Arvopaperi- ja futuurikomissio (SFC)

Mikä on arvopaperi- ja futuurikomissio?

Securities and Futures Commission (SFC) on valtiosta riippumaton lakisääteinen elin, joka vastaa Hongkongin arvopaperi- ja futuurimarkkinoiden säätelystä. SFC perustettiin Securities and Futures Commissionin asetuksella (SFCO). Komissio on riippumaton, eikä se ole Hongkongin erityishallintoalueen hallituksen alainen. Se rahoitetaan lisenssimaksuilla ja transaktiomaksuilla.

Securities and Futures Commissionin (SFC) ymmärtäminen

SFC hallinnoi Hongkongin arvopaperi- ja futuurimarkkinoita koskevia lakeja ja edistää näiden markkinoiden kehitystä. SFC:n lakisääteiset tavoitteet ovat oikeudenmukaisuuden, tehokkuuden, kilpailukyvyn ja läpinäkyvyyden ylläpitäminen ja edistäminen arvopaperi- ja futuurimarkkinoilla; edistää yleisön ymmärrystä sijoitus- ja yritysrahoituspolitiikasta; suojella sijoittajia panemalla säännöksiä täytäntöön; vähentää rikollisuutta ja väärinkäytöksiä ja vähentää Hongkongin rahoitusvakauteen kohdistuvia riskejä.

SFC:n historia

Hongkongin markkinat olivat sääntelemättömät vuoteen 1974 asti. Vuoden 1973 osakemarkkinoiden romahduksen jälkeen annettiin lainsäädäntöä uuden järjestelmän käyttöönottamiseksi osake- ja hyödykekaupan valvomiseksi. Ylimääräinen osakemarkkinoiden romahdus vuonna 1987 johti kuusijäsenisen arvopaperiarviointikomitean perustamiseen. Toukokuussa 1988 komitea suositteli, että yksi, riippumaton lakisääteinen elin sääntelee markkinoita, ja toukokuussa 1989 annettiin arvopaperi- ja futuurikomission asetus (SFCO), joka loi uuden sääntelykehyksen Hongkongin markkinoille.

Aasian vuoden 1997 finanssikriisi aiheutti lisäsäännöksiä, ja toukokuussa 1989 SFC perustettiin arvopaperi- ja futuurikomission asetuksen (SFCO) voimaantulon jälkeen. Huhtikuuhun 2003 mennessä SFCO ja yhdeksän muuta arvopapereihin ja futuureihin liittyvää asetusta yhdistettiin arvopaperi- ja futuuriasetukseksi (SFO).

SFC:n perustamisen jälkeen listattujen yhtiöiden määrä Hongkongin markkinoilla on kasvanut 290:stä vuonna 1989 yli 1 700:aan, kun taas lisenssinsaajien määrä on kasvanut noin 1 900:sta lähes 39 000:een.

SFC:n organisaatio ja toiminta

Hongkongin SFC:n operatiivisia yksiköitä ovat yritysrahoitus, politiikka, Kiina ja sijoitustuotteet, täytäntöönpano, markkinoiden valvonta, lisensointi ja välittäjien valvonta. SFC:n jokaista toimintayksikköä tukevat lakipalvelut ja yritysasiat. SFC säätelee toimiluvan saaneita yrityksiä ja yksityishenkilöitä. Toimikunnan mukaan sen toimintaan kuuluu mm.

1. Markkinasäännösten asettaminen ja täytäntöönpano sekä mahdollisten rikkomusten tai väärinkäytösten tutkiminen;

2. SFC:n sääntelyvastuun piiriin kuuluvien markkinaosapuolten lisensointi ja valvonta;

3. Markkinatoimijoiden, kuten pörssien, selvitysyhteisöjen, osakerekisterin pitäjien ja vaihtoehtoisten kaupankäyntialustojen hallinta;

4. Sijoitustuotteiden valtuuttaminen ja niihin liittyvien asiakirjojen toimittaminen sijoittajille;

5. Valvoa julkisten yhtiöiden yritysostoja ja sulautumisia sekä The Stock Exchange of Hong Kong Limitedin listausasioita koskevaa sääntelyä;

6. Paikallisten ja ulkomaisten sääntelyviranomaisten avustaminen; ja

7. Sijoittajien kouluttaminen markkinoista, mukaan lukien heidän riskeistä, oikeuksistaan ja velvollisuuksistaan.