Russell 3000-indeksen
Hva er Russell 3000-indeksen?
Russell 3000 Index er en markedskapitaliseringsvektet aksjeindeks vedlikeholdt av FTSE Russell som gir eksponering mot hele det amerikanske aksjemarkedet. Indeksen sporer utviklingen til de 3000 største amerikansk-omsatte aksjene, som representerer omtrent 97 % av alle amerikanske aksjer.
Forstå Russell 3000-indeksen
Russell 3000-indeksen fungerer som en byggestein for et bredt spekter av finansielle produkter, som inkluderer den store Russell 1000 og den lille Russell 2000-indeksen. De største 1000 aksjene som er indeksert i Russell 3000 utgjør Russell 1000, mens Russell 2000 er en undergruppe av de minste 2000 komponentene.
Russell 3000 måler ytelsen til de største 3000 amerikanske selskapene som representerer omtrent 97 % av det amerikanske aksjemarkedet som kan investeres. Russell 3000-indeksen er konstruert for å gi et omfattende, objektivt og stabilt barometer for det brede markedet og rekonstitueres fullstendig årlig for å sikre at nye og voksende aksjer inkluderes.
En betydelig del av den underliggende indeksen er representert av verdipapirer i finans-, forbruker-,. helse- og teknologisektorene. Teknologisektorens vekting i indeksen har økt jevnt og trutt det siste tiåret, ettersom mange selskaper har tilpasset seg en stadig mer teknologifokusert økonomi. De største beholdningene omfatter teknologigiganter som Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Meta (META), tidligere Facebook og Amazon (AMZN).
Gjennomsnittlig markedsverdi for aksjer i indeksen er på 530 milliarder dollar og medianen på 2,5 milliarder dollar per oktober 2021.
Russell Index Reconstitution
Russell US-indeksene er utformet for å gjenspeile det stadig skiftende amerikanske aksjemarkedet, og den årlige rekonstitueringsprosessen er avgjørende for å opprettholde nøyaktig representasjon. Når indeksene rekonstitueres, omdefineres bruddpunktene mellom large-cap, mid-cap og small-cap aksjer for å sikre at markedsendringer som har skjedd i det foregående året blir fanget opp.
Selskaper blir også evaluert for å finne ut hvor de ligger langs investeringsstilspekteret fra verdi til vekst. Som et resultat vil selskaper bli lagt til, fjernet fra eller byttet mellom Russell 3000, 2000 og 1000.
Aksjer i Russell 3000-indeksen rekonstitueres en gang i året, den siste fredagen i juni. Mai er rangeringsmåneden, da alle kvalifiserte amerikanske selskaper står i kø for å danne den foreløpige Russell Reconstitution- porteføljen. På dette tidspunktet er alle kvalifiserte verdipapirer rangert etter gjeldende markedsverdi. Dette sikrer at voksende eller krympende selskaper er nøyaktig representert i den samlede indeksen.
Når som helst, hvis et bestemt verdipapir ikke lenger er kvalifisert for medlemskap, utpekes en erstatning ved neste planlagte rekonstituering. Dermed vil antallet verdipapirer i indeksen svinge i henhold til bedriftshandlinger som fusjoner, oppkjøp eller privatisering.
2021 Russell Index Reconstitution
Fra og med 4. juni 2021 ble foreløpige lister kommunisert til markedsplassen, og oppdateringer ble levert 11., 18. og 25. juni. De nylig rekonstituerte indeksene trådte i kraft etter at markedet stengte 25. juni. Rebalansen forventes å føre til en rekord tilt mot større selskaper over små, vekstselskaper over verdi, og teknologi/helsetjenester over andre sektorer.
De fem største selskapene i Russell US-indeksene har holdt seg uendret siden 2019s rekonstituering, men rekkefølgen på dem har siden endret seg. Apple er igjen det største selskapet i indeksen, fulgt av Microsoft, som nå er det nest største selskapet i indeksen etter å ha handlet spots med hverandre. Den totale markedsverdien til de ti største selskapene har økt siden fjorårets rekonstituering.
Begrensninger for Russell 3000-indeksen
Mange investorer tar ofte feil av å kjøpe Russell 3000 som en måte å sikre en diversifisert blanding av store,. mellomstore og små aksjer. Sannheten er imidlertid at store aksjer styrer et flertall av indeksens ytelse, mens avkastningen til andre segmenter blir oversett. Som et resultat viser ytelsen til Russell 3000 ofte en høy korrelasjon med S&P 500 og fanger ikke effektivt det totale aksjemarkedet.
En mer effektiv måte å bygge en diversifisert portefølje på er å investere i flere fond på tvers av ulike kategorier, for eksempel innenlandske aksjer, utenlandske verdipapirer og inntektsinstrumenter.
Høydepunkter
Russell 3000-indeksen fungerer som grunnlaget for et bredt spekter av markedsindekser, slik som large-cap Russell 1000 og small-cap Russell 2000-indeksen.
Indeksen sporer utviklingen til de 3000 største amerikansk-omsatte aksjene, som til sammen utgjør omtrent 97 % av alle aksjer som er registrert i USA.
Aksjer i Russell 3000-indeksen rekonstitueres en gang i året.
– Large-cap-aksjer styrer et flertall av indeksens ytelse, mens avkastningen til andre segmenter overses.
– Russell 3000-indeksen er en markedskapitaliseringsvektet aksjeindeks.
