Frais SEC
Qu'est-ce que les frais SEC ?
Les frais de la SEC sont des frais nominaux attachés à la vente d'actions cotées en bourse, au-delà des commissions de courtage associées, qui peuvent finalement être absorbées par les investisseurs. Les frais de la SEC sont définis à l'article 31 de la Securities Exchange Act de 1934 et sont donc souvent appelés frais de transaction en vertu de l'article 31.
Depuis l'introduction de la commission et jusqu'en 2007, la commission de la SEC était de 1 % d'un trois centième de la valeur en dollars des actions vendues. Après 2007, les frais ont été légèrement augmentés à 1 % d'un huit centième de la valeur en dollars des actions vendues.
Comprendre les frais SEC
Le produit des frais de la SEC est collecté auprès des sociétés de courtage et est finalement reversé au Trésor américain. Les bourses de valeurs nationales aux États-Unis doivent également payer ces frais basés sur les transactions, qui, dans leur cas, sont dérivés du volume de titres vendus sur leurs plateformes.
Ces bourses peuvent obliger les courtiers à payer une partie de ces frais. Dans de nombreux cas, les courtiers aux prises avec ces coûts supplémentaires répercutent à leur tour le fardeau fiscal sur leurs clients investisseurs. Les frais de la SEC fournissent le capital nécessaire au gouvernement pour couvrir les coûts liés à la réglementation des courtiers en actions et du marché des actions. Plus précisément, ces frais s'appliquent à la vente de la plupart des catégories d'actions et d'options sur actions, mais n'ont aucune incidence sur l'achat d'actions.
La SEC ajuste chaque année les frais de la SEC, en augmentant ou en diminuant ce chiffre. En de rares occasions, la SEC procède à des ajustements en milieu d'année. Dans tous les cas, le but des ajustements est de normaliser la consommation totale de frais de transaction de la SEC au cours d'une année donnée. Par exemple, si le volume de transactions d'une bourse de valeurs augmente, la SEC diminuera le taux des frais, en raison du fait que chaque transaction doit désormais contribuer un montant plus petit, pour que la bourse atteigne collectivement son objectif.
Au contraire, si le volume des transactions diminue, chaque transaction doit par conséquent se voir facturer des frais plus élevés pour permettre à la SEC de percevoir ce même montant cible.
La commission SEC s'applique à la vente d'actions, mais les obligations et autres titres de créance ne sont jamais soumis à cette commission.
Exemple d'ajustement des frais
Au printemps 2018, la SEC a annoncé que les taux de frais applicables à la plupart des transactions sur titres seraient fixés à 13 $ par million de dollars de transactions de vente. Ce changement représentait une réduction du taux de cotisation pour cette année-là. Selon la SEC, cet ajustement découlait en partie de montants en dollars nettement plus élevés au cours des mois précédents pour les transactions éligibles.
La SEC a déclaré que d'autres réductions ou augmentations des frais pourraient se produire à l'avenir s'il y avait un écart notable dans le nombre de transactions de vente.
Il a été annoncé en août 2021 que le taux des frais pour 2022 serait fixé à 92,70 $ par million de dollars.
Points forts
La plupart des frais de la SEC sont assumés par les courtiers, qui, à leur tour, peuvent répercuter les coûts sur les investisseurs.
Les frais sont basés sur le volume d'actions échangées et s'appliquent à la vente d'actions, mais pas à l'achat d'actions.
Les frais de la SEC sont des frais minimes que les bourses et les courtiers doivent payer au Trésor américain, pour aider à compenser les coûts gouvernementaux associés à la réglementation du marché des actions.
Étant donné que les frais de la SEC sont une disposition de l'article 31 de la Securities Exchange Act de 1934, ils sont souvent appelés frais de transaction de l'article 31.
