Wertpapier- und Terminkommission (SFC)
Was ist die Securities and Futures Commission?
Die Securities And Futures Commission (SFC) ist eine nichtstaatliche Körperschaft des öffentlichen Rechts, die für die Regulierung der Wertpapier- und Terminmärkte in Hongkong zuständig ist. Die SFC wurde durch die Securities and Futures Commission Ordinance (SFCO) errichtet. Die Kommission ist unabhängig und untersteht nicht der Regierung der Sonderverwaltungszone Hongkong. Es wird durch Lizenzgebühren und Transaktionsabgaben finanziert.
Die Securities and Futures Commission (SFC) verstehen
Die SFC verwaltet die Gesetze, die die Wertpapier- und Terminmärkte Hongkongs regeln, und erleichtert die Entwicklung dieser Märkte. Satzungsmäßige Ziele des SFC sind die Erhaltung und Förderung von Fairness, Effizienz, Wettbewerbsfähigkeit und Transparenz auf den Wertpapier- und Terminmärkten; Förderung des öffentlichen Verständnisses der Investitions- und Unternehmensfinanzierungspolitik; Schutz der Anleger durch Durchsetzung von Vorschriften; Kriminalität und Fehlverhalten zu reduzieren und die Risiken für die Finanzstabilität Hongkongs zu verringern.
Die Geschichte des SFC
Die Märkte in Hongkong waren bis 1974 nicht reguliert. Nach einem Börsencrash im Jahr 1973 gab es Gesetze zur Einführung eines neuen Systems zur Überwachung der Aktien- und Rohstoffhandelsbranche. Ein weiterer Börsencrash im Jahr 1987 veranlasste die Bildung des sechsköpfigen Securities Review Committee. Im Mai 1988 empfahl der Ausschuss, dass eine einzelne, unabhängige gesetzliche Körperschaft die Märkte regulieren sollte, und im Mai 1989 wurde die Securities and Futures Commission Ordinance (SFCO) erlassen, die einen neuen Regulierungsrahmen für die Märkte Hongkongs schuf.
Die asiatische Finanzkrise von 1997 führte zu zusätzlichen Vorschriften, und im Mai 1989 wurde die SFC nach Inkrafttreten der Securities and Futures Commission Ordinance (SFCO) gegründet. Bis April 2003 wurden die EFK und neun weitere Wertpapier- und Futures-Verordnungen in der Securities and Futures Ordinance (SFO) konsolidiert.
Seit der Gründung der SFC ist die Zahl der börsennotierten Unternehmen auf den Hongkonger Märkten von 290 im Jahr 1989 auf mehr als 1.700 gestiegen, während die Zahl der Lizenznehmer von etwa 1.900 auf fast 39.000 gestiegen ist.
SFC Organisation und Betrieb
Zu den operativen Einheiten von Hongkongs SFC gehören Unternehmensfinanzierung, Politik, China und Anlageprodukte, Durchsetzung, Marktaufsicht, Lizenzierung und Aufsicht über Vermittler. Jede der operativen Einheiten des SFC wird von der Rechtsabteilung und der Abteilung für Unternehmensangelegenheiten unterstützt. Die SFC regelt lizenzierte Unternehmen und Einzelpersonen. Nach Angaben der Kommission umfasst ihre Tätigkeit Folgendes:
Festlegung und Durchsetzung von Marktvorschriften und Untersuchung von Verstößen oder Fehlverhalten;
Zulassung und Beaufsichtigung von Marktteilnehmern, die unter die regulatorische Verantwortung der SFC fallen;
Verwaltung von Marktteilnehmern wie Börsen, Clearingstellen, Aktienregistrierern und alternativen Handelsplattformen;
Zulassung von Anlageprodukten und Bereitstellung zugehöriger Dokumente für Anleger;
Überwachung von Übernahmen und Fusionen von Aktiengesellschaften und der Vorschriften der Börse von Hong Kong Limited in Bezug auf Notierungsangelegenheiten;
Unterstützung lokaler und ausländischer Regulierungsbehörden; und
Aufklärung der Anleger über die Märkte, einschließlich ihrer Risiken, Rechte und Pflichten.
