प्रतिभूति और वायदा आयोग (एसएफसी)

प्रतिभूति और वायदा आयोग क्या है?

सिक्योरिटीज एंड फ्यूचर्स कमीशन (एसएफसी) एक गैर-सरकारी वैधानिक निकाय है जो हांगकांग की प्रतिभूतियों और वायदा बाजारों को विनियमित करने के लिए जिम्मेदार है । SFC को सिक्योरिटीज एंड फ्यूचर्स कमीशन ऑर्डिनेंस (SFCO) द्वारा स्थापित किया गया था। आयोग स्वतंत्र है और हांगकांग विशेष प्रशासनिक क्षेत्र की सरकार के दायरे में नहीं है। यह लाइसेंस शुल्क और लेनदेन शुल्क द्वारा वित्त पोषित है।

सिक्योरिटीज एंड फ्यूचर्स कमीशन (एसएफसी) को समझना

एसएफसी हांगकांग की प्रतिभूतियों और वायदा बाजारों को नियंत्रित करने वाले कानूनों का प्रबंधन करता है और इन बाजारों के विकास की सुविधा प्रदान करता है। SFC के वैधानिक उद्देश्य प्रतिभूतियों और वायदा बाजारों में निष्पक्षता, दक्षता, प्रतिस्पर्धा और पारदर्शिता को बनाए रखना और बढ़ावा देना है; निवेश और कॉर्पोरेट वित्त नीति की सार्वजनिक समझ को बढ़ावा देना; विनियमों को लागू करके निवेशकों की रक्षा करना; अपराध और कदाचार को कम करना और हांगकांग की वित्तीय स्थिरता के जोखिमों को कम करना।

एसएफसी का इतिहास

1974 तक हांगकांग के बाजार अनियंत्रित थे। 1973 में स्टॉक मार्केट क्रैश के बाद, स्टॉक और कमोडिटी ट्रेडिंग उद्योग की देखरेख के लिए एक नई प्रणाली शुरू करने के लिए कानून बनाया गया था। 1987 में एक अतिरिक्त शेयर बाजार दुर्घटना ने छह सदस्यीय प्रतिभूति समीक्षा समिति के गठन को प्रेरित किया। मई 1988 में, समिति ने सिफारिश की कि एक एकल, स्वतंत्र वैधानिक निकाय बाजारों को नियंत्रित करता है और मई 1989 में, प्रतिभूति और वायदा आयोग अध्यादेश (एसएफसीओ) अधिनियमित किया गया, जिसने हांगकांग के बाजारों के लिए एक नया नियामक ढांचा तैयार किया।

के एशियाई वित्तीय संकट ने अतिरिक्त विनियमों को प्रेरित किया और मई 1989 में प्रतिभूति और वायदा आयोग अध्यादेश (एसएफसीओ) के अधिनियमन के बाद एसएफसी बनाया गया था। अप्रैल 2003 तक, एसएफसीओ और नौ अन्य प्रतिभूतियों और वायदा-संबंधित अध्यादेशों को प्रतिभूति और वायदा अध्यादेश (एसएफओ) में समेकित किया गया था।

एसएफसी की स्थापना के बाद से, हांगकांग के बाजारों में सूचीबद्ध कंपनियों की संख्या 1989 में 290 से बढ़कर 1,700 से अधिक हो गई है, जबकि लाइसेंसधारियों की संख्या लगभग 1,900 से बढ़कर लगभग 39,000 हो गई है।

एसएफसी संगठन और संचालन

हांगकांग की एसएफसी की परिचालन इकाइयों में कॉर्पोरेट वित्त, नीति, चीन और निवेश उत्पाद, प्रवर्तन, बाजारों का पर्यवेक्षण, लाइसेंसिंग और मध्यस्थ पर्यवेक्षण शामिल हैं। SFC की प्रत्येक परिचालन इकाई को कानूनी सेवा विभाग और कॉर्पोरेट मामलों के विभाग द्वारा समर्थित किया जाता है। SFC लाइसेंस प्राप्त निगमों और व्यक्तियों को नियंत्रित करता है। आयोग के अनुसार, इसकी गतिविधियों में निम्नलिखित शामिल हैं:

बाजार के नियमों को स्थापित करना और लागू करना और किसी भी उल्लंघन या कदाचार की जांच करना;
बाजार सहभागियों को लाइसेंस देना और पर्यवेक्षण करना जो एसएफसी की नियामक जिम्मेदारी के अंतर्गत आते हैं;
एक्सचेंज, क्लियरिंग हाउस, शेयर रजिस्ट्रार और वैकल्पिक ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म जैसे मार्केट ऑपरेटरों का प्रबंधन करना;
निवेश उत्पादों को अधिकृत करना और निवेशकों को संबंधित दस्तावेज उपलब्ध कराना;
सार्वजनिक कंपनियों के अधिग्रहण और विलय और हांगकांग लिमिटेड के स्टॉक एक्सचेंज लिमिटेड के लिस्टिंग मामलों के विनियमन की देखरेख;
स्थानीय और विदेशी नियामक प्राधिकरणों की सहायता करना; तथा
निवेशकों को उनके जोखिमों, अधिकारों और जिम्मेदारियों सहित बाजारों के बारे में शिक्षित करना।