Securities and Futures Commission (SFC)

Vad är Securities and Futures Commission?

Securities And Futures Commission (SFC) är ett icke-statligt lagstadgat organ som ansvarar för att reglera Hongkongs värdepappers- och terminsmarknader. SFC inrättades genom Securities and Futures Commission Ordinance (SFCO). Kommissionen är oberoende och lyder inte under regeringen i Hongkongs särskilda administrativa region. Det finansieras av licensavgifter och transaktionsavgifter.

Förstå Securities And Futures Commission (SFC)

SFC administrerar lagarna som styr Hongkongs värdepappers- och terminsmarknader och underlättar utvecklingen av dessa marknader. SFC:s lagstadgade mål är att upprätthålla och främja rättvisa, effektivitet, konkurrenskraft och transparens på värdepappers- och terminsmarknaderna; främja allmänhetens förståelse för investerings- och företagsfinansieringspolicy; skydda investerare genom att upprätthålla bestämmelser; minska brott och tjänstefel och minska riskerna för Hongkongs finansiella stabilitet.

SFC:s historia

Marknaderna i Hong Kong var oreglerade fram till 1974. Efter en börskrasch 1973 fanns det lagstiftning för att införa ett nytt system för att övervaka aktie- och råvaruhandeln. En ytterligare börskrasch 1987 föranledde bildandet av den sex-medlemmar Securities Review Committee. I maj 1988 rekommenderade kommittén att ett enda, oberoende lagstadgat organ skulle reglera marknaderna och i maj 1989 antogs förordningen om Securities and Futures Commission (SFCO), som skapade ett nytt regelverk för Hongkongs marknader.

Den asiatiska finanskrisen 1997 ledde till ytterligare regleringar och i maj 1989 skapades SFC efter antagandet av förordningen om värdepappers- och framtidskommission (SFCO). I april 2003 konsoliderades SFCO och nio andra värdepappers- och terminsrelaterade förordningar i Securities and Futures Ordinance (SFO).

Sedan SFC:s start har antalet börsnoterade företag på Hongkongs marknader vuxit från 290 1989 till mer än 1 700 samtidigt som antalet licenstagare har ökat från cirka 1 900 till nästan 39 000.

SFC organisation och verksamhet

Hongkongs SFC:s operativa enheter inkluderar företagsekonomi, policy, Kina och investeringsprodukter, tillsyn, övervakning av marknader, licensiering och tillsyn av mellanhänder. Var och en av SFC:s operativa enheter stöds av avdelningen för juridiska tjänster och divisionen Corporate Affairs. SFC reglerar licensierade företag och individer. Enligt kommissionen omfattar dess verksamhet följande:

1. Att fastställa och upprätthålla marknadsbestämmelser och undersöka eventuella överträdelser eller tjänstefel;

2. Licensiera och övervaka marknadsaktörer som faller under SFC:s tillsynsansvar;

3. Hantera marknadsoperatörer såsom börser, clearinghus, aktieregistratorer och alternativa handelsplattformar;

4. Godkännande av investeringsprodukter och tillhandahållande av tillhörande dokument till investerare;

5. Övervaka uppköp och sammanslagningar av publika företag och av The Stock Exchange of Hong Kong Limiteds reglering av noteringsfrågor;

6. Assistera lokala och utländska tillsynsmyndigheter; och

7. Utbilda investerare om marknader inklusive deras risker, rättigheter och skyldigheter.