Unterberatender Fonds

Was ist ein Sub-Advised Fund?

Ein Sub-Advised Fund ist ein Investmentfonds, der von einem anderen Managementteam oder einer anderen Firma verwaltet wird als dort, wo die Vermögenswerte gehalten werden. Ein nachgeordneter Fonds kann aus Spezial- oder Nischenanlagen bestehen, für die die Portfoliomanager des Hauptfonds externes Fachwissen einholen.

##Untergeordnete Fonds verstehen

Unterberatende Fonds sind in einer Reihe von Strategien auf dem investierbaren Markt zu finden. Sie sind das Produkt von Beziehungen, die im gesamten Anlageverwaltungsgeschäft aufgebaut wurden. Sie ermöglichen es einem Anlageverwalter, Verträge mit anderen Anlageverwaltern abzuschließen, um Fonds mit bestimmten Anlagezielen anzubieten.

Sub-Advisory-Beziehungen bieten Anlegern eine Alternative bei der Auflage neuer Fonds. In einigen Fällen können Anlageverwalter neue Fondsangebote effizienter mit geringeren Kosten und besserer operativer Abwicklung durch eine Sub-Advisory-Beziehung auflegen. Viele Anlageverwalter gehen Partnerschaften mit Unterberatern ein, um niedrigere Kosten und ein breiteres Fondsangebot mit Diversifikation zu erzielen.

Einige der größten und erfahrensten Anlageverwalter des Investmentmarktes bauen eine Sub-Advisory-Plattform auf, die ihnen einen besseren Zugang zu Sub-Advisory-Beziehungen auf dem Markt ermöglicht. Wellington Asset Management und State Street Global Advisors sind zwei Anlageverwalter, die aktiv bestrebt sind, ihre Dienstleistungen über Sub-Advisory-Beziehungen anzubieten.

Gebührenstrukturvereinbarungen für die Unterberatung variieren je nach Anlagemarkt . Die Gebühren für Sub-Advised-Fonds sind aufgrund der vielschichtigen Beziehungen, die mit dem Angebot eines Sub-Advised-Fonds verbunden sind, in der Regel höher. Generell sollten Anleger die Gebührenstrukturen von Sub-Advised Funds genauer prüfen, da diese oft höher und komplexer sind als traditionelle Fondsangebote.

Trotz potenziell höherer Gebühren können andere Aspekte eines Fonds mit Unterberatung für Anleger vorteilhaft sein. Insbesondere werden Sub-Advised Funds in der Regel von Fondsmanagern verwaltet, die über umfassende Erfahrung und Fachkenntnisse in der Verwaltung einer bestimmten Strategie verfügen. Fondsmanager für Sub-Advised-Fonds werden oft wegen ihrer Strategieexpertise gesucht, um Anlegern die beste Strategieoption auf dem Markt anzubieten.

Unterberatene Fondsanlagen

Sub-Advisory-Beziehungen erstrecken sich über das gesamte Anlageuniversum. Jede Art von Fonds kann unterberaten werden. Investmentfonds und variable Annuitäten sind einige der am häufigsten empfohlenen Angebote. In einem Bericht von Pensions & Investments aus dem Jahr 2016 wird Wellington mit einem verwalteten Vermögen von 499,1 Milliarden US-Dollar als größter Unterberater der Investmentbranche identifiziert.

Wellington unterhält eine gut etablierte Sub-Advisory-Beziehung mit Hartford Funds und fungiert als Sub-Advisor für das Unternehmen. Der Hartford International Equity Fund ist ein Fonds, der von Wellington unterberaten wird. Der Fonds strebt einen langfristigen Kapitalzuwachs durch Anlagen in internationalen Aktien an. Der Fonds bietet vier Anteilsklassen an: A, F, I und Y. Die Kosten variieren für jede der Anteilsklassen, wobei die Bruttokostenquote zwischen 1,89 % und 1,40 % liegt.

Höhepunkte

• Bei einem Sub-Advised Fund handelt es sich um einen externen Vermögensverwalter, der von einer Investmentgesellschaft oder einem Investmentfonds mit der Verwaltung eines Anlageportfolios beauftragt wird.

• Sub-Advised Funds werden in der Regel von Investmentgesellschaften aufgrund ihrer Expertise bei der Verwaltung einer bestimmten Strategie gesucht.

• Untergeordnete Fonds können die Wertentwicklung eines größeren Portfolios erhöhen, sind jedoch in der Regel mit zusätzlichen Gebühren verbunden, da der Unterberater ebenfalls bezahlt werden muss.