Securities and Futures Commission (SFC)

Hvad er Securities And Futures Commission?

Securities And Futures Commission (SFC) er et ikke-statsligt lovpligtigt organ med ansvar for at regulere Hongkongs værdipapir- og futuresmarkeder. SFC blev oprettet ved Securities and Futures Commission Ordinance (SFCO). Kommissionen er uafhængig og ikke underlagt regeringen i Hong Kongs særlige administrative region. Det finansieres af licensafgifter og transaktionsafgifter.

Forståelse af Securities And Futures Commission (SFC)

SFC administrerer lovene for Hongkongs værdipapir- og futuresmarkeder og letter udviklingen af disse markeder. SFC's lovbestemte mål er at opretholde og fremme retfærdighed, effektivitet, konkurrenceevne og gennemsigtighed på værdipapir- og futuresmarkederne; fremme offentlig forståelse for investerings- og virksomhedsfinansieringspolitik; beskytte investorer ved at håndhæve regler; reducere kriminalitet og forseelse og mindske risiciene for Hongkongs finansielle stabilitet.

Historien om SFC

Markederne i Hong Kong var uregulerede indtil 1974. Efter et børskrak i 1973 var der lovgivning om at indføre et nyt system til at føre tilsyn med aktie- og råvarehandelsindustrien. Et yderligere børskrak i 1987 førte til dannelsen af den seks-medlemmers værdipapirgennemgang. I maj 1988 anbefalede udvalget, at et enkelt, uafhængigt lovbestemt organ regulerer markederne, og i maj 1989 blev Securities and Futures Commission Ordinance (SFCO) vedtaget, som skabte en ny reguleringsramme for Hongkongs markeder.

Den asiatiske finanskrise i 1997 førte til yderligere reguleringer, og i maj 1989 blev SFC oprettet efter vedtagelsen af Securities and Futures Commission Ordinance (SFCO). I april 2003 blev SFCO og ni andre værdipapir- og futures-relaterede forordninger konsolideret i Securities and Futures Ordinance (SFO).

Siden SFC's oprettelse er antallet af børsnoterede virksomheder på Hong Kong-markederne vokset fra 290 i 1989 til mere end 1.700, mens antallet af licenstagere er steget fra omkring 1.900 til næsten 39.000.

SFC organisation og drift

Hongkongs SFC's operationelle enheder omfatter corporate finance, politik, Kina og investeringsprodukter, håndhævelse, overvågning af markeder, licensering og tilsyn med mellemmænd. Hver af SFC's operationelle enheder understøttes af afdelingen for juridiske tjenester og afdelingen for virksomhedsanliggender. SFC regulerer licenserede virksomheder og enkeltpersoner. Ifølge kommissionen omfatter dens aktiviteter følgende:

1. Fastsættelse og håndhævelse af markedsreguleringer og undersøgelse af eventuelle brud eller forseelser;

2. Licensering og tilsyn med markedsdeltagere, der falder ind under SFC's regulatoriske ansvar;

3. Administrere markedsoperatører såsom børser, clearinghuse, aktieregistratorer og alternative handelsplatforme;

4. Godkendelse af investeringsprodukter og udlevering af tilhørende dokumenter til investorer;

5. At føre tilsyn med overtagelser og fusioner af offentlige virksomheder og af The Stock Exchange of Hong Kong Limiteds regulering af børsnoteringsspørgsmål;

6. Assistere lokale og oversøiske tilsynsmyndigheder; og

7. Uddannelse af investorer om markeder, herunder deres risici, rettigheder og ansvar.