SEC-maksu

Mikä on SEC-maksu?

SEC - palkkio on pörssilistattujen osakkeiden myyntiin liittyvä nimellinen palkkio, joka ylittää mahdolliset välityspalkkiot ja jonka sijoittajat voivat viime kädessä maksaa. SEC-palkkio määritellään vuoden 1934 arvopaperivaihtolain pykälässä 31, ja siitä käytetään siksi usein nimitystä 31 § Transaction Fee.

Maksun käyttöönotosta ja vuoteen 2007 asti SEC-palkkio oli 1 % yhdestä kolmesasasosasta myytyjen osakkeiden dollariarvosta. Vuoden 2007 jälkeen palkkiota nostettiin hieman 1 prosenttiin myytyjen osakkeiden dollarin arvosta kahdeksassadasosaan.

SEC-maksun ymmärtäminen

SEC - maksun tuotto kerätään välitysliikkeiltä ja ohjataan lopulta takaisin Yhdysvaltain valtiovarainministeriöön. Yhdysvaltain kansallisten arvopaperipörssien on myös maksettava tämä transaktioperusteinen maksu, joka niiden tapauksessa johdetaan niiden alustojen kautta myytyjen arvopapereiden määrästä.

Nämä pörssit voivat vaatia välittäjiä maksamaan osan näistä maksuista. Monissa tapauksissa näistä lisäkustannuksista kärsivät meklarit puolestaan siirtävät verotaakan sijoitusasiakkailleen. SEC-palkkio tarjoaa valtiolle tarvittavan pääoman kattaakseen osakekauppiaiden ja osakemarkkinoiden säätelyyn liittyvät kustannukset. Tämä palkkio koskee erityisesti useimpien osakeluokkien ja osakkeisiin liittyvien optioiden myyntiä, mutta se ei vaikuta osakkeiden ostoon millään tavalla.

SEC mukauttaa vuosittain SEC-maksua joko nostamalla tai laskemalla sitä. Harvemmissa tapauksissa SEC tekee muutoksia vuoden puolivälissä. Joka tapauksessa oikaisujen tarkoituksena on standardoida SEC:n kokonaistransaktiomaksut tiettynä vuonna. Jos esimerkiksi arvopaperipörssin transaktiovolyymi kasvaa, SEC alentaa palkkioprosenttia, koska jokaisen transaktion on nyt maksettava pienempi summa, jotta pörssi saavuttaisi yhdessä tavoitteensa.

Päinvastoin, jos transaktiovolyymi pienenee, jokaisesta tapahtumasta on tämän vuoksi veloitettava korkeampi maksu, jotta SEC voi ottaa saman tavoitesumman.

SEC-maksu koskee osakkeiden myyntiä, mutta joukkovelkakirjat ja muut velkainstrumentit eivät ole koskaan tämän maksun alaisia.

Esimerkki maksun oikaisusta

SEC ilmoitti keväällä 2018, että useimpiin arvopaperikauppoihin sovellettavat palkkioprosentit ovat 13 dollaria miljoonan dollarin arvoisia myyntitapahtumia kohden. Tämä muutos merkitsi kyseisen vuoden maksuprosentin alentamista. SEC:n mukaan tämä oikaisu johtui osittain edellisten kuukausien huomattavasti korkeammista dollarimääristä ehdot täyttävien transaktioiden osalta.

SEC totesi, että maksujen alennuksia tai korotuksia voi tapahtua tulevaisuudessa lisää, jos myyntitapahtumien määrässä on huomattava poikkeama.

Elokuussa 2021 ilmoitettiin, että vuoden 2022 maksuprosentti on 92,70 dollaria miljoonalta dollarilta.

Kohokohdat

• Suurin osa SEC-palkkioista on välittäjäkauppiaiden harteilla, jotka puolestaan voivat siirtää kustannukset sijoittajille.

• Palkkio perustuu vaihdettujen osakkeiden määrään ja koskee osakkeiden myyntiä, mutta ei osakkeiden ostoa.

• SEC-maksu on pieni maksu, joka pörssien ja välittäjien on maksettava Yhdysvaltain valtiovarainministeriölle, jotta se kattaisi osakemarkkinoiden säätelyyn liittyviä valtion kustannuksia.

• Koska SEC-maksu on vuoden 1934 arvopaperivaihtolain pykälän 31 mukainen säännös, sitä kutsutaan usein 31. luvun Transaktiopalkkioksi.