Commissione titoli e futures (SFC)

Che cos'è la Commissione Titoli e Futures?

La Securities And Futures Commission (SFC) è un organismo statutario non governativo responsabile della regolamentazione dei mercati mobiliari e futures di Hong Kong. La SFC è stata istituita dalla Securities and Futures Commission Ordinance (SFCO). La commissione è indipendente e non è di competenza del governo della regione amministrativa speciale di Hong Kong. È finanziato dalle tasse di licenza e dai prelievi sulle transazioni.

Capire la Securities and Futures Commission (SFC)

La SFC amministra le leggi che regolano i mercati dei titoli e dei futures di Hong Kong e facilita lo sviluppo di questi mercati. Gli obiettivi statutari della SFC sono di mantenere e promuovere l'equità, l'efficienza, la competitività e la trasparenza nei mercati dei titoli e dei futures; promuovere la comprensione pubblica della politica di investimento e finanza aziendale; proteggere gli investitori applicando le normative; ridurre la criminalità e la cattiva condotta e ridurre i rischi per la stabilità finanziaria di Hong Kong.

La storia della SFC

I mercati di Hong Kong non sono stati regolamentati fino al 1974. Dopo un crollo del mercato azionario nel 1973, c'era una legislazione per introdurre un nuovo sistema per supervisionare l'industria del commercio di azioni e materie prime. Un ulteriore crollo del mercato azionario nel 1987 ha spinto la formazione del Securities Review Committee di sei membri. Nel maggio 1988, il Comitato ha raccomandato che un unico organismo statutario indipendente regolamentasse i mercati e, nel maggio 1989, è stata emanata la Securities and Futures Commission Ordinance (SFCO), che ha creato un nuovo quadro normativo per i mercati di Hong Kong.

La crisi finanziaria asiatica del 1997 ha richiesto ulteriori regolamenti e, nel maggio 1989, è stata creata la SFC a seguito dell'emanazione della Securities and Futures Commission Ordinance (SFCO). Nell'aprile 2003, la SFCO e altre nove ordinanze relative a titoli e futures sono state consolidate nella Securities and Futures Ordinance (SFO).

Dall'inizio della SFC, il numero di società quotate nei mercati di Hong Kong è cresciuto da 290 nel 1989 a oltre 1.700 mentre il numero di licenziatari è aumentato da circa 1.900 a quasi 39.000.

Organizzazione e operazioni SFC

Le unità operative della SFC di Hong Kong includono finanza aziendale, politica, Cina e prodotti di investimento, applicazione, supervisione dei mercati, licenza e supervisione degli intermediari. Ciascuna delle unità operative della SFC è supportata dal dipartimento dei servizi legali e dalla divisione affari societari. La SFC regola le società e gli individui autorizzati. Secondo la commissione, le sue attività includono quanto segue:

1. Stabilire e far rispettare le normative di mercato e indagare su eventuali violazioni o comportamenti scorretti;

2. Autorizzazione e supervisione dei partecipanti al mercato che rientrano nella responsabilità regolamentare della SFC;

3. Gestire operatori di mercato come borse, stanze di compensazione, registrar di azioni e piattaforme di negoziazione alternative;

4. Autorizzazione di prodotti di investimento e fornitura di documenti associati agli investitori;

5. Supervisionare le acquisizioni e le fusioni di società pubbliche e il regolamento in materia di quotazione di The Stock Exchange of Hong Kong Limited;

6. Assistenza alle autorità di regolamentazione locali e estere; e

7. Educare gli investitori sui mercati, compresi i loro rischi, diritti e responsabilità.