Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам (SFC)

Что такое Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам?

Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам (SFC) является неправительственным уставным органом, отвечающим за регулирование рынков ценных бумаг и фьючерсов в Гонконге. SFC была создана Постановлением Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам (SFCO). Комиссия является независимой и не находится в ведении правительства Специального административного района Гонконг. Он финансируется за счет лицензионных сборов и транзакционных сборов.

Понимание Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам (SFC)

SFC управляет законами, регулирующими рынки ценных бумаг и фьючерсов Гонконга, и содействует развитию этих рынков. Уставные цели SFC заключаются в поддержании и продвижении справедливости, эффективности, конкурентоспособности и прозрачности на рынках ценных бумаг и фьючерсов; способствовать пониманию общественностью политики инвестирования и корпоративных финансов; защитить инвесторов путем обеспечения соблюдения правил; сократить преступность и неправомерные действия и снизить риски для финансовой стабильности Гонконга.

История SFC

Рынки в Гонконге не регулировались до 1974 года. После краха фондового рынка в 1973 году был принят закон о введении новой системы надзора за отраслью торговли акциями и товарами. Еще один крах фондового рынка в 1987 году побудил к формированию Комитета по обзору ценных бумаг из шести человек. В мае 1988 года Комитет рекомендовал создать единый независимый установленный законом орган для регулирования рынков, а в мае 1989 года было принято Постановление о Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам (SFCO), которое создало новую нормативно-правовую базу для рынков Гонконга.

Азиатский финансовый кризис 1997 г. привел к принятию дополнительных правил, и в мае 1989 г. после вступления в силу Постановления о Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам (SFCO) была создана SFC. К апрелю 2003 года SFCO и девять других постановлений, связанных с ценными бумагами и фьючерсами, были объединены в Постановление о ценных бумагах и фьючерсах (SFO).

С момента создания SFC количество компаний, зарегистрированных на гонконгских рынках, выросло с 290 в 1989 году до более чем 1700, а количество лицензиатов увеличилось с примерно 1900 до почти 39000.

Организация и операции SFC

Операционные подразделения SFC Гонконга включают корпоративные финансы, политику, Китай и инвестиционные продукты, правоприменение, надзор за рынками, лицензирование и надзор за посредниками. Каждое из операционных подразделений SFC поддерживается отделом юридических услуг и отделом корпоративных отношений. SFC регулирует деятельность лицензированных корпораций и частных лиц. По данным комиссии, ее деятельность включает в себя следующее:

1. Установление и обеспечение соблюдения рыночных правил и расследование любых нарушений или неправомерных действий;

2. Лицензирование и надзор за участниками рынка, на которые распространяется регулирующая ответственность SFC;

3. Управление операторами рынка, такими как биржи, клиринговые палаты, регистраторы акций и альтернативные торговые площадки;

4. Авторизация инвестиционных продуктов и предоставление соответствующих документов инвесторам;

5. Надзор за поглощениями и слияниями публичных компаний и за регулированием фондовой биржи Гонконга по вопросам листинга;

6. Помощь местным и зарубежным регулирующим органам; а также

7. Обучение инвесторов рынкам, включая их риски, права и обязанности.