Securities and Futures Commission (SFC)

Hva er Securities and Futures Commission?

Securities And Futures Commission (SFC) er et ikke-statlig lovpålagt organ som er ansvarlig for å regulere Hong Kongs verdipapir- og terminmarkeder. SFC ble opprettet av Securities and Futures Commission Ordinance (SFCO). Kommisjonen er uavhengig og ikke underlagt regjeringen i Hong Kong Special Administrative Region. Det er finansiert av lisensavgifter og transaksjonsavgifter.

Forstå Securities And Futures Commission (SFC)

SFC administrerer lovene som styrer Hong Kongs verdipapir- og terminmarkeder og legger til rette for utviklingen av disse markedene. SFCs lovpålagte mål er å opprettholde og fremme rettferdighet, effektivitet, konkurranseevne og åpenhet i verdipapir- og terminmarkedene; fremme offentlig forståelse for investerings- og bedriftsfinansieringspolitikk; beskytte investorer ved å håndheve forskrifter; redusere kriminalitet og feil oppførsel og redusere risikoen for Hong Kongs finansielle stabilitet.

Historien til SFC

Markedene i Hong Kong var uregulerte frem til 1974. Etter et børskrakk i 1973 kom det lovverk for å innføre et nytt system for å føre tilsyn med aksje- og råvarehandelsindustrien. Et ekstra børskrakk i 1987 førte til dannelsen av den seks-medlemmers Securities Review Committee. I mai 1988 anbefalte komiteen at et enkelt, uavhengig lovpålagt organ regulerer markedene, og i mai 1989 ble Securities and Futures Commission Ordinance (SFCO) vedtatt, som skapte et nytt regulatorisk rammeverk for Hong Kongs markeder.

Den asiatiske finanskrisen i 1997 førte til ytterligere reguleringer, og i mai 1989 ble SFC opprettet etter vedtakelsen av Securities and Futures Commission Ordinance (SFCO). I april 2003 ble SFCO og ni andre verdipapir- og futuresrelaterte forordninger konsolidert inn i Securities and Futures Ordinance (SFO).

Siden SFCs oppstart har antallet børsnoterte selskaper i Hong Kong-markedene vokst fra 290 i 1989 til mer enn 1 700 mens antallet lisenshavere har økt fra ca 1 900 til nesten 39 000.

SFC organisasjon og drift

Hong Kongs SFCs operative enheter inkluderer corporate finance, policy, Kina og investeringsprodukter, håndhevelse, tilsyn med markeder, lisensiering og tilsyn med mellommenn. Hver av SFCs operative enheter støttes av avdelingen for juridiske tjenester og avdelingen for forretningssaker. SFC regulerer lisensierte selskaper og enkeltpersoner. I følge kommisjonen inkluderer dens aktiviteter følgende:

1. Fastsette og håndheve markedsreguleringer og undersøke eventuelle brudd eller feil oppførsel;

2. Lisensering og tilsyn med markedsdeltakere som faller inn under SFCs regulatoriske ansvar;

3. Administrere markedsoperatører som børser, oppgjørssentraler, aksjeregistratorer og alternative handelsplattformer;

4. Godkjenne investeringsprodukter og gi tilknyttede dokumenter til investorer;

5. Føre tilsyn med overtakelser og fusjoner av offentlige selskaper og av The Stock Exchange of Hong Kong Limiteds regulering av noteringssaker;

6. Assistere lokale og utenlandske reguleringsmyndigheter; og

7. Lære investorer om markeder, inkludert deres risikoer, rettigheter og ansvar.