selvittää nopeasti ja tarkasti. Markkina-arvo on nopea ja helppo tapa arvioida yrityksen arvoa ekstrapoloimalla sen arvoiseksi julkisesti noteeratuille yrityksille. Siinä tapauksessa yksinkertaisesti kerrotaan osakkeen hinta käytettävissä olevien osakkeiden määrällä.
Markkina-arvon käyttäminen yrityksen koon osoittamiseen on tärkeää, koska yrityksen koko on perustekijä useille sijoittajille kiinnostuneille ominaisuuksille, mukaan lukien riskille. Se on myös helppo laskea. Yrityksen, jolla on 20 miljoonaa osaketta ja joka myy 100 dollaria osakkeelta, markkina-arvo olisi 2 miljardia dollaria. Toisella yrityksellä, jonka osakkeen hinta on 1 000 dollaria, mutta vain 10 000 osaketta, sen sijaan markkina-arvo olisi vain 10 miljoonaa dollaria.
Yrityksen markkina-arvo määritetään ensin listautumisannissa (IPO). Ennen listautumista pörssilistalle haluava yritys pyytää investointipankkia käyttämään arvostusmenetelmiä yrityksen arvon johtamiseksi ja sen määrittämiseksi, kuinka monta osaketta tarjotaan yleisölle ja mihin hintaan.
Esimerkiksi yritys, jonka listautumisannin arvo on 100 miljoonaa dollaria sen investointipankin toimesta, voi päättää laskea liikkeeseen 10 miljoonaa osaketta hintaan 10 dollaria osakkeelta tai se voi vastaavasti haluta laskea liikkeeseen 20 miljoonaa dollaria 5 dollarilla osakkeelta. Kummassakin tapauksessa alkuperäinen markkina-arvo olisi 100 miljoonaa dollaria.
Kun yritys tulee pörssiin ja aloittaa kaupankäynnin pörssissä, sen hinta määräytyy sen osakkeiden kysynnän ja tarjonnan mukaan markkinoilla. Jos sen osakkeilla olisi korkea kysyntä suotuisista tekijöistä johtuen, hinta nousisi. Jos yhtiön tuleva kasvupotentiaali ei näytä hyvältä, osakkeen myyjät voivat pudottaa sen hintaa. Markkina-arvosta tulee tällöin reaaliaikainen arvio yrityksen arvosta.
Markkina-arvon kaava on:
Markkina-arvo = osakkeen hinta x # ulkona olevaa osaketta
Yhden yrityksen osakkeen hinta voi olla 50 dollaria. Toisen yrityksen osakkeen hinta voi olla 100 dollaria. Tämä ei tarkoita, että toinen yritys olisi kaksi kertaa suurempi kuin ensimmäinen yritys. Muista aina huomioida liikkeeseen laskettujen osakkeiden lukumäärä (ja siten analysoida yrityksen kokonaismarkkina-arvo) arvopapereita analysoitaessa.
Markkina-arvo ja sijoitusstrategia
Koska markkina-arvo on riskinarvioinnin yksinkertaisuus ja tehokkuus, se voi olla hyödyllinen mittari määritettäessä, mistä osakkeista olet kiinnostunut ja kuinka hajauttaa salkkusi erikokoisten yritysten kanssa.
Suuryhtiöiden (alias suuryhtiöiden) markkina-arvo on yleensä 10 miljardia dollaria tai enemmän. Nämä yritykset ovat yleensä olleet olemassa jo pitkään, ja ne ovat merkittäviä toimijoita vakiintuneilla toimialoilla. Suuriin yrityksiin sijoittaminen ei välttämättä tuota valtavaa tuottoa lyhyessä ajassa, mutta pitkällä aikavälillä nämä yritykset palkitsevat sijoittajia yleensä osakkeen arvon johdonmukaisella nousulla ja osingonmaksulla. Esimerkkejä suurista yrityksistä – ja muista, että tämä on jatkuvasti muuttuva esimerkki – ovat Apple Inc., Microsoft Corp. ja Googlen emoyhtiö Alphabet Inc.
Keskisuurten yhtiöiden markkina-arvo on yleensä 2–10 miljardia dollaria. Keskisuuret yritykset ovat vakiintuneita yrityksiä, jotka toimivat alalla, jonka odotetaan kasvavan nopeasti. Keskisuuret yhtiöt ovat laajentumassa. Niihin liittyy luonnostaan suurempi riski kuin suuriin yhtiöihin, koska ne eivät ole vakiintuneita, mutta ne ovat houkuttelevia kasvupotentiaalinsa vuoksi. Yksi esimerkki keskisuurista yhtiöistä on Eagle Materials Inc. (EXP).
Yritykset, joiden markkina-arvo on 300–2 miljardia dollaria, luokitellaan yleensä pieniksi yhtiöiksi. Nämä pienet yritykset voisivat olla nuorempia ja/tai ne voisivat palvella kapeita markkinoita ja uusia toimialoja. Näitä yrityksiä pidetään riskialttiimpina sijoituksina ikänsä, palvelemiensa markkinoiden ja koon vuoksi. Pienemmät yritykset, joilla on vähemmän resursseja, ovat herkempiä talouden hidastumiselle.
Tämän seurauksena pienten yhtiöiden osakekurssit ovat yleensä epävakaampia ja vähemmän likvidejä kuin kypsemmät ja suuremmat yritykset. Samaan aikaan pienet yritykset tarjoavat usein suurempia kasvumahdollisuuksia kuin suuret yhtiöt. Jopa pienemmät yritykset tunnetaan nimellä microcap,. joiden arvot ovat noin 50–300 miljoonaa dollaria.
Laimennettu markkina-arvo
Kryptovaluutat voivat laskea liikkeeseen lisää kolikoita tai rahakkeita ajan myötä. Tästä syystä monet analysoivat täysin laimennettua markkina-arvoa. Laimennettu markkinakatto lasketaan kryptovaluutan nykyisellä hinnalla kerrottuna kyseisen kryptovaluutan kolikoiden tai rahakkeiden enimmäismäärällä.
Väärinkäsityksiä markkina-arvoista
Vaikka sitä käytetään usein kuvaamaan yritystä, markkina-arvo ei mittaa yrityksen oman pääoman arvoa. Vain yrityksen perusteiden perusteellinen analyysi voi tehdä sen. Yrityksen arvostaminen on riittämätöntä, koska sen perustana oleva markkinahinta ei välttämättä heijasta yrityksen osan arvoa. Osakkeet ovat usein yli- tai aliarvostettuja markkinoilla, mikä tarkoittaa, että markkinahinta määrää vain sen, kuinka paljon markkinat ovat valmiita maksamaan osakkeistaan.
Vaikka se mittaa yrityksen kaikkien osakkeiden ostokustannuksia, markkina-arvo ei määritä summaa, jonka yritys maksaisi hankkia sulautumisessa. Parempi tapa laskea yrityksen suoran hankinnan hinta on yrityksen arvo.
Muutokset markkina-arvossa
Kaksi päätekijää voivat muuttaa yrityksen markkina-arvoa: merkittävät muutokset osakkeen hinnassa tai kun yritys laskee liikkeeseen tai ostaa osakkeita. Sijoittaja, joka käyttää suuren määrän optiotodistuksia , voi myös lisätä osakkeiden määrää markkinoilla ja vaikuttaa negatiivisesti osakkeenomistajiin laimennusprosessissa.
Bottom Line
Markkina-arvo voi olla arvokas työkalu sijoittajalle, joka tarkkailee osakkeita ja arvioi mahdollisia sijoituksia. Markkina-arvo on nopea ja helppo tapa arvioida yrityksen arvoa ekstrapoloimalla sen arvoiseksi julkisesti noteeratuille yrityksille. Sijoittajayhteisö käyttää tätä lukua yrityksen koon määrittämiseen, toisin kuin myynti- tai kokonaisvarallisuuslukuja. Hankinnassa markkina-arvoa käytetään sen määrittämiseen, edustaako ostajaehdokas ostajalle hyvää arvoa vai ei.
##Kohokohdat
Laske yrityksen markkina-arvo kertomalla ulkona olevien osakkeiden lukumäärä yhden osakkeen nykyisellä markkina-arvolla.
Markkina-arvolla tarkoitetaan sitä, kuinka paljon yritys on osakemarkkinoiden määräämänä arvoinen. Se määritellään kaikkien ulkona olevien osakkeiden markkina-arvoksi.
Sijoittamisessa markkina-arvoltaan suuremmat yritykset ovat usein turvallisempia sijoituskohteita, koska ne edustavat vakiintuneempia yrityksiä, joilla on yleensä pidemmän historian toiminnassa.
Markkinakatolla määritetään usein yrityksen koko, jonka jälkeen arvioidaan yrityksen taloudellista suorituskykyä muille erikokoisille yrityksille.
Yritykset jaetaan tyypillisesti markkina-arvon mukaan: suuret (10 miljardia dollaria tai enemmän), keskisuuret (2–10 miljardia dollaria) ja pienet (300–2 miljardia dollaria).
##UKK
Vaikuttaako markkina-arvo osakekurssiin?
Markkina-arvo ei vaikuta osakekurssiin; sen sijaan markkina-arvo lasketaan analysoimalla osakekurssia ja liikkeeseen laskettujen osakkeiden lukumäärää. Vaikka blue-chip-osakkeet voivat menestyä paremmin organisaation tehokkuuden ja suuremman markkina-aseman vuoksi, pelkkä korkeampi markkina-arvo ei vaikuta suoraan osakkeiden hintoihin. Voidaan väittää, että analyytikot seuraavat markkina-arvoa määrittääkseen, mitkä yritykset voivat olla ali- tai yliarvostettuja. Tässä objektiivissa markkina-arvo voi saada sijoittajan ostamaan tai myymään osakkeita yrityksen suhteellisen arvon perusteella toimialaan tai kilpailijoihin verrattuna. Osakkeen hinta määräytyy kuitenkin markkinoiden määräämänä käypänä arvona, ei yrityksen markkina-arvon mukaan.
Mitä eroa on markkina-arvolla ja yrityksen arvolla?
Keskeinen ero markkina-arvon ja yrityksen arvon välillä on, että markkina-arvo heijastaa vain yrityksen oman pääoman arvoa, kun taas yrityksen arvo heijastaa yritykseen sijoitetun pääoman kokonaismäärää – myös velkaa. Tarkemmin sanottuna yrityksen arvo lasketaan ottamalla yhtiön markkina-arvo lisäämällä sen kokonaisvelat ja vähentämällä sen käteisvaroja. Monet sijoittajat käyttävät yrityksen arvoa karkeana arviona yrityksen hankinnan ja yksityistämisen kustannuksista. Sitä käytetään myös arvostussuhteissa, kuten yrityskerroin.
Onko parempi olla suuri markkina-arvo?
Suurella markkina-arvolla on etuja ja haittoja. Toisaalta suuremmat yritykset voivat saada paremmat rahoitusehdot pankeilta ja yrityslainoja myymällä. Nämä yritykset voivat myös hyötyä kokoihinsa liittyvistä kilpailueduista, kuten mittakaavaeduista tai laajasta tuotemerkin tunnettuudesta. Toisaalta suurilla yrityksillä saattaa olla rajalliset mahdollisuudet jatkuvaan kasvuun, ja siksi niiden kasvuvauhti voi hidastua ajan myötä.
Mikä on markkina-arvo?
Markkina-arvolla tarkoitetaan yrityksen oman pääoman markkina-arvoa. Se on yksinkertainen mutta tärkeä mitta, joka lasketaan kertomalla yhtiön ulkona olevat osakkeet sen osakekohtaisella hinnalla. Esimerkiksi yrityksen, jonka hinta on 20 dollaria osakkeelta ja jolla on 100 miljoonaa ulkona olevaa osaketta, markkina-arvo olisi 2 miljardia dollaria.
Mikä on markkina-arvon merkitys?
Markkina-arvo osoittaa yrityksen koon. Se on tärkeä työkalu analytiikan kannalta, varsinkin kun verrataan yrityksiä. Markkina-arvoa käytetään usein analyysin lähtökohtana, koska kaikkia muita taloudellisia mittareita on tarkasteltava tämän linssin läpi. Yrityksellä olisi esimerkiksi voinut olla kaksi kertaa enemmän tuloja kuin millään muulla alan yrityksellä. Kuitenkin, jos yrityksen markkina-arvo on neljä kertaa suurempi, voidaan väittää, että yritys ei menesty.
