Sub-Advised Fund
Mikä on alennettu rahasto?
Alennettu rahasto on sijoitusrahasto, jota hallinnoi muu johtoryhmä tai yritys kuin missä varoja pidetään. Alennettu rahasto voi koostua erikois- tai markkinarakosijoituksista, joihin päärahastosalkunhoitajat hakevat ulkopuolista asiantuntemusta.
Sub-Advised Funds -rahastojen ymmärtäminen
Alennettuja rahastoja löytyy useista eri strategioista sijoitusmarkkinoilla. Ne ovat tulosta sijoitusten hallinnointiliiketoiminnassa muodostuneista suhteista . Niiden avulla salkunhoitaja voi tehdä sopimuksen muiden sijoitusjohtajien kanssa tarjotakseen rahastoja, joilla on tietyt sijoitustavoitteet.
Alaneuvontasuhteet mahdollistavat yhden vaihtoehdon uusien rahastojen käynnistämisessä sijoittajille. Joissakin tapauksissa salkunhoitajat voivat käynnistää uusia rahastotarjouksia tehokkaammin pienemmillä kustannuksilla ja paremmalla toiminnallisella prosessoinnilla alineuvontasuhteen kautta. Monet sijoitushoitajat tekevät yhteistyötä alineuvonantajien kanssa alentaakseen kustannuksia ja laajentaakseen rahastotarjontaa.
Jotkut sijoitusmarkkinoiden suurimmista ja kokeneimmista sijoitusjohtajista rakentavat alineuvontaalustan, joka antaa heille paremman pääsyn alineuvontasuhteisiin markkinoilla. Wellington Asset Management ja State Street Global Advisors ovat kaksi sijoitushoitajaa, jotka pyrkivät aktiivisesti tarjoamaan palvelujaan alineuvontasuhteiden kautta.
Alaneuvontapalkkiorakennesopimukset vaihtelevat sijoitusmarkkinoilla . Alennettujen rahastojen palkkiot ovat tyypillisesti korkeammat johtuen monikerroksisista suhteista, jotka liittyvät alennettujen rahastojen tarjoamiseen. Yleisesti ottaen sijoittajien tulisi tutkia tarkemmin alennettujen rahastojen palkkiorakenteita, koska ne ovat usein korkeampia ja monimutkaisempia kuin perinteiset rahastotarjoukset.
Huolimatta mahdollisista korkeammista palkkioista, muut osa-alueet voivat olla sijoittajille edullisia. Erityisesti alennettuja rahastoja hallinnoivat tyypillisesti rahastonhoitajat, joilla on syvällinen kokemus ja asiantuntemus tietyn strategian hallinnasta. Alivalvontarahastojen rahastonhoitajia etsitään usein strategiaosaamisensa vuoksi, mikä tarjoaa sijoittajille markkinoiden parhaan strategiavaihtoehdon.
Sub-Advised rahastosijoitukset
Alaneuvontasuhteet kattavat koko sijoitusuniversumin. Kaikentyyppisiä rahastoja voidaan neuvoa. Sijoitusrahastot ja muuttuvat annuiteetit ovat joitain yleisimmistä alennettuja tarjouksia. Pensions & Investmentsin vuoden 2016 raportissa Wellington on luokiteltu sijoitusalan suurimmaksi neuvonantajaksi varojensa perusteella 499,1 miljardin dollarin alineuvonnan varallisuudella.
Wellingtonilla on vakiintunut neuvonantajasuhde Hartford Fundsin kanssa, ja se toimii yrityksen alineuvonantajana. Hartford International Equity Fund on Wellingtonin alivalvontarahasto. Rahasto tavoittelee pitkän aikavälin pääoman arvonnousua sijoittamalla kansainvälisiin osakkeisiin. Rahasto tarjoaa neljä osakeluokkaa: A, F, I ja Y. Kulut vaihtelevat kunkin osuuslajin osalta bruttokulusuhteen ollessa 1,89 % - 1,40 %.
Kohokohdat
Alennettuun rahastoon kuuluu ulkopuolinen rahanhoitaja, jonka sijoitusyhtiö tai sijoitusrahasto on palkannut hallinnoimaan sijoitussalkkua.
Sijoitusyhtiöt etsivät tyypillisesti huonoja rahastoja, koska niillä on asiantuntemus tietyn strategian hallinnassa.
Alivalvontarahastot voivat lisätä tuottoa suuremmassa salkussa, mutta tyypillisesti niihin tulee myös lisäpalkkioita, koska myös alineuvojalle on maksettava.
