Opłata SEC
Jaka jest op艂ata SEC?
Op艂ata SEC to nominalna op艂ata zwi膮zana ze sprzeda偶膮 akcji notowanych na gie艂dzie, przewy偶szaj膮ca wszelkie powi膮zane prowizje maklerskie, kt贸ra mo偶e ostatecznie zosta膰 wch艂oni臋ta przez inwestor贸w. Op艂ata SEC jest zdefiniowana w Artykule 31 Ustawy o Gie艂dzie Papier贸w Warto艣ciowych z 1934 roku i dlatego jest cz臋sto okre艣lana jako Op艂ata transakcyjna Artyku艂u 31.
Od czasu wprowadzenia op艂aty do 2007 r. op艂ata SEC wynosi艂a 1% jednej trzysetnej warto艣ci sprzedanych akcji w dolarach. Po 2007 r. op艂ata zosta艂a nieznacznie podniesiona do 1% z jednej 贸smej warto艣ci sprzedanych akcji w dolarach.
Zrozumienie op艂aty SEC
Wp艂ywy z op艂aty SEC s膮 pobierane od firm maklerskich i ostatecznie kierowane z powrotem do Departamentu Skarbu USA. Krajowe gie艂dy papier贸w warto艣ciowych w USA r贸wnie偶 musz膮 uiszcza膰 t臋 op艂at臋 za transakcje, kt贸ra w ich przypadku wynika z wolumenu papier贸w warto艣ciowych sprzedanych na ich platformach.
Gie艂dy te mog膮 wymaga膰 od broker贸w-dealer贸w zap艂aty cz臋艣ci tych op艂at. W wielu przypadkach brokerzy-dealerzy obarczeni tymi dodatkowymi kosztami z kolei przerzucaj膮 ci臋偶ar fiskalny na swoich klient贸w inwestycyjnych. Op艂ata SEC zapewnia rz膮dowi niezb臋dny kapita艂 na pokrycie koszt贸w zwi膮zanych z regulacj膮 dealer贸w akcji i rynku akcji. W szczeg贸lno艣ci op艂ata ta dotyczy sprzeda偶y wi臋kszo艣ci klas akcji i opcji zwi膮zanych z akcjami, ale w 偶aden spos贸b nie wp艂ywa na zakup akcji.
SEC corocznie dostosowuje op艂at臋 SEC, zwi臋kszaj膮c lub zmniejszaj膮c t臋 kwot臋. W rzadszych przypadkach SEC dokonuje korekt w po艂owie roku. W ka偶dym razie celem korekt jest ujednolicenie 艂膮cznych op艂at transakcyjnych pobieranych przez SEC w danym roku. Na przyk艂ad, je艣li wolumen transakcji gie艂dy papier贸w warto艣ciowych wzro艣nie, SEC obni偶y stawk臋 op艂aty, poniewa偶 ka偶da transakcja musi teraz wnie艣膰 mniejsz膮 kwot臋, aby gie艂da wsp贸lnie osi膮gn臋艂a sw贸j cel.
Przeciwnie, je艣li wolumen transakcji spadnie, ka偶da transakcja musi zosta膰 obci膮偶ona wy偶sz膮 op艂at膮, aby umo偶liwi膰 SEC przyj臋cie tej samej kwoty docelowej.
Op艂ata SEC dotyczy sprzeda偶y akcji, ale obligacje i inne instrumenty d艂u偶ne nigdy nie podlegaj膮 tej op艂acie.
Przyk艂ad korekty op艂aty
Wiosn膮 2018 r. SEC og艂osi艂a, 偶e stawki op艂at maj膮ce zastosowanie do wi臋kszo艣ci transakcji na papierach warto艣ciowych zostan膮 ustalone na poziomie 13 USD za milion dolar贸w transakcji sprzeda偶y. Zmiana ta oznacza艂a obni偶enie stawki op艂aty za ten rok. Wed艂ug SEC korekta ta cz臋艣ciowo wynika艂a ze znacznie wy偶szych kwot w dolarach w poprzednich miesi膮cach dla kwalifikuj膮cych si臋 transakcji.
SEC stwierdzi艂a, 偶e dalsze obni偶ki lub podwy偶ki op艂at mog膮 nast膮pi膰 w przysz艂o艣ci, je艣li wyst膮pi znaczne odchylenie w liczbie transakcji sprzeda偶y.
W sierpniu 2021 r. og艂oszono, 偶e stawka op艂aty na 2022 r. zostanie ustalona na 92,70 USD za milion dolar贸w.
Przegl膮d najwa偶niejszych wydarze艅
Wi臋kszo艣膰 op艂at SEC ponosz膮 brokerzy-dealerzy, kt贸rzy z kolei mog膮 przerzuci膰 koszty na inwestor贸w.
Op艂ata jest oparta na wolumenie akcji w obrocie i dotyczy sprzeda偶y akcji, ale nie zakupu akcji.
Op艂ata SEC to niewielka op艂ata, kt贸r膮 gie艂dy i brokerzy musz膮 zap艂aci膰 Skarbowi USA, aby zr贸wnowa偶y膰 koszty rz膮dowe zwi膮zane z regulacj膮 rynku akcji.
Poniewa偶 op艂ata SEC jest zapisem w sekcji 31 ustawy o gie艂dzie papier贸w warto艣ciowych z 1934 r., jest cz臋sto okre艣lana jako op艂ata transakcyjna w sekcji 31.
